Revisão do mercado de criptomoedas de abril de 2024

Visão Geral do Mercado

O mercado de criptomoedas apresentou uma volatilidade significativa em abril. Após atingir um recorde histórico em março, o preço do Bitcoin passou por oscilações acentuadas neste mês. No início do mês, o preço do Bitcoin caiu mais de 5%, ultrapassando os 66.000 dólares. Ao longo do mês, o preço oscilou drasticamente várias vezes, principalmente impulsionado por fatores macroeconômicos e mudanças no sentimento do mercado. Esses movimentos estão alinhados com as mudanças nas expectativas de taxa de juros nos Estados Unidos, destacando a sensibilidade do Bitcoin às tendências econômicas globais.

O mercado de derivados sinaliza esta queda, com a taxa de financiamento dos contratos perpétuos de Bitcoin a descer, indicando um ajuste iminente. Para muitos observadores, a mudança no sentimento do mercado torna este ajuste quase inevitável. Houve um evento de liquidação notável fora do horário de negociação do ETF nos EUA.

A mudança nas expectativas das taxas de juros nos EUA pode ser outro fator que influencia a mudança no sentimento em relação ao BTC, e a recente queda pode estar relacionada a isso. Isso lembra às pessoas que, embora muitos considerem o BTC como um "armazenamento de valor", ele ainda é sensível a mudanças macroeconômicas.

O preço do BTC variou entre 73.000 e 60.000 dólares durante todo o mês. Esta relativa estabilidade pode ser atribuída a vários fatores. Um impacto significativo foi a queda inesperada do índice do dólar DXY. A fraqueza do dólar torna o preço do BTC mais atraente, sustentando assim o preço do BTC.

A expectativa dos investidores em relação ao evento de halving do BTC pode levar à expectativa de uma alta de preços. Este é mais um fator que pode influenciar o sentimento do mercado. No entanto, essa expectativa não se concretizou, e o preço do BTC não foi significativamente afetado.

Além disso, apesar do abrandamento, os fluxos de capital para ETFs continuam a sustentar o mercado.

No final de abril, o BTC estava na extremidade inferior da faixa de preço, mostrando uma clara fraqueza no mercado, o que pode trazer mais desenvolvimentos interessantes.

Inovação em produtos de encriptação

Um importante avanço em abril foi a contínua exploração da tokenização de ativos, especialmente com o lançamento de um fundo de liquidez digital de nível institucional por uma grande empresa de gestão de ativos. Este fundo é aberto apenas a investidores qualificados que atendem a um alto investimento mínimo, representado por tokens na Ethereum. Ele investe principalmente em ativos seguros e geradores de renda, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, com dividendos pagos em formato de tokens. Este modelo inovador não apenas oferece novas opções de investimento, mas também demonstra como a blockchain pode aumentar a liquidez e a acessibilidade dos ativos financeiros tradicionais.

O fundo gere ativos de mais de 375 milhões de dólares, provenientes de apenas 10 detentores, destacando o grande avanço na fusão de ativos do mundo real com a tecnologia de blockchain.

Além disso, através da colaboração com várias instituições, o token foi ainda mais fortalecido. Esta colaboração conecta o token ao pool de contratos inteligentes de USDC, permitindo resgates diretos e liquidez contínua. Assim, os investidores podem a qualquer momento converter a posse de seus tokens em USDC, apoiando transações globais instantâneas. Esta funcionalidade é especialmente benéfica para empresas de criptomoedas que gerenciam grandes finanças, proporcionando uma forma sem costura de obter rapidamente fundos, uma vez que as stablecoins se tornam cada vez mais importantes em transações internacionais. Esta integração marca um importante avanço na gestão de liquidez no setor financeiro.

Regulação e Expansão Regional

Em abril, as ações regulatórias no mundo da encriptação foram particularmente importantes, especialmente a aprovação, pela Autoridade Monetária de Hong Kong, de ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum. Esta aprovação representa uma grande mudança para o mercado asiático, especialmente para o mercado de Hong Kong, embora seja importante notar que, devido a uma regulamentação rigorosa, o acesso dos investidores do continente chinês ainda enfrenta limitações consideráveis. Esta decisão envolve três grandes grupos de investimento, demonstrando a importância de integrar as criptomoedas em um ecossistema financeiro mais amplo.

Na Europa, o setor de encriptação também está avançando. Um dos maiores bancos da Alemanha anunciou que está preparado para oferecer serviços de negociação e custódia de encriptação. Esta ação, tomada por uma instituição financeira tradicional e conservadora, destaca a crescente aceitação das criptomoedas como ativos legítimos e investíveis. A abordagem do banco é particularmente notável, pois se concentra em integrar os serviços de encriptação como parte de seu modelo de negócios, em vez de apenas buscar lucros especulativos. Isso reflete uma aplicação mais profunda e prática da tecnologia blockchain nas finanças corporativas.

