A ascensão dos gigantes da encriptação no investimento

Andreessen Horowitz, geralmente abreviado como a16z, é uma empresa de capital de risco fundada por Marc Andreessen e Ben Horowitz em 2009. A empresa ganhou destaque no Vale do Silício devido a investimentos bem-sucedidos em várias empresas de internet conhecidas. Atualmente, a a16z gere mais de 35 mil milhões de dólares em ativos, com investimentos em diversas áreas, incluindo inteligência artificial, biomedicina, consumo, encriptação, serviços empresariais, fintech, jogos, entre outros.

I. Entrada no campo da encriptação

a16z entrou no investimento em encriptação em 2013, quando participou como líder na rodada de financiamento Série B de 25 milhões de dólares de uma plataforma de troca de criptomoedas, e posteriormente fez vários investimentos adicionais. Esta aposta não apenas trouxe retornos significativos para a a16z, mas também a tornou uma líder no campo de investimento em encriptação.

Para se concentrar mais nos investimentos na encriptação, a a16z estabeleceu um fundo de encriptação dedicado em 2018. Atualmente, o fundo já completou cinco rodadas de captação de recursos, gerindo mais de 7,6 bilhões de dólares:

• Primeiro fundo de 2018, com um tamanho de cerca de 300 milhões de dólares.
• Em abril de 2020, o segundo fundo foi lançado, com um tamanho de aproximadamente 515 milhões de dólares.
• Em junho de 2021, o terceiro fundo, com um tamanho de cerca de 2,2 bilhões de dólares.
• Lançamento do quarto fundo (4,5 mil milhões de dólares) e do fundo de jogos Web3 (600 milhões de dólares) em maio de 2022

Segundo relatos, a a16z está a planear angariar cerca de 3,4 mil milhões de dólares para o próximo fundo de fase inicial e de sementes, principalmente direcionado para encriptação, biotecnologia e áreas de crescimento emergente.

Dois, Composição da Equipa

a16z adota um sistema de parceria total, onde cada fundo especializado recruta profissionais da área correspondente para atuar como parceiros de investimento.

Chris Dixon é o fundador do fundo de encriptação a16z. Apesar de ter ingressado na a16z apenas em 2012, ele liderou vários investimentos importantes da empresa no campo da encriptação. Em 2022, Chris Dixon ficou em primeiro lugar na lista "Melhores Investidores de Risco do Mundo" publicada pela revista Forbes.

Antes de se juntar à a16z, Chris Dixon já era um empreendedor e investidor de sucesso. Ele fundou a empresa de segurança na internet SiteAdvisor e a empresa de recomendações tecnológicas Hunch, além de ter criado o fundo de risco Founder Collective e realizado vários investimentos pessoais como anjo.

De acordo com informações públicas, a a16z atualmente tem 546 funcionários, dos quais 99 estão focados na encriptação, representando 18%. Dentre esses 99, 15 são responsáveis por investimentos, enquanto cerca de 80% dos restantes se dedicam a serviços pós-investimento, como marketing, recrutamento, jurídico e técnico.

Três, Características do Investimento

a16z crypto herdou o estilo de investimento da empresa-mãe, cujas principais características incluem:

1. Manter um investimento "24 horas por dia": independentemente de como está o mercado, mantenha um investimento contínuo. Os dois primeiros fundos foram lançados durante o mercado em baixa de encriptação de 2018-2020. Mesmo durante o atual inverno de encriptação, a a16z ainda realizou mais de 30 investimentos no último ano.

2. Alta proporção de liderança e follow-on: Dados mostram que a a16z crypto liderou 109 rodadas históricas, ocupando o primeiro lugar na lista de instituições de liderança acumulada. Para projetos que consideram promissores, a a16z crypto frequentemente faz investimentos adicionais em várias rodadas.

3. Âmbito de investimento amplo: desde a sua fundação, a a16z crypto já investiu em centenas de projetos de encriptação, cobrindo todas as áreas da indústria de encriptação.

4. Dar importância à promoção da mídia e ao pacote do projeto: a16z realiza promoção e marketing através de canais de mídia próprios, e os parceiros de investimento também precisam estabelecer mídias sociais para compartilhar suas filosofias de investimento. Além disso, a16z oferece suporte abrangente em marketing, jurídico, lobby, entre outros, para os projetos em que investe.

Quatro, Mapa de Investimento em Projetos Potenciais

O olhar de investimento da a16z crypto é amplamente reconhecido. Abaixo estão alguns projetos potenciais que merecem atenção (excluindo projetos com moeda já emitida, falhas, financiamento inferior a 10 milhões e projetos que atendem a indústrias tradicionais):

1. Yuga Labs: Empresa líder no setor de NFT
2. Flowcarbon: plataforma de negociação de créditos de carbono
3. Helium: rede sem fio descentralizada
4. Worldcoin: projeto de encriptação biométrica de moeda
5. Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado
6. Sky Mavis: desenvolvedor de jogos em blockchain
7. Phantom: carteira de encriptação multichain
8. Arweave: rede de armazenamento descentralizada
9. Mysten Labs: desenvolvedor de blockchain de alto desempenho
10. Flashbots: Organização de pesquisa MEV

Cinco, Conclusão

Desde "software goldfinger" até "encriptação goldfinger", a mudança da a16z acompanha as tendências da época. A filosofia de investimento da a16z crypto reflete a percepção da empresa sobre o desenvolvimento da internet: a primeira era (1990-2005) a a16z ainda não estava estabelecida, a segunda era (2005-2020) testemunhou a ascensão da a16z, e na atual terceira era, a a16z está se esforçando para continuar a escrever sua história de sucesso.