2024年加密市场回顾与2025年展望

2024年是加密历史上具有里程碑意义的一年。围绕ETF和美国大选两大核心叙事,加密行业成功实现突破,主流化程度大幅提升,监管环境也逐步明朗。主流融合、路径分化以及监管演进成为今年行业的主旋律。

2024年回顾

比特币无疑是今年的核心主角。ETF获批和国家储备推动比特币突破10万美元,标志着比特币正式超越加密货币范畴,成为全球认可的抗通胀资产。比特币生态也得到扩展,BTCFi、NFT、游戏等应用持续发展,比特币DeFi TVL全年增长超20倍至67.55亿美元。

以太坊今年面临不小挑战。相比其他资产,其价值捕获和用户活跃度有所下降。虽然DeFi复兴呼声高涨,但除再质押掀起的TVL增长外,实际投资并不充分。不过,年末衍生品项目Hyperliquid的异军突起,为DeFi带来新的希望。与此同时,Layer 2生态发展迅速,对主网份额形成蚕食。

Solana今年强势崛起,TVL市占率从年初的几乎为零跃升至6.9%,成为仅次于以太坊的第二大公链。凭借低成本和高效能优势,Solana成为MEME之王和散户集中地。SOL价格全年涨幅超100%,链上开发者增长也超越以太坊。

MEME成为今年市场的主要驱动力。从单纯炒作对象逐渐演变为文化金融的代表,占据投资者30%以上的关注度。围绕MEME的基础设施不断完善,公平发射平台Pump.fun异军突起,成为今年最赚钱的应用之一。

受美国大选影响,预测市场Polymarket成为另一个神级应用。10月份网站访问量达3500万次,月交易量激增至25亿美元,展现出媒体+博彩的新型融合潜力。

年末,AI在Web3领域再次逆袭成为黑马。从MEME引爆到AI Agent应用狂潮,几乎所有主流机构都看好AI Agent,认为其有望成为继DeFi后的第二个现象级赛道。

PayFi作为连接传统金融与Web3的桥梁也备受瞩目。稳定币在全球支付和汇款市场占据重要地位,流通价值超2100亿美元。RWA在贝莱德进场后被彻底点燃,规模扩大至140亿美元。

2025年展望

展望2025年,随着新政府上台和机构入场,加密市场有望迎来新的发展机遇。

价格方面,多数机构预计比特币将达到15-20万美元,部分机构甚至给出50万美元的乐观预期。以太坊价格预计在6000-7000美元,Solana在500-750美元。加密总市值有望突破7.5-8万亿美元。

宏观环境方面,预计美国经济将迎来软着陆,加密监管趋于宽松。比特币有望被更多国家和企业纳入战略储备。ETF资金流入将持续增加。

重点赛道方面,稳定币、代币化资产和AI最受机构关注:

• 稳定币结算量预计达到3000-4500亿美元,在企业支付领域应用加速。

• 代币化资产规模有望超过500亿美元,成为新的收入增长点。

• AI与加密的结合将加速,AI代理相关代币市值预计增长5倍以上。

• DeFi复兴、应用链整合、ZK技术普及、DEPIN发展等也是机构关注的热点。

对于投资者而言,把握新周期机遇、顺应发展趋势、深入研究参与仍是制胜关键。主流币种有望继续上涨,合规资产更易获得资金青睐。消费级应用将成为重点,DeFi、支付、MEME等赛道值得关注。稳定币、AI、RWA等机构看好的方向预计加速发展。在流动性紧张背景下,链上流动性工具也可能受到青睐。