Na noite de 15 de junho, os tokens ZKJ e KOGE, que lideravam a lista de volume de negociação na plataforma Binance Alpha, caíram mais de 90% em meia hora.
Porque esses dois tokens têm um retorno de LP anualizado extremamente alto e uma experiência de desgaste de deslizamento muito baixa. Portanto, tornou-se o token preferido para a renda relevante dos pontos Binance Alpha, mas por ser uma ferramenta para pincelar pontos, seu preço não reflete verdadeiramente o valor de mercado, o que coloca um perigo oculto para o flash crash. Ao mesmo tempo, a equipe do projeto deliberadamente construiu um caminho deformado de liquidez unilateral insuficiente da KOGE, e a saída deve ser trocada através da ZKJ, o que torna a liquidez da KOGE altamente dependente da ZKJ. Quando o mercado é volátil, essa estrutura é propensa a desencadear uma debandada em cadeia.
Por fim, ou seja, o estopim do evento, três endereços associados aproveitaram o ajuste das regras da Alpha para retirar simultaneamente 7,74 milhões de dólares em liquidez durante a fuga de fundos, uma ação que levou diretamente à exaustão da liquidez no mercado. No final, a exaustão da liquidez e o colapso dos contratos formaram uma espiral da morte, resultando na evaporação de 90% do valor de mercado do token em meia hora.
A ocorrência deste evento pode ser considerada o resultado inevitável da sobreposição de múltiplos fatores. E, no final, os que acabaram feridos foram aqueles que usaram esses dois tokens para aumentar os pontos de recompensa da Binance Alpha.
Os tokens selecionados sob o mecanismo de pontuação Alpha da Binance
Os tokens KOGE e ZKJ são ferramentas poderosas para a manipulação de pontos na Binance Alpha. De acordo com os dados da Dune, estabelecidos por @pandajackson42, apenas no dia 14 de junho, o volume total de transações da Binance Alpha atingiu 987 milhões de dólares, dos quais os volumes de transação de ZKJ e KOGE foram de 703 milhões e 159 milhões de dólares, respectivamente, ocupando as duas primeiras posições na lista.
Primeiro, de acordo com as regras de pontuação do Binance Alpha, a sua dependência excessiva do volume de negociação e das regras de pontuação de peso de LP faz com que os usuários, para obter mais pontos, escolham tokens com boa liquidez e baixos custos de negociação para realizar grandes transações, mesmo que essas transações possam não ter uma demanda real de mercado. ZKJ e KOGE atendem exatamente a essas condições, permitindo que os usuários realizem transações de arbitragem entre eles, gerando um grande volume de negociação e, assim, acumulando pontos rapidamente.
Especificamente, o primeiro é a derrapagem quase zero desses dois tokens - isso é muito importante para escovadores de alta frequência, tokens comuns podem desgastar 5% do principal dez vezes, enquanto esses dois tokens podem ser quase sem perdas. O segundo é o design APY do pool de moedas duplas, e a equipe do projeto usa algoritmos para amplificar os retornos iniciais. A terceira é que a profundidade da liquidez está concentrada no caminho ZKJ, formando uma falsa sensação de segurança. Por último, o contrato apoia a ZKJ, mas não a KOGE, o que permite aos árbitros cobrir riscos unilaterais com derivados.
As características destes dois tokens fizeram com que, na altura, a comunidade cripto adoptasse a estratégia de operação "ZKJ - KOGE com baixa deterioração" durante a participação na atividade de airdrop da Binance Alpha. Esta estratégia, testada e verificada por comerciantes do mercado, foi considerada uma forma eficaz de acumular pontos. Assim que esta estratégia se espalhou na comunidade, atraí mais utilizadores a adotá-la, promovendo ainda mais ZKJ e KOGE como escolhas populares para acumular pontos.
Aproveitar as operações manuais durante a modificação das regras da plataforma
No dia 14 de junho, a Binance anunciou que, a partir de 19 de junho, o airdrop da Binance Alpha será distribuído em duas fases: Primeira fase: Usuários com pontuação igual ou superior a (X) terão prioridade para receber, todos participarão; Segunda fase: O limite mínimo será reduzido para (Y) (Y < X), será por ordem de chegada, até que o fundo de prêmios se esgote ou a atividade termine. E foi essa mudança que alguns membros da comunidade consideraram como um catalisador indireto para a retirada antecipada dos grandes investidores e a saída dos LPs.
