El auge y la caída de Saddle Finance: de rival de Curve a la quiebra inminente

Saddle Finance fue considerado un fuerte competidor de Curve, y en 2021 recibió inversiones por un total de 11.8 millones de dólares de varias instituciones conocidas. Sin embargo, recientemente la comunidad de Saddle propuso cerrar operaciones y liquidar fondos. Actualmente, el valor total bloqueado de Saddle Finance (TVL) es de solo 3.68 millones de dólares, y la capitalización de mercado de su token de gobernanza $SDL es de solo 917,000 dólares. Revisemos la trayectoria de desarrollo de Saddle Finance y veamos cómo llegó a este punto.

Una de las principales diferencias entre Saddle y Curve radica en su código subyacente. Curve utiliza el lenguaje de programación Vyper, mientras que Saddle ha portado el código correspondiente a Solidity. Esto permite que Saddle evite los problemas de ataques de hackers que Curve ha enfrentado recientemente.

En enero de 2021, Saddle anunció su lanzamiento y obtuvo 4.3 millones de dólares en financiamiento de la ronda semilla. Antes de su lanzamiento oficial, Saddle también pasó por auditorías de varias agencias de seguridad reconocidas. Aunque al principio no se emitieron tokens de gobernanza, el mercado esperaba en general que Saddle emitiría monedas, lo que atrajo una alta atención al proyecto.

Sin embargo, las expectativas demasiado altas también han generado algunos problemas. En la fase inicial del lanzamiento, una gran cantidad de proveedores de liquidez entraron, lo que provocó un grave desequilibrio de precios en el fondo. Hay registros de transacciones que muestran que un usuario intercambió solo 0.34 sBTC por 4.36 WBTC, lo que causó una gran pérdida a los proveedores de liquidez. Comportamientos de arbitraje similares ocurrieron con frecuencia cuando el proyecto se lanzó por primera vez.

En noviembre de 2021, Saddle anunció oficialmente la emisión de un token de gobernanza y el inicio de recompensas por minería de liquidez, con el plan de airdropear el 15% del total de tokens a los usuarios. El token $SDL comenzó a circular a mediados de 2022. Además, otros proyectos relacionados también ofrecieron recompensas adicionales a los primeros usuarios de Saddle, lo que aumentó aún más la popularidad de Saddle.

Sin embargo, el 30 de abril de 2022, Saddle sufrió un grave incidente de seguridad. Su piscina de fondos sUSDv2 fue atacada por hackers, lo que resultó en el robo de 11 millones de dólares. Este incidente se originó en una vulnerabilidad en la antigua biblioteca MetaSwapUtils, donde los hackers utilizaron un préstamo relámpago para llevar a cabo una serie de operaciones complejas, logrando finalmente extraer una gran cantidad de fondos. Aunque los hackers de sombrero blanco BlockSec intervinieron a tiempo y devolvieron 3.8 millones de dólares, la reputación de Saddle y la confianza de los usuarios se han visto gravemente perjudicadas.

Desde entonces, la liquidez en Saddle comenzó a disminuir drásticamente. El TVL cayó de 280 millones de dólares antes del ataque a 120 millones de dólares. Justo después, el colapso de UST en mayo redujo aún más el TVL de Saddle a 70 millones de dólares, desde entonces no se ha recuperado.

Ante la continua deterioración de la situación, la comunidad de Saddle presentó una propuesta de liquidación el 8 de agosto. Las principales razones incluyen: el equipo central planea renunciar antes de finales de septiembre; los riesgos de seguridad potenciales aún existen; el valor de la tesorería del protocolo ha superado el valor de mercado de los tokens, entre otros. La propuesta sugiere distribuir los fondos restantes (, principalmente 154.5 mil $ARB), a los usuarios de acuerdo con la proporción de tenencia de $SDL y veSDL.

Actualmente, la mayoría de los miembros de la comunidad apoyan el plan de liquidación. Sin embargo, todavía existen controversias sobre los detalles específicos de la ejecución, como la distribución de peso entre $SDL y veSDL, así como la elección del momento de la instantánea. De todos modos, lo que alguna vez se consideró un proyecto estelar de DeFi, Saddle Finance, parece difícil de escapar del destino de la liquidación.