BTC haftalık yükseliş %10'u aştı, yaklaşık 7 milyar dolar uzun vadeli fon girişi

Bu hafta Bitcoin 85177 dolardan 93780 dolara yükseldi, haftalık artış %10.10, dalgalanma %12.73, ardışık üç hafta artış kaydetti ve işlem hacmi arttı. Pazartesi günü 120 günlük ortalamayı güçlü bir şekilde aştıktan sonra, tüm hafta ortalamanın üzerinde işlem gördü ve güçlü bir alım isteği gösterdi.

Amerikan hükümeti müzakerelerin iyi ilerlediğine dair sinyaller veriyor, ancak diğer yandan tutumu belirsiz, bu da müzakerelerin sonucunun henüz net olmadığını gösteriyor. Amerikan başkanının, Fed başkanını görevden almayacağını açıklaması, piyasalardaki Fed'in bağımsızlığının zarar göreceğine dair endişeleri hafifletti ve hisse senedi, tahvil ve döviz piyasalarında istikrar ve toparlanma görüldü.

Federal Reserve yetkilileri olumlu sinyaller veriyor. Bir yetkili, durum değişirse, Federal Reserve'in hızlı bir şekilde harekete geçme kapasitesine sahip olduğunu belirtti. Diğer bir yetkili ise, istihdam piyasası ciddi şekilde kötüleşirse, bunun Federal Reserve'in daha hızlı ve daha fazla faiz indirimine gitmesini teşvik edebileceğini söyledi.

Son zamanlarda küresel piyasaların, özellikle de ABD finans piyasasının performansı, mevcut politikanın mantıksızlığını ve dünya ekonomisi üzerindeki büyük etkisini açıkça kanıtladı. ABD hükümeti ve Fed'in piyasa dalgalanmalarına karşı gösterdiği uzlaşmacı tutum, "siyaset, ekonomi ve piyasa öncelikle orta ve uzun vadede mantıklı bir yol izler" yargısını doğruladı.

Ancak, piyasa toparlanması esas olarak potansiyel ekonomik durgunluk endişelerinin geçici olarak hafifletilmesinden kaynaklanıyor. Gelecek seyrin, ticaret anlaşmazlıklarının zamanında çözülüp çözülmeyeceğine ve ABD ekonomisinin gerçekten bir durgunluğa girip girmeyeceğine bağlı olacak. Bu değerlendirme temelinde, şu anda devam eden ABD borsa ilk çeyrek finansal raporlarının açıklanması özellikle önemli görünüyor.

Politika, Makro Finans ve Ekonomik Veriler

Amerika hükümeti ticaret müzakerelerinin iyi bir ilerleme kaydettiğini, özellikle Çin ile olan müzakerelerin de aktif şekilde sürdüğünü belirtti. Ancak Çin tarafı ise iki tarafın müzakerelere başlamadığını ifade etti.

Şu anda gerçekten müzakere yapan ülkeler arasında Japonya ve Güney Kore bulunuyor. Bu iki ülkenin Amerika'nın lehine şartlar üzerinde anlaşma sağlama olasılığı oldukça yüksek ve bu diğer ülkelere de örnek oluşturabilir.

Ancak ABD-Çin müzakereleri henüz somut müzakerelere geçildiğine dair herhangi bir belirti göstermedi. Bu nedenle, mevcut müzakere aşaması hala başlangıç aşamasında ve önemli ilerlemeler kaydetmeye daha uzak. Bu durum, piyasanın toparlanma zamanının ve alanının sınırlı olabileceğini belirliyor, kısa vadede iyimser olmak zor.

Federal Reserve Başkanı, bu hafta yaptığı konuşmada ticaret politikalarının getirdiği enflasyon ve ekonomik belirsizliklere odaklandı, Mayıs ayındaki para politikası toplantısına yönelik bir ton belirledi ve Federal Reserve'in bağımsızlığını yeniden vurguladı. Verilere dayalı politika izleme konusundaki tutumunu sürdürdü ve faiz oranlarını sabit tutmayı hedefledi. Politik baskılar nedeniyle faiz indirimine gitmeyeceğini ancak enflasyon veya istihdam verilerinde belirgin bir değişiklik olursa politikanın ayarlanabileceğini ima etti. Diğer Federal Reserve yetkililerinin konuşmaları ise daha çok "güvercin" eğilimlerini vurguladı, yani Haziran'da olası bir faiz indirimi.