Segundo a observação da usuária da comunidade Emilia, a equipe do projeto KOGE tem adicionado liquidez unilateral, controlando a alta do preço das moedas, o que também resulta em uma liquidez de KOGE/USDT muito menor do que a percebida. Assim que um grande investidor despejar KOGE, a liquidez restante não conseguirá sair do pool KOGE/USDT e terá que ser trocada por ZKJ, levando a uma pressão de venda adicional.
Ao mesmo tempo, alguns grandes investidores abriram posições curtas de ZKJ na CEX, preparando-se para a cobertura futura. Quando a atividade do mercado desacelerou, o APY caiu e o capital de volume diminuiu, os grandes investidores começaram a retirar gradualmente LP e trocar KOGE por ZKJ, levando a uma venda concentrada de ZKJ e completando a saída de capital. O preço à vista caiu rapidamente como resultado, e as posições longas de contratos de ZKJ sofreram grandes liquidações, ampliando ainda mais a queda.
Segundo o analista @ai_9684xtpa, três endereços associados realizaram operações de colaboração precisa entre as 20:28 e 20:50, sendo a sua ação de "retirada de liquidez + venda" o estopim final que desencadeou este evento:
Primeira fase: Esvaziar a liquidez (20:28-20:33)
Endereço A (0x1A2...27599) foi o primeiro a remover o pool de liquidez ZKJ/KOGE, retirando tokens no valor de 4,29 milhões de dólares (incluindo 3,76 milhões de KOGE e 530 mil ZKJ);
Endereço B (0x078...8bdE7) retirou sincronamente 3.45 milhões de dólares em liquidez (2.07 milhões de KOGE + 1.38 milhões de ZKJ).
Impacto no mercado: o pool de liquidez esgotou-se instantaneamente, e o token perdeu o suporte de preço.
Segunda fase: encobrimento de troca falsa (20:28-20:58)
Duas endereços retirarão KOGE para trocar por ZKJ (um total de 6,05 milhões de dólares), criando a ilusão de "transações em massa" na blockchain, induzindo os investidores a interpretar erroneamente a atividade do mercado.
Terceira Fase: Venda em Escada (20:30-20:50)
Venda do Endereço A: venda em lotes de 1,57 milhão de ZKJ (no valor de 3,05 milhões de dólares), resultando em uma leve queda no preço do token;
Ataque mortal ao endereço B: venda concentrada de 1 milhão de ZKJ (1,94 milhão de dólares), desencadeou uma queda acentuada no KOGE em minutos;
End of liquidation for address C (0x6aD...e2EBb): After receiving 770,000 ZKJ transferred from address B, it was quickly sold off, completely breaking through the ZKJ price barrier.
E toda a venda foi realizada com a estratégia de "baixa quantidade em várias transações", o que evitou que grandes ordens acionassem alertas de mercado, até que a venda concentrada no endereço B provocou um colapso em avalanche.
Resumo:
O surto deste incidente é o resultado inevitável da sobreposição de múltiplos fatores, em primeiro lugar, a dependência excessiva da Binance Alpha no volume de negociação e nas regras integrais do peso do LP gerou uma bolha de volume de pincel, tornando ZKJ/KOGE uma "ferramenta de pontuação" sem demanda real; A equipe do projeto deliberadamente construiu um caminho deformado de liquidez unilateral insuficiente da KOGE, como a retirada deve ser trocada pela ZKJ, e os grandes investidores estabeleceram uma emboscada de ordem vazia da ZKJ com antecedência; No final, os três endereços associados aproveitaram a retirada de fundos devido ao ajuste das regras Alpha, simultaneamente retiraram US$ 7,74 milhões em liquidez, e criaram um volume de negociação falso através de swaps KOGE para ZKJ, e detonaram uma série de estampidos com venda de escada - a liquidez secando e a liquidação do contrato formaram uma espiral de morte, resultando na evaporação de 90% do valor de mercado dos tokens em meia hora.
Para os investidores, parece que todas as dependências de um único incentivo, como os airdrops gerados por pontuações, que prometem "altos retornos sem atrito", escondem armadilhas mortais, que servem como um aviso para os investidores.
