El precio de Ethereum supera la fluctuación del mercado: transformación ecológica en medio del enfrentamiento entre toros y osos
El 10 de junio de 2025, el precio de Ethereum superó los 2,827 dólares, alcanzando un nuevo máximo en 15 semanas. Detrás de este movimiento de precios, se oculta una potencial tormenta de liquidación que involucra posiciones cortas de 1,800 millones de dólares. En este aparente movimiento aleatorio del mercado, la trayectoria de operaciones de un inversor misterioso se convierte en la clave para interpretar el sentimiento del mercado.
Según los datos en la cadena, una dirección anónima realizó dos operaciones precisas en 44 días:
27 de abril: compra de 30,000 ETH a un precio promedio de 1,830 dólares, inversión total de 54,900,000 dólares;
27 de mayo: se vendió una cantidad equivalente de ETH a un precio de 2,621 dólares, obteniendo una ganancia de 23.73 millones de dólares, con un rendimiento del 43%;
10 de junio: se vuelven a vender 30,000 Ether, asegurando un beneficio de 7,300,000 dólares, con un beneficio acumulado de 31,000,000 dólares.
Esta operación no es un caso aislado. Los datos muestran que los contratos abiertos de futuros de Ethereum han superado por primera vez los 40,000 millones de dólares, con la tasa de apalancamiento del mercado cerca del punto crítico. La distribución actual de liquidez presenta un delicado equilibrio: alrededor de 2,600 dólares se acumulan 2,000 millones de dólares en riesgo de liquidación de posiciones largas, mientras que por encima de 2,900 dólares acechan 1,800 millones de dólares en riesgo de liquidación de posiciones cortas. Esta situación de confrontación entre posiciones largas y cortas podría desencadenar una reacción en cadena con cualquier ruptura en una dirección.
Al mismo tiempo que los precios suben, el ecosistema de Ethereum está experimentando una transformación estructural. Las direcciones activas independientes aumentaron un 70% en el segundo trimestre, alcanzando un pico de 16.4 millones el 10 de junio. De estas, una red Layer2 representó el 72.81%, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento, muy por encima del 14.8% de la red principal de Ethereum. Este modelo de "Layer2 alimentando la red principal" es completamente diferente a la lógica de desarrollo de DeFi en sus inicios.
A pesar de que Ethereum todavía ocupa el 61% del mercado DeFi con 66 mil millones de dólares en TVL, su modelo de ingresos central enfrenta desafíos:
Las tarifas de red han disminuido drásticamente, solo 43,3 millones de dólares en los últimos 30 días;
La tasa de rendimiento de la participación sigue siendo baja, con un anualizado de solo 3.12%;
La revisión regulatoria ha llevado a la salida continua de fondos del ETF de spot de Ether.
Estos factores han llevado a que la proporción de los tenedores a largo plazo disminuya del 63% al 55%, mientras que la cantidad de ventas de los inversores a corto plazo ha aumentado un 47%. Las actualizaciones tecnológicas no han logrado traducirse efectivamente en beneficios para los tenedores, y la prosperidad del ecosistema se ha convertido en un impulsor de la dilución del valor.
En el mercado de futuros, los contratos no liquidados de futuros de ETH superan los 40 mil millones de dólares, lo que indica una alta volatilidad potencial. Los datos de liquidación muestran:
Existe un riesgo de liquidación de posiciones largas de 2,000 millones de dólares en el rango de 2,600 a 2,665 dólares;
Más de 2,900 dólares tienen 1,800 millones de dólares en posiciones cortas en riesgo;
La participación institucional es relativamente baja, con un 9% de los futuros de Ether de CME.
El análisis técnico muestra que actualmente hay varios puntos clave en el mercado:
La banda de Bollinger diaria se ha estrechado al 5%, el nivel más bajo en reciente.
El indicador semanal muestra divergencia, la fuerza de impulso al alza es insuficiente;
2,800 dólares se convierte en el punto de inflexión para los alcistas y bajistas, y un rompimiento podría iniciar una nueva ronda de aumentos.
A nivel macro, la situación política en Estados Unidos y la política del banco central constituyen un efecto doble. El mercado tiene altas expectativas de una reducción de tasas en 2025, pero si el camino real se desvía de las expectativas, podría impactar en el mercado de criptomonedas.
