リスク管理:デジタル通貨取引プラットフォームの必修課

リスクはイタリア語の"RISQUE"に由来し、元々は自然界における客観的な危険を指していました。現代社会では、リスクは運命ではなく、私たちの選択の自由度によってより多く決まります。

金融史学者ピーター・バーンズが言ったように、企業の興亡、株式市場の上下、戦争と不況などの出来事は常に周期的に現れますが、人々が予期しないうちにやってくることがよくあります。

デジタルマネー市場の流動性プロバイダーとして、プラットフォームのリスク管理は極めて重要です。これらのプラットフォームは、資産保管、取引マッチング、清算などの多様な機能を集約しており、金融センターと呼ぶにふさわしい存在です。

業界のリスク管理責任者は一般的に、ブロックチェーン業界のリスク管理意識が不足しているため、取引所が盗まれるといった悲劇が発生していると考えています。リスク管理をどのように改善するかが、業界が緊急に解決すべき重要な問題となっています。

多重リスク挑戦

暗号市場における最大のシステムリスクは、規制政策の変化から生じます。一方、市場参加者が管理可能な非システムリスクには、技術リスク、経営リスク、流動性リスク、信頼リスク、そして倫理リスクなどが含まれます。

リスク管理部門は取引所の各段階と密接に関連しています。あるベテラン業者は、リスク管理部門の地位が高く、流動性、アービトラージ、アカウントの異常などのさまざまなリスクをリアルタイムで監視し、他の部門と緊密に連絡を保っていると述べています。

しかし、急速な発展段階におけるリスク管理はしばしば発展速度を制約することがあります。現在、業界のリスク管理意識は一般的に不足しており、特に中小プラットフォームにおいて顕著です。一部の幹部は、物理的、システム的、またはガバナンスの観点から、同業のリスク管理が相対的に欠けていると考えています。

主流市場に参入するためには、取引プラットフォームが「リスク管理の痛み」を適切に解決する必要があります。

資産の安全は核心です

2019年のデジタル通貨プラットフォームでの盗難資産は2.83億ドルに達しました。資産の安全性問題は依然として業界の痛点です。

これに対して、一部の主要取引所は多くの措置を講じています: 厳格な監査、リアルタイム監視、ホットウォレットとコールドウォレットの分離、ユーザー保護基金などがあります。あるプラットフォームでは、リアルタイムの照合やブロックチェーンアドレス追跡などのサービスも提供しています。

保管ストレージは資産の安全を確保するための重要な要素です。十分な技術力を持たない中小企業は、第三者の保管を導入するか、関連の保険を購入することを検討できます。

さらに、プラットフォームは公開透明を選択し、同業者の監視を招待して、顧客資産の流用リスクを減らすことができます。

コンプライアンスは最重要です

不確実性に直面して、規制を積極的に受け入れ、コンプライアンス経営を行うことは、政策や法律リスクを軽減するために必要な条件です。主流プラットフォームは、事前、事中、事後をカバーするコンプライアンスリスク管理システムを一般的に構築しています。

いくつかのプラットフォームは関連ライセンスを保有し、規制機関の監視を受けています。あるプラットフォームは分散型運営を通じてコンプライアンスリスクを分散し、複数の地域でライセンスを申請しています。また、他のプラットフォームは専門のコンプライアンス会社と提携し、内部監査および法的指導を強化しています。

技術は安全の基盤です

技術の安全性は最も一般的なリスク管理の問題であり、トッププラットフォームでさえも免れることは困難です。最近、いくつかのデジタル通貨取引所がDDoS攻撃を受け、一部のプラットフォームは一時的にダウンしました。

そのため、各プラットフォームは技術的な防護を強化しています。一部のプラットフォームは市場リスクの定量的監視や自動ヘッジを実現し、他のプラットフォームはビッグデータに基づくリスク管理セキュリティシステムを導入し、さらに他のプラットフォームはリアルタイムデータ計算とAIインテリジェンス検出モデルを構築しています。

内部リスク管理は無視できない

データによると、約2/3のサイバーセキュリティ問題は内部の従業員の不注意に起因しています。内部の安全性は外部よりも重要であり、ほとんどのセキュリティ事件は内部の共謀や内部からの浸透に関連しています。

各プラットフォームは、内部コントロールプロセスの規範、職務分担、権限管理、および定期監査を重視しています。あるプラットフォームは権限の最小化管理を強調し、別のプラットフォームは内部の「フィッシング捜査」を行い、さらに別のプラットフォームは「ゼロトラストモデル」を実施しています。

伝統的な金融の経験を参考にする

デジタル通貨市場のリスク管理要求はより高い可能性があります。一方で市場の変動が大きく、もう一方でブロックチェーンの支払いの匿名性が強く、資金を回収するのが難しいです。

業界関係者は、どのようにしてオンチェーン情報を効果的に抽出し、リスク管理の意思決定指標に変換するかが今後の努力の方向であると考えています。理想的な業界の構造は、取引と資産を分離し、異なる主体がマッチング、決済、保管などの段階を担当することです。

研究によると、取引所の平均では、安全運用に従事する人員はわずか13%、予算は17%にとどまっている。業界の潜在能力を考慮すると、プラットフォームは投資を増やし、リスク管理システムを強化すべきである。

"リスク管理への投資は機会コストと見なすことができる。リスク管理が厳しくなるほど、投資が増え、失う可能性のあるビジネスチャンスも増える。しかし、評判や長期的な利益を重視する企業にとって、顧客資産の安全は極めて重要である。"とある幹部は述べた。