Ethereum e desafios regulatórios

A trajetória do Ethereum é semelhante à do Bitcoin, mas recebeu uma atenção regulatória mais intensa. Os órgãos reguladores ainda não decidiram sobre o pedido do ETF à vista do Ethereum, solicitando ao público que comente sobre a proposta de emenda, o que demonstra a cautela dos reguladores e a contínua incerteza no ambiente regulatório.

Vale a pena mencionar que uma instituição processou o regulador, desafiando a decisão de "classificar o ETH como um ativo de segurança". Este processo pode esclarecer a posição do Ethereum em relação à regulamentação, ao mesmo tempo que afeta outras criptomoedas. Se vencer, pode impactar a dinâmica do mercado e aumentar a confiança dos investidores.

A ação de processar sugere fortemente que a entidade emissora está operando sob a suposição de que a aprovação final será concedida.

Redução pela metade do Bitcoin

O evento de halving do Bitcoin ocorre este mês, reduzindo pela metade a recompensa dos blocos para os mineradores. Esta mudança terá um impacto significativo e de longo prazo na economia da rede. Embora não tenhamos visto um impacto direto nos preços, a redução das recompensas ao longo do tempo pode significar taxas de transação mais altas, uma vez que os mineradores dependem mais do Gas para manter a lucratividade. Esta transformação é crucial para o futuro do Bitcoin como rede de transações, especialmente porque taxas mais altas podem diminuir sua atratividade para transações de pequeno valor. Por outro lado, o desenvolvimento das redes Layer2 está em andamento, o que ajuda a equilibrar a segurança ( sendo mais crítica para transferências maiores ) e os custos ( sendo um fator maior ) em transferências menores (.

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Ambiente Macroeconômico

A subida constante do ouro e a ligação com o mercado de criptomoedas

Em abril, o ouro continua a ser o foco de atenção. Apesar da diminuição das posições na maior ETF de ouro de um certo país, o preço do ouro continua a subir.

Essa diferenciação é notável, especialmente na Ásia, onde, apesar de a infraestrutura do mercado ser menos desenvolvida em comparação com a América do Norte e a Europa, houve um registro de entradas líquidas em ETFs de ouro.

Os bancos centrais têm sido compradores ativos de ouro, mantendo uma tendência de compra que dura há dez anos. Os dados mais recentes mostram que a compra de ouro por parte dos bancos centrais é principalmente motivada pela diversificação do mercado tradicional e pela proteção contra crises, e não pela desassociação do dólar. A única motivação que aumentou no ano passado foi o desempenho do ouro em tempos de crise, o que destaca a incerteza geopolítica e econômica global.

Este interesse pelo ouro parece alinhar-se com o tópico discutido no mundo das criptomoedas sobre "encontrar opções de pagamento internacionais além do dólar", mostrando uma demanda mais ampla do mercado por alternativas fiáveis fora do sistema financeiro convencional.

Expectativas de taxas de juro e sinais econômicos

Abril começou com uma forte atenção ao mercado financeiro dos Estados Unidos, e as expectativas sobre uma redução das taxas de juro provocaram discussões acaloradas. Dados económicos mais fortes do que o esperado reduziram as esperanças de cortes nas taxas em 2024. Parece que a economia dos EUA pode ser mais resiliente do que imaginávamos.

( Emprego nos Estados Unidos e o Comitê Federal de Mercado Aberto ) FOMC ### progresso

As pessoas estão altamente atentas aos dados de emprego dos EUA, com a folha de pagamento a prever uma ligeira fraqueza no mercado de trabalho. Estes dados costumam ser um prenúncio das estatísticas oficiais de emprego que são divulgadas uma semana depois, as quais também indicam um arrefecimento, com a taxa de desemprego a manter-se em 3,8%. Os relatórios JOLTS e Challenger sobre despedimentos fornecem ainda mais informações sobre a situação de recrutamento e despedimentos.

Nestes anúncios, a conferência de imprensa do FOMC é especialmente crucial, o presidente discutiu os persistentes problemas da inflação e a estratégia de taxas de juro do banco central.

( O mercado de títulos do governo está tenso e o relatório trimestral do Tesouro dos EUA

Este mês, o relatório trimestral do Ministério das Finanças revelou algumas estratégias financeiras chave, detalhando o plano de emissão de obrigações que se aproxima e os ajustes à totalidade das finanças, o que afeta diretamente a liquidez do mercado. Esta atualização também se reflete no mercado de obrigações do governo, uma vez que a redução da liquidez e o aumento da volatilidade desde o final de 2021 têm atraído a atenção dos investidores. Além disso, o relatório destacou o ajuste de empréstimos previsto pelo Ministério das Finanças para o segundo trimestre, que agora é 41 bilhões de dólares a mais do que o anteriormente previsto, totalizando 243 bilhões de dólares. Embora este aumento pareça grande, em comparação com o enorme total de obrigações do governo dos EUA ), que atualmente ultrapassa 34,5 trilhões de dólares e continua a subir ###, ainda é relativamente pequeno.

