Децентралізовані фінанси нової ери: регуляторне середовище переходить до позитивного, три області, на які варто підписатися

Нещодавно Комісія з цінних паперів і бірж США провела спеціальну круглу таблицю щодо криптовалют. Ця зустріч звільнила позитивні сигнали в багатьох аспектах, що вказує на те, що учасники криптовалют і Децентралізованих фінансів можуть очікувати вигідну ситуацію. Хоча офіційного законодавства ще не прийнято, висловлювання на цій зустрічі створили регуляторне середовище, яке заохочує інновації, зміцнили легітимність самостійного зберігання активів і участі в мережі, а також натякнули на розробку більш м'яких і розумних правил для експериментів у сфері Децентралізованих фінансів.

Це, ймовірно, стане каталізатором для США у новій хвилі розвитку Децентралізованих фінансів. Для тих, хто знаходиться у криптосфері, це безумовно випускає сигнал: нова епоха Децентралізованих фінансів під контролем США наближається. Це не лише зміна регулювання, а й інвестиційна гра.

Ключові позитивні сигнали з круглого столу SEC

1. Фінансова незалежність

Конференція пов'язує економічну свободу, інновації та приватну власність з духом DeFi. Це оповідання переосмислює DeFi як продовження фінансового незалежного духу США, а не як загрозу регулювання. Це різко контрастує з попереднім протиставленим ставленням.

2. Усунення невизначеності тесту Хоуі: стейкінг, майнінг та валідатори не вважаються цінними паперами

Засідання чітко вказало, що стейкінг, майнінг і операції валідаторів не є цінними паперами, що усунуло давню серйозну регуляторну тінь, яка заважала інституційній участі в механізмі консенсусу. Це вирішує основне занепокоєння, що участь в мережі може спровокувати регулювання цінних паперів через тест Howey. Це чітке положення безпосередньо вигідне ліквідному ринку стейкінгу обсягом до 47 мільярдів доларів.

3. Інноваційні продукти на блокчейні звільнені

Конференція запропонувала політику "умовного звільнення" або "інноваційного звільнення", яка дозволяє швидко тестувати та випускати нові Децентралізовані фінанси продукти без складної реєстрації. Цей підхід запозичує успішні регуляторні рамки фінансових технологій з юрисдикцій, таких як Сінгапур та Швейцарія, що дозволяє проводити контрольоване тестування без повного виконання вимог реєстрації цінних паперів.

4. Самостійне зберігання отримує захист

Конференція пропагує автономне зберігання цифрових активів і називає це "основними цінностями США". Це підтримує постачальників гаманців, незберігаючі біржі та інструменти для торгівлі та інвестування на блокчейні.

5. Заохочення до стійкості в блокчейні

Конференція посилалася на дані, які похвалили те, що Децентралізовані фінанси змогли функціонувати під час краху централізованої фінансової системи. Це є прямим визнанням надійності Децентралізованих фінансів у стресовому середовищі.

Стратегічна позиційна рамка

Перший рівень: основний інфраструктурний протокол

Найбільш безпосередніми вигодами від чіткої регуляції користуються протоколи, які складають основу інфраструктури Децентралізованих фінансів. Ці протоколи зазвичай мають високий загальний заблокований капітал (TVL), зрілу структуру управління та чітко визначену функціональність, що відповідає традиційним фінансовим послугам.

• Протокол ліквідного стейкінгу: з уточненням правил стейкінгу протокол ліквідного стейкінгу має намір залучити кошти з боку установ, які шукають відповідні рішення для стейкінгу.
• Децентралізовані біржі: ці платформи отримують вигоду від захисту самої власності та мають інноваційні пільги.
• Кредитний договір: здатний розширити свої продукти для установ в умовах більш чіткої регуляції, особливо в автоматизованому кредитуванні та створенні синтетичних активів.

Другий рівень: інтеграція активів реального світу

Інноваційна схема звільнення особливо вигідна для з'єднання традиційних фінансів та Децентралізовані фінанси. Протоколи реальних світових активів (RWA) тепер можуть спробувати моделі токенізації без громіздких процесів реєстрації цінних паперів.

Третій рівень: нові інноваційні категорії

Умовний механізм звільнення створив можливості для нового класу Децентралізовані фінанси продуктів, які раніше зупинилися через регуляторну невизначеність.

• Кросчейн інфраструктура: протоколи, що підтримують безпечний переклад активів між мережами, тепер можуть розробляти більш складні продукти.
• Автоматизовані фінансові продукти: протоколи оптимізації доходу, автоматизовані торгові системи та алгоритмічні інструменти управління активами тепер можуть швидше розроблятися та впроваджуватися на ринку США.

Як підготуватися до майбутнього бичачого ринку Децентралізованих фінансів?

1. Подвоїти ставки на високонадійні Децентралізовані фінанси протоколи
2. Зберігання токенів управління
3. Участь в управлінні в ланцюгу
4. Будувати або вносити внесок у криптоекосистему США
5. Прорив у проекти з участю інститутів
6. Тісно підписатися на "посібник з інноваційних винятків"

Аналіз каталізаторів в установах

Чіткість регулювання відкрила для інститутів кілька шляхів, які раніше були заблоковані, включаючи традиційні компанії з управління активами, управління корпоративними фондами, а також пенсійні фонди та суверенні фонди. Інноваційна рамка звільнення може значно прискорити процес розвитку Децентралізованих фінансів, скоротити цикл розробки продукту та можливо залучити закордонні проекти назад до США.

Дослідження випадків інвестиційних стратегій

Залежно від різних масштабів фінансування та ризикових уподобань, можна розробити конкретні стратегії розподілу активів:

• Стратегія роздрібних інвесторів (від 10 тисяч до 25 тисяч доларів США): основна увага приділяється зрілим протоколам з чітким регуляторним становищем та сильними основними показниками.
• Стратегії з високим рівнем капіталу (25 000 - 100 000 доларів США): підтримують більш складні стратегії, включаючи безпосередню участь у протоколах, делегування управління та використання DeFi продуктів рівня інститутів.
• Інституційна стратегія (більше 100 тисяч доларів): участь у оптових Децентралізованих фінансах, включаючи безпосередню експлуатацію верифікаційних вузлів, управління казначейськими фондами та використання складних стратегій отримання доходу.

На основі консервативного прогнозу минулих циклів застосування Децентралізованих фінансів, ці стратегії можуть принести значні прибутки протягом 12-24 місяців, включаючи зростання вартості токенів, генерацію доходу та інноваційний доступ в кількох аспектах.

Поточне середовище демонструє рідкісне поєднання чіткої регуляції, технічного прогресу та недооцінки ринку. Протоколи та стратегії, які зможуть залучити інституційний капітал протягом наступних 18 місяців, ймовірно, визначать наступний етап зростання та створення вартості Децентралізованих фінансів. Ті, хто здійснить стратегічне позиціонування під час цього регуляторного переходу, можуть отримати вигоду від миттєвих ефектів, принесених інституційним прийняттям, а також від довгострокового створення вартості, яке забезпечують зрілі та регульовані фінансові ринки.