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moeda Binance Alpha ferramenta de aumento ZKJ, KOGE flash crash caça sob a falha do mecanismo
Jessy, Gold Finance
Na noite de 15 de junho, os tokens ZKJ e KOGE, que lideravam a lista de volume de negociação na plataforma Binance Alpha, caíram mais de 90% em meia hora.
Porque esses dois tokens têm um retorno de LP anualizado extremamente alto e uma experiência de desgaste de deslizamento muito baixa. Portanto, tornou-se o token preferido para a renda relevante dos pontos Binance Alpha, mas por ser uma ferramenta para pincelar pontos, seu preço não reflete verdadeiramente o valor de mercado, o que coloca um perigo oculto para o flash crash. Ao mesmo tempo, a equipe do projeto deliberadamente construiu um caminho deformado de liquidez unilateral insuficiente da KOGE, e a saída deve ser trocada através da ZKJ, o que torna a liquidez da KOGE altamente dependente da ZKJ. Quando o mercado é volátil, essa estrutura é propensa a desencadear uma debandada em cadeia.
Por fim, ou seja, o estopim do evento, três endereços associados aproveitaram o ajuste das regras da Alpha para retirar simultaneamente 7,74 milhões de dólares em liquidez durante a fuga de fundos, uma ação que levou diretamente à exaustão da liquidez no mercado. No final, a exaustão da liquidez e o colapso dos contratos formaram uma espiral da morte, resultando na evaporação de 90% do valor de mercado do token em meia hora.
A ocorrência deste evento pode ser considerada o resultado inevitável da sobreposição de múltiplos fatores. E, no final, os que acabaram feridos foram aqueles que usaram esses dois tokens para aumentar os pontos de recompensa da Binance Alpha.
Os tokens selecionados sob o mecanismo de pontuação Alpha da Binance
Os tokens KOGE e ZKJ são ferramentas poderosas para a manipulação de pontos na Binance Alpha. De acordo com os dados da Dune, estabelecidos por @pandajackson42, apenas no dia 14 de junho, o volume total de transações da Binance Alpha atingiu 987 milhões de dólares, dos quais os volumes de transação de ZKJ e KOGE foram de 703 milhões e 159 milhões de dólares, respectivamente, ocupando as duas primeiras posições na lista.
Primeiro, de acordo com as regras de pontuação do Binance Alpha, a sua dependência excessiva do volume de negociação e das regras de pontuação de peso de LP faz com que os usuários, para obter mais pontos, escolham tokens com boa liquidez e baixos custos de negociação para realizar grandes transações, mesmo que essas transações possam não ter uma demanda real de mercado. ZKJ e KOGE atendem exatamente a essas condições, permitindo que os usuários realizem transações de arbitragem entre eles, gerando um grande volume de negociação e, assim, acumulando pontos rapidamente.
Especificamente, o primeiro é a derrapagem quase zero desses dois tokens - isso é muito importante para escovadores de alta frequência, tokens comuns podem desgastar 5% do principal dez vezes, enquanto esses dois tokens podem ser quase sem perdas. O segundo é o design APY do pool de moedas duplas, e a equipe do projeto usa algoritmos para amplificar os retornos iniciais. A terceira é que a profundidade da liquidez está concentrada no caminho ZKJ, formando uma falsa sensação de segurança. Por último, o contrato apoia a ZKJ, mas não a KOGE, o que permite aos árbitros cobrir riscos unilaterais com derivados.
As características destes dois tokens fizeram com que, na altura, a comunidade cripto adoptasse a estratégia de operação "ZKJ - KOGE com baixa deterioração" durante a participação na atividade de airdrop da Binance Alpha. Esta estratégia, testada e verificada por comerciantes do mercado, foi considerada uma forma eficaz de acumular pontos. Assim que esta estratégia se espalhou na comunidade, atraí mais utilizadores a adotá-la, promovendo ainda mais ZKJ e KOGE como escolhas populares para acumular pontos.
Aproveitar as operações manuais durante a modificação das regras da plataforma
No dia 14 de junho, a Binance anunciou que, a partir de 19 de junho, o airdrop da Binance Alpha será distribuído em duas fases: Primeira fase: Usuários com pontuação igual ou superior a (X) terão prioridade para receber, todos participarão; Segunda fase: O limite mínimo será reduzido para (Y) (Y < X), será por ordem de chegada, até que o fundo de prêmios se esgote ou a atividade termine. E foi essa mudança que alguns membros da comunidade consideraram como um catalisador indireto para a retirada antecipada dos grandes investidores e a saída dos LPs.
