Bitcoin 2024年回顾与2025年展望

Em 2024, o preço do Bitcoin ultrapassa a barreira de 100.000 dólares, estabelecendo um novo marco para o desenvolvimento de ativos digitais. "Aprovação de ETF", "redução pela metade" e "eleições nos EUA" tornam-se as três principais palavras-chave que impulsionam as mudanças no mercado de Bitcoin ao longo do ano. Vamos revisar as mudanças específicas do Bitcoin no mercado de negociação, nos fundamentos on-chain e no nível de aplicação em 2024, e antecipar os impactos que essas mudanças podem ter em 2025.

Visão Geral do Mercado de Negociação

• Bitcoin teve uma valorização de 131,83% ao longo do ano, inferior aos 158,06% do ano passado.
• O ambiente regulatório gradualmente amigável é o principal fator que impulsionou o aumento do preço do Bitcoin este ano.
• Os detentores a longo prazo obtêm lucros mais elevados e tendem a reduzir a exposição ao risco mais cedo quando o mercado se aproxima de um estado de sobreaquecimento.
• O mercado de negociação apresenta uma tendência de aumento tanto no volume quanto no preço, com um volume médio diário de negociação de aproximadamente 38.354 milhões de dólares, um aumento de 102,72% em relação ao ano anterior.
• O valor total não liquidado no final do ano é de cerca de 30.948 milhões de dólares, um aumento de 195,79% em relação ao final do ano passado.
• O total de ativos sob gestão do ETF de Bitcoin atingiu 11.200.600 BTC, com um crescimento anual de 80,87%.

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Análise Fundamentalista em Cadeia

• Este ano, o número médio de endereços ativos na cadeia por mês é de cerca de 780.300, uma diminuição de 17,75% em relação ao ano passado, o que pode indicar que o mercado está a passar para uma fase de crescimento de baixa liquidez dominada por investidores institucionais.
• O total acumulado de transações na cadeia durante o ano foi de aproximadamente 4966,58 milhões de BTC, equivalente a 3,28 trilhões de dólares, e o total de transações em moeda teve um pequeno aumento anual de 4,67%.
• O número de endereços com saldo entre 100 e 1000 BTC aumentou 11,21%, mostrando uma tendência de grandes valores.

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Desenvolvimento a nível de aplicação

• No final do ano, o TVL do Bitcoin era de cerca de 67,55 milhões de dólares, com um aumento anual de até 2117,11%
• Aplicações de staking substituíram pagamentos (Rede Lightning) como a principal aplicação de Bitcoin, onde a participação do TVL da Babylon é de 82,37%

![2024 Bitcoin Ano em Revisão: Preço da moeda subiu 131%, menos que no ano passado, TVL aumentou 21 vezes para mais de 6,7 bilhões de dólares])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef45c146a0b619b250f5d942873a312c.webp(

Perspectivas para 2025

• Sob o contexto de aperto quantitativo, o corte de juros agressivo pode tornar a liquidez a curto e a longo prazo mais apertada, constituindo a principal pressão para a continuação da subida do Bitcoin.
• Se o ambiente regulatório se tornar ainda mais flexível, será benéfico para o Bitcoin continuar a subir.
• BTCFi pode se desenvolver ainda mais, mas para se tornar a lógica principal do preço do Bitcoin, ainda precisa alcançar uma expansão contínua da aplicação em escala, o que pode ainda enfrentar desafios em 2025.

No geral, o Bitcoin fez progressos significativos em várias áreas em 2024. Olhando para 2025, o Bitcoin pode entrar em um período de ajuste no início do ano, e o desempenho subsequente continuará a ser influenciado por múltiplos fatores, incluindo a economia macroeconômica, o ambiente regulatório e o desenvolvimento da indústria. Apesar de enfrentar alguns desafios, o mercado de Bitcoin ainda contém muitas oportunidades.