( Perspectiva global

A economia global também merece atenção. As operações no mercado monetário do Japão sugerem que o governo pode intervir para apoiar o iene. Basicamente, "o salto do iene" ) refere-se a um aumento repentino do valor do iene (, que ocorreu simultaneamente com a queda do índice DXY do dólar, levando a especulações de que o Banco do Japão pode estar intervindo no mercado monetário para influenciar o valor do iene.

Enquanto isso, a África do Sul está a tomar medidas para regular a encriptação, indicando que as instituições lá estão cada vez mais interessadas em ativos digitais. Em contrapartida, devido ao risco de sanções, a Venezuela está a ter dificuldades em usar o USDT) numa transação de petróleo, uma encriptação.

Destaques deste mês

• O ex-CEO de uma plataforma de negociação foi condenado a quatro meses de prisão por violações de combate à lavagem de dinheiro, destacando a ação regulatória no campo da encriptação.
• Um fundo de liquidez digital institucional em USD de uma empresa de gestão de ativos: o ativo gerido pelo fundo ultrapassa os 375 milhões de dólares, indicando um forte interesse institucional em ativos digitais.
• ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista em Hong Kong: Hong Kong lançou seis novos ETFs de Bitcoin e Ethereum, expandindo significativamente as opções de investimento em criptomoedas regulamentadas na região asiática, refletindo a tendência de aprovação regulatória para investimentos em criptomoedas.
• Uma empresa aumentou a sua participação em Bitcoin: a empresa elevou o seu total de holdings para 214,400 BTC, continuando a sua estratégia de investimento em Bitcoin.
• Desenvolvimento legal de certas empresas e autoridades reguladoras: a empresa enfrenta desafios regulatórios, que podem afetar a classificação legal do Ethereum e o tratamento regulatório mais amplo das criptomoedas.
• Potencial ETF de Bitcoin à vista na Austrália: A Austrália planeia lançar o seu primeiro ETF de Bitcoin à vista antes do final do ano, o que poderá expandir o mercado de criptomoedas na região.
• A expansão de uma stablecoin na blockchain TON: esta stablecoin lançou as stablecoins USDT e XAUT na blockchain TON para aumentar a liquidez e o acesso a aplicações descentralizadas.
• O salto das criptomoedas em Hong Kong: Hong Kong planeia lançar ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista adicionais, expandindo ainda mais as opções de investimento em criptomoedas regulamentadas no mercado asiático.
• A ascensão das criptomoedas na Coreia do Sul: o won sul-coreano superou o dólar no primeiro trimestre de 2024, tornando-se a moeda mais negociada nas transações de criptomoedas, demonstrando a crescente influência do país no campo das criptomoedas.
• Preço de um NFT despenca: O preço de uma conhecida série de NFTs despencou, marcando uma queda significativa no anteriormente próspero mercado de criptomoedas.
• Mineradores de Bitcoin ativam BTC em longo sono: um minerador de Bitcoin moveu BTC de longo sono no valor de 3 milhões de dólares, levantando especulações sobre a possibilidade de que mineradores iniciais possam estar a realizar lucros.
• O ETF de Bitcoin à vista de uma empresa de gestão de ativos disparou: o ETF de Bitcoin à vista da empresa atraiu 15 mil milhões de dólares em fluxos de capital apenas três meses após o lançamento, indicando um aumento da confiança dos investidores.
• Um desenvolvedor de uma blockchain pública está resolvendo o problema de congestionamento da rede: este desenvolvedor da blockchain está trabalhando para resolver o problema de congestionamento da rede, a fim de aumentar a capacidade de processamento de transações e aliviar os gargalos.
• Uma empresa de pagamentos introduziu pagamentos internacionais com stablecoins: a empresa lançou um serviço de remessas internacionais com stablecoins para clientes nos Estados Unidos, eliminando as taxas de transação.
• Um banco lançou um piloto de stablecoin numa determinada blockchain: Este banco iniciou um experimento de stablecoin numa determinada blockchain, integrando criptomoedas nos ecossistemas de jogos e desportos, refletindo o ambiente regulatório em constante mudança no Japão.

Análise em cadeia

• Atualmente, apesar do forte desempenho do Bitcoin, o interesse geral no mercado de criptomoedas está em baixa, especialmente em relação às altcoins.

• Apesar dos desafios no mercado, os principais mineradores de Bitcoin não desistiram claramente, pois aqueles que têm equipamentos eficientes e eletricidade a baixo custo ainda permanecem.