Ethereum se enfrenta a múltiples desafíos y oportunidades:
Ajuste del mecanismo de staking, optimización del proceso de salida de nodos;
Reforma del mecanismo de distribución de ingresos de Layer2;
Los cambios en las políticas regulatorias pueden provocar fluctuaciones de precios a corto plazo.
Los expertos del mercado creen que, después de superar los 2,800 dólares, Ethereum podría iniciar una nueva ronda de aumento. Sin embargo, la esencia de esta batalla de capital sigue siendo impulsada por la liquidez, y el destino de la posición corta de 1,800 millones de dólares se convertirá en un indicador clave de la dirección del mercado.
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El precio de Ethereum supera los 2800 dólares alcanzando un nuevo máximo, 1.8 mil millones de posiciones en corto enfrentan riesgo de liquidación.
El precio de Ethereum supera la fluctuación del mercado: transformación ecológica en medio del enfrentamiento entre toros y osos
El 10 de junio de 2025, el precio de Ethereum superó los 2,827 dólares, alcanzando un nuevo máximo en 15 semanas. Detrás de este movimiento de precios, se oculta una potencial tormenta de liquidación que involucra posiciones cortas de 1,800 millones de dólares. En este aparente movimiento aleatorio del mercado, la trayectoria de operaciones de un inversor misterioso se convierte en la clave para interpretar el sentimiento del mercado.
Según los datos en la cadena, una dirección anónima realizó dos operaciones precisas en 44 días:
Esta operación no es un caso aislado. Los datos muestran que los contratos abiertos de futuros de Ethereum han superado por primera vez los 40,000 millones de dólares, con la tasa de apalancamiento del mercado cerca del punto crítico. La distribución actual de liquidez presenta un delicado equilibrio: alrededor de 2,600 dólares se acumulan 2,000 millones de dólares en riesgo de liquidación de posiciones largas, mientras que por encima de 2,900 dólares acechan 1,800 millones de dólares en riesgo de liquidación de posiciones cortas. Esta situación de confrontación entre posiciones largas y cortas podría desencadenar una reacción en cadena con cualquier ruptura en una dirección.
Al mismo tiempo que los precios suben, el ecosistema de Ethereum está experimentando una transformación estructural. Las direcciones activas independientes aumentaron un 70% en el segundo trimestre, alcanzando un pico de 16.4 millones el 10 de junio. De estas, una red Layer2 representó el 72.81%, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento, muy por encima del 14.8% de la red principal de Ethereum. Este modelo de "Layer2 alimentando la red principal" es completamente diferente a la lógica de desarrollo de DeFi en sus inicios.
A pesar de que Ethereum todavía ocupa el 61% del mercado DeFi con 66 mil millones de dólares en TVL, su modelo de ingresos central enfrenta desafíos:
Estos factores han llevado a que la proporción de los tenedores a largo plazo disminuya del 63% al 55%, mientras que la cantidad de ventas de los inversores a corto plazo ha aumentado un 47%. Las actualizaciones tecnológicas no han logrado traducirse efectivamente en beneficios para los tenedores, y la prosperidad del ecosistema se ha convertido en un impulsor de la dilución del valor.
En el mercado de futuros, los contratos no liquidados de futuros de ETH superan los 40 mil millones de dólares, lo que indica una alta volatilidad potencial. Los datos de liquidación muestran:
El análisis técnico muestra que actualmente hay varios puntos clave en el mercado:
A nivel macro, la situación política en Estados Unidos y la política del banco central constituyen un efecto doble. El mercado tiene altas expectativas de una reducción de tasas en 2025, pero si el camino real se desvía de las expectativas, podría impactar en el mercado de criptomonedas.
Ethereum se enfrenta a múltiples desafíos y oportunidades:
Los expertos del mercado creen que, después de superar los 2,800 dólares, Ethereum podría iniciar una nueva ronda de aumento. Sin embargo, la esencia de esta batalla de capital sigue siendo impulsada por la liquidez, y el destino de la posición corta de 1,800 millones de dólares se convertirá en un indicador clave de la dirección del mercado.