RWA: A ascensão dos ativos do mundo real

RWA significa Ativos do Mundo Real, referindo-se à digitalização e tokenização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain, permitindo que sejam representados e negociados no ecossistema Web3. Esses ativos incluem imóveis, commodities, títulos, ações, obras de arte, metais preciosos, propriedade intelectual, entre outros. O conceito central do RWA é utilizar a tecnologia blockchain para introduzir ativos financeiros tradicionais no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), visando uma gestão e negociação de ativos mais eficiente, transparente e segura.

O significado de RWA reside em tornar ativos com baixa liquidez no mundo real liquidez através da tecnologia blockchain, permitindo que participem de operações como empréstimos, staking e negociação no ecossistema DeFi. Essa forma de conectar ativos reais ao mundo blockchain está se tornando uma importante direção de desenvolvimento no ecossistema Web3.

RWA é a ponte entre ativos nativos de criptomoeda e ativos tradicionais. Os ativos nativos de criptomoeda geralmente são implementados por meio de contratos inteligentes, onde toda a lógica de negócios e operação de ativos é realizada na cadeia, seguindo o princípio de "código é lei". Enquanto isso, ativos tradicionais como títulos, ações e imóveis operam sob o quadro legal da sociedade real, protegidos por leis governamentais. As regras de tokenização propostas pela RWA exigem tanto o suporte da tecnologia de cadeia de contratos inteligentes quanto a proteção legal dos ativos subjacentes na sociedade real.

A tokenização de RWA não é apenas um simples processo de emissão de tokens na blockchain, mas sim um conjunto complexo de processos que envolve relações de ativos do mundo real fora da cadeia. O processo de tokenização geralmente inclui: a compra e custódia de ativos subjacentes, a criação de uma estrutura legal que vincule os tokens a esses ativos, e a emissão final dos tokens. Através desse processo, as leis e regulamentos fora da cadeia e os processos operacionais dos produtos relevantes são combinados, permitindo que os detentores de tokens tenham direitos de reivindicação legais sobre os ativos subjacentes.

A evolução do RWA pode ser dividida em três fases:

1. Fase de exploração inicial ( 2017-2019 )
2. Fase de desenvolvimento inicial(2020-2022年)
3. Fase de Expansão Rápida (2023 até agora )

Em diferentes áreas, RWA demonstrou potencial de aplicação, incluindo principalmente:

• Indústria imobiliária
• Moeda fiduciária para stablecoin
• Mercado de Empréstimos
• Obrigações e valores mobiliários

O mercado de RWA está a crescer rapidamente, com dados a mostrar que o TVL relacionado atingiu 6,3 mil milhões de dólares, um aumento de 6000% em relação ao ano anterior. Várias empresas de renome preveem que o valor total de mercado de RWA poderá chegar a 16 trilhões de dólares até 2030.

Com a entrada de capital tradicional e empresas Web3, os projetos fortes na pista RWA começam a se destacar. Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance, MakerDAO, entre outros, tornaram-se líderes na pista. Entre eles:

• Centrifuge é uma plataforma para a tokenização de ativos do mundo real na blockchain.
• Ondo Finance foca na criação de opções de ativos estáveis além das stablecoins.
• BlackRock BUIDL é o primeiro fundo tokenizado do Ethereum

O objetivo fundamental da pista RWA é realizar a interconexão entre ativos reais e ativos em blockchain, permitindo que mais fundos reais fluam para a blockchain, ao mesmo tempo que gradualmente desfoca os limites entre DeFi e finanças tradicionais. Atualmente, o foco principal está nas três áreas de títulos, imóveis e crédito, e stablecoins.

Apesar de o setor RWA ter um grande potencial, é importante manter cautela ao investir em projetos relacionados, devido à incerteza da conformidade, e estar preparado para lidar com os riscos que podem surgir.