Hafta sonuna kadar, piyasa Haziran ayında faiz indirme olasılığının %62.7 olduğunu öngörüyor. Piyasa toparlandıkça, bu olasılık son iki haftaya göre azaldı.

Federal Rezerv'in en son yayımladığı kahverengi kitap, 12 Federal Rezerv bölgesinden 8'inin ekonomik faaliyetlerin "temelde belirgin bir değişiklik göstermediğini" bildirdiğini, genel ekonomik büyümenin yavaşladığını gösteriyor. Sadece birkaç bölge hafif bir büyüme bildirirken, bazı bölgeler ekonomik görünümün kötüleştiğini yansıtıyor. Şirketler gümrük tarifesi politikalarına güçlü bir şekilde tepki veriyor, birçok bölgedeki 2025 enflasyon beklentisi %3.5'e yükseliyor, imalat sanayi faaliyetleri daha da daralıyor, imalat sanayi PMI 48.5'e düşüyor. Tüketim harcamaları ılımlı bir şekilde artıyor ancak yüksek fiyatlar ve gümrük tarifesi beklentileri tüketici güvenini zayıflatmaya başlıyor. Perakendeciler stok fazlalığı bildiriyor, satış artışları beklentilerin altında kalıyor. İstihdam seviyesi genel olarak stabil ama işe alım faaliyetleri zayıflıyor, bazı bölgelerde işten çıkarmalar artıyor, özellikle perakende ve imalat sektörlerinde. Ücret artışları yavaşlıyor ancak hala pandemi öncesi seviyelerin üzerinde, teknoloji sektöründe ve yüksek nitelikli pozisyonlarda iş gücü açığı devam ediyor.

Kahverengi kitap içeriği, ticaret politikalarının olumsuz etkilerinin görünmeye başladığını ancak derecesinin henüz net olmadığını göstermektedir.

Politika tutumunun yumuşaması ile birlikte, piyasalardaki aşırı panik duygusu azaldı. Dolar endeksi 97.991'e düştükten sonra, 99.613'e geri sıçrayarak istikrar kazandı. 2 yıllık Hazine tahvili getirisi %1.42 düşerek %3.7560'a, 10 yıllık Hazine tahvili getirisi ise %2 düşerek %4.245'lik nötr aralığa geriledi. Riskli varlıklar daha iyi performans gösterdi, Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones sırasıyla haftalık %6.73, %4.59 ve %2.48 yükseldi.

Altın, haftanın başında 3499,93 USD/ons seviyesine yükseldikten sonra büyük bir geri çekilme yaşadı ve hafta genelinde düşüş gösterdi.

Satış baskısı ve satım

Fiyatların büyük bir şekilde yükselmesiyle birlikte, bu hafta zincir üzerindeki satışlar arttı ve bu, esas olarak kısa vadeli yatırımcılardan kaynaklandı. Tüm hafta boyunca zincir üzerindeki toplam satış miktarı 197040 adet oldu; bunların 190568 adedi kısa vadeli yatırımcılar tarafından satıldı, 6471 adedi ise uzun vadeli yatırımcılar tarafından satıldı. Borsa net çıkış miktarı 62696 adede büyük bir artış gösterdi ve bu, bu döngüdeki en büyük haftalık net çıkış oldu. Bu hem piyasa üzerindeki satış baskısını azalttı hem de piyasanın alım iştahının yüksek olduğunu gösterdi.

Uzun vadeli sahipler bu hafta 120.000'den fazla BTC satın aldı, dikkat çekici bir diğer alım yapan grup ise 100-1000 BTC tutan adres kümeleri olup, bunlar tek bir haftada yaklaşık 30.000 BTC ekledi.

Fon Girişi ve Çıkışı

Politika tutumunun rasyonel hale gelmesiyle, bu hafta stabilcoin ve ETF kanalları aracılığıyla kripto piyasasına giren fonların 7 milyar dolara yaklaştığı bildirildi.

7 işlem gününde, 6 günde net akış kaydedildi, bu da orta ve uzun vadeli fonların gemiye binin için oldukça aktif olduğunu gösteriyor. Ancak, Bitcoin fiyatının 95000 dolar civarına yükselmesi, ticaret anlaşmazlıkları ve ekonomik durgunluk endişelerinin devam etmesi ve en iyimser faiz indirim beklentisinin bir ay sonra olmasıyla birlikte, piyasalarda hala farklı görüşler var, bu nedenle kısa vadeli dalgalanmalar kaçınılmaz.

Dönem Göstergeleri

Belirli bir veri platformunun döngü göstergelerine göre, mevcut piyasa yükseliş dönemindedir.