Segundo a observação da usuária da comunidade Emilia, a equipe do projeto KOGE tem adicionado liquidez unilateral, controlando a alta do preço das moedas, o que também resulta em uma liquidez de KOGE/USDT muito menor do que a percebida. Assim que um grande investidor despejar KOGE, a liquidez restante não conseguirá sair do pool KOGE/USDT e terá que ser trocada por ZKJ, levando a uma pressão de venda adicional.
Ao mesmo tempo, alguns grandes investidores abriram posições curtas de ZKJ na CEX, preparando-se para a cobertura futura. Quando a atividade do mercado desacelerou, o APY caiu e o capital de volume diminuiu, os grandes investidores começaram a retirar gradualmente LP e trocar KOGE por ZKJ, levando a uma venda concentrada de ZKJ e completando a saída de capital. O preço à vista caiu rapidamente como resultado, e as posições longas de contratos de ZKJ sofreram grandes liquidações, ampliando ainda mais a queda.
Segundo o analista @ai_9684xtpa, três endereços associados realizaram operações de colaboração precisa entre as 20:28 e 20:50, sendo a sua ação de "retirada de liquidez + venda" o estopim final que desencadeou este evento:
Primeira fase: Esvaziar a liquidez (20:28-20:33)
Endereço A (0x1A2...27599) foi o primeiro a remover o pool de liquidez ZKJ/KOGE, retirando tokens no valor de 4,29 milhões de dólares (incluindo 3,76 milhões de KOGE e 530 mil ZKJ);
Endereço B (0x078...8bdE7) retirou sincronamente 3.45 milhões de dólares em liquidez (2.07 milhões de KOGE + 1.38 milhões de ZKJ). Impacto no mercado: o pool de liquidez esgotou-se instantaneamente, e o token perdeu o suporte de preço.
Segunda fase: encobrimento de troca falsa (20:28-20:58)
Duas endereços retirarão KOGE para trocar por ZKJ (um total de 6,05 milhões de dólares), criando a ilusão de "transações em massa" na blockchain, induzindo os investidores a interpretar erroneamente a atividade do mercado.
Terceira Fase: Venda em Escada (20:30-20:50)
Venda do Endereço A: venda em lotes de 1,57 milhão de ZKJ (no valor de 3,05 milhões de dólares), resultando em uma leve queda no preço do token;
Ataque mortal ao endereço B: venda concentrada de 1 milhão de ZKJ (1,94 milhão de dólares), desencadeou uma queda acentuada no KOGE em minutos;
End of liquidation for address C (0x6aD...e2EBb): After receiving 770,000 ZKJ transferred from address B, it was quickly sold off, completely breaking through the ZKJ price barrier.
E toda a venda foi realizada com a estratégia de "baixa quantidade em várias transações", o que evitou que grandes ordens acionassem alertas de mercado, até que a venda concentrada no endereço B provocou um colapso em avalanche.
Resumo:
O surto deste incidente é o resultado inevitável da sobreposição de múltiplos fatores, em primeiro lugar, a dependência excessiva da Binance Alpha no volume de negociação e nas regras integrais do peso do LP gerou uma bolha de volume de pincel, tornando ZKJ/KOGE uma "ferramenta de pontuação" sem demanda real; A equipe do projeto deliberadamente construiu um caminho deformado de liquidez unilateral insuficiente da KOGE, como a retirada deve ser trocada pela ZKJ, e os grandes investidores estabeleceram uma emboscada de ordem vazia da ZKJ com antecedência; No final, os três endereços associados aproveitaram a retirada de fundos devido ao ajuste das regras Alpha, simultaneamente retiraram US$ 7,74 milhões em liquidez, e criaram um volume de negociação falso através de swaps KOGE para ZKJ, e detonaram uma série de estampidos com venda de escada - a liquidez secando e a liquidação do contrato formaram uma espiral de morte, resultando na evaporação de 90% do valor de mercado dos tokens em meia hora.
Para os investidores, parece que todas as dependências de um único incentivo, como os airdrops gerados por pontuações, que prometem "altos retornos sem atrito", escondem armadilhas mortais, que servem como um aviso para os investidores.