Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークで、バリデーター、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第1回テストネットで発見された問題を解決するために、2回目のテストネット「bArtio Testnet」を進行中です。
2024年末から「Q5のメインネットの発表」を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月以前に発生するだろう」と示唆し、メインネットの発表が近いことを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが促されています。
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト"Build a Bera"から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(を使用して、全価格範囲で流動性を平均的に分配することに加えて、KodiakはUniswap v3のCLAMM)に似た集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供しており、流動性提供者は特定の範囲内で流動性を設定し、集中させることができます。
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Berachainエコシステムの飛躍が間近に迫っている コアプロジェクトの全面解析
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討と核心プロジェクト一覧
はじめに
Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークで、バリデーター、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第1回テストネットで発見された問題を解決するために、2回目のテストネット「bArtio Testnet」を進行中です。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするためのウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。
2024年末から「Q5のメインネットの発表」を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月以前に発生するだろう」と示唆し、メインネットの発表が近いことを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが促されています。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するためには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットが立ち上がる前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおける優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとって大きな参入障壁となっています。
この記事は、Berachainエコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザー参加の敷居を効果的に下げることを目的としています。私たちは、さまざまな分野で優れたパフォーマンスを発揮しているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを利用しているかを詳述します。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
デックス
Berachainには、BEXというネイティブなDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内で流動的な流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上での立ち上げを準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーや流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で高効率なサービスや戦略を準備しています。
コディアック
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト"Build a Bera"から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(を使用して、全価格範囲で流動性を平均的に分配することに加えて、KodiakはUniswap v3のCLAMM)に似た集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供しており、流動性提供者は特定の範囲内で流動性を設定し、集中させることができます。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。また、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、競争関係ではなく補完関係を築きます。
さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイスタイルを促進します。
メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を築いてきました。彼らはまた、Berachainノードを検証ノードとして運用しており、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けています。
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) ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、有効な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルで、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:
Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供し、公平な通貨の発行と配分を確保するLaunchpadプロトコル。
Pot2Pump: より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコインの発行プラットフォームで、ロボットによるスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合に参加ユーザーに返金する機能などを備えています。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する計画です。
さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールに供給し、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入・燃焼することでトークンの価値を向上させ、$BGT委任者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。
上記のKodiakとHoneypot Financeの他にも、高効率で便利な取引機能を提唱しているプロトコルがBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した、3つ以上の価格が似ている基礎資産(を集約して資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。
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流動性ステーキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、ノードを運営しているバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体に原生通貨の権限構造が存在しない場合、ノードを運営していない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルはネイティブトークンのステーキングを受け入れ、委託ノードの運営を通じて報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、自身が保有しているネイティブトークンの量を証明するものとし、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの中核インフラストラクチャーとなっています。
対照的に、Berachainのノード運営には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供利息を得られるようになっています。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainのメインネット上のノード運用には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を取得するか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれ独自のノードを運営することで自己持続的なフライホイールモデルを構築して流動性プールを開始する必要があります。
このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の実行機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉は不要になります。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムと密接に統合された構造を採用することを容易にします。
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)赤外線
Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。
Infraredが運用するストレージリポジトリは、流動資金プールからのLP通貨を受け入れ、$BGT利率を生成しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージリポジトリにLP通貨を預けると、Infraredはこれらの通貨を使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLP通貨に比例した$iBGT###清算された$BGT(を受け取ることができます。
ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:
したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることで、PoLメカニズムから生じる報酬を集中させ、少数の$iBGTステーキング者に分配します。また、Berachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、彼らのプラットフォームもユーザーにより高い収益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新機能を導入する計画を立てており、ノードを運営し、利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができます。
Infrared機能を有効に活用するための最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちは上記のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を展開する計画で、現在testnetで運用されています(。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredに再ステーキングしたり、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れて、さらに多くの$iBGTを養殖することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムプレイに基づき、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受けています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生製品の発売を計画しており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。
一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTのEmissionを選択するかについての明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、またその保有する$BGTの投票権が誰に提供されるかに注目することが非常に重要です。
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)ベラポー
BeraPawは流動性ステーキングプロトコルでもありますが、独自のノードを運営するのではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$BGT清算トークンとして$LBGTを発行します。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを得るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で、$BGTをステークすることによって得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用する構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###は報酬を受け取り、2)は$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT Emission投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に活用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。
以上はBerachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供し、ユーザーに多様な遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルによって採用され、コアインフラストラクチャとなると予想されています。
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借入
Berachainにもネイティブな貸出プロトコルBENDがあり、以下の機能を提供しています:
典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります:1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際に$BGTの報酬が発生します。
この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出し、同時に$BGTを通じて貸出需要を増加させ、生態系の流動性を豊かにします。ユーザーは借りた$を繰り返し使用することもできます。