通信業界2024年の投資はAIハードウェアと通信事業者に焦点を当て、構造的な機会を捉える

2023年の通信業界は全体的に安定したパフォーマンスを示しましたが、成長は鈍化しました。年間業界収入は5.3%の上昇を遂げ、28637億元に達しましたが、利益の成長はわずか3.2%でした。業界は「前高後低」の動きを見せており、上半期は経済回復の恩恵を受け、下半期はマクロの不確実性の影響で鈍化しました。

注目すべきは、AIハードウェアとオペレーターが業界のハイライトとなっていることです。AIの需要が光モジュールなどのハードウェアの業績を加速的に押し上げ、PCBや冷却などの関連分野も恩恵を受け始めています。オペレーターは引き続き安定した上昇を維持しており、5Gの建設やB端ビジネスの拡大に後押しされて、収入と利益の両方が着実に増加しています。

2024年を展望すると、業界の投資戦略は「AIハードウェア」と「オペレーター」の2つの方向に焦点を当てることをお勧めします:

1. AIハードウェアの面では、光モジュールのリーダーである中際旭創や新易盛などに重点を置き、同時に光デバイス、PCB、冷却などの産業チェーンの徐々に拡大する機会を捉えます。

2. 事業者の面では、三大事業者は「必須消費」と「テクノロジー成長」の属性を兼ね備えたコア資産として、計算能力の需要が爆発する背景の中で新たな上昇曲線を迎えることが期待されています。

全体的に見て、マクロの不確実性が高まる環境下で、通信業界の投資はより焦点を絞り、選別する必要があります。現在の確実な業績に注目するだけでなく、将来の成長空間を見据える必要があります。"AIハードウェア+通信事業者"のダンベル型戦略を採用し、攻守のバランスを取り、業界の構造的な機会を捉えることをお勧めします。