2024年末から"Q5主網のリリース"を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、"Q5は4月以前に発生する"と示唆し、主網のリリースが間もなく来ることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが引き寄せられました。
Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(をサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能も提供しており、流動性プロバイダーが特定の範囲内で流動性を設定し、集中させることを可能にします。
Berachainメインネット臨近 デプス解析エコシステムの特徴とコアプロジェクトの配置
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧
はじめに
Berachainは、PoL(流動性の証明)コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、このメカニズムによってバリデーター、流動性プロバイダー、プロトコルの利益を一致させています。現在、Berachainは第1回テストネットで発見された問題を解決するために、第2回テストネット「bArtio Testnet」を実施しています。
すでに多くのエコロジープロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日時点で、Berachainの公式サイトによると、234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするためのウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。
2024年末から"Q5主網のリリース"を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、"Q5は4月以前に発生する"と示唆し、主網のリリースが間もなく来ることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが引き寄せられました。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、それらのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を確保するために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとっては逆に大きな参入障壁となっています。
本稿では、Berachainエコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザー参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。各分野で優れたパフォーマンスを発揮しているプロジェクトについて議論し、それぞれのプロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。
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デックス
Berachainには、BEXというネイティブDEXがあり、メインネットが立ち上がる際にBeraSwapとしてリリースされます。BeraSwapはエコシステム内で流動性取引をスムーズにサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上で展開される他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるための便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。
コディアック
Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(をサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能も提供しており、流動性プロバイダーが特定の範囲内で流動性を設定し、集中させることを可能にします。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。さらに、KodiakはIsland機能を提供し、ユーザーがCLAMM範囲を自動でリセットしバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能は流動性を再バランスするためにBEXを利用するため、補完的で競争的ではない関係を築きます。
さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムの遊び方を促進します。
メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステム内の多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身のBerachainノードをバリデータノードとして運営しており、1月3日現在、bArtioテストネットにおいて2番目に高いBGTの承認を受けています。
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) ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効率的な取引に至るまで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:
Henlo DEX: MEV攻撃からユーザーを保護するために特別に設計されたDEXで、指値注文とBatch-A2MM機能を提供し、特定の期間内のユーザーの注文を集め、同じ価格で実行します。
Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配分を確保します。
Pot2Pump:より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコインの発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加者に返金する機能があります。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委任したユーザーに対して、そのガバナンストークン$HPOTを委任報酬として提供する計画です。
さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールに放出し、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入して燃やすことにより、トークンの価値を高め、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化する計画です。
上記のKodiakとHoneypot Financeの他にも、Berachainメインネットのために効率的で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルがあります。これには、Curve Finance###に似た、3つ以上の価格が類似した基盤資産を集めることで資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。
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流動性ステーキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、オペレーションノードの検証者に配布されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブコインの権限構造がない場合、オペレーションノードを操作しない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングと委託ノードの運営を受け入れることで報酬を分配し、一般ユーザーがネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルはまた、ステーカーにLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、生態系の流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークのコアインフラとなっています。
比較すると、Berachainのノード運営には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得られる流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を受け取ることができます。そのため、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainのメインネット上のノード運用には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を分配するためのものであり、そのため、方法と順序は異なるものの、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに内蔵しています。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルはバリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営して自給自足のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。
このような背景の中で、Berachainの流動性ステーキングプロトコルは、$BGT(によってEmissionの投票権)の行使機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉を必要としません。言い換えれば、これはエコロジーのプロトコルがPoLメカニズムを密接に統合した構造を採用しやすくします。
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(赤外線
Infraredは、Berachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。
Infraredで運営されているストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生成しながら、ネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT)清算済みの$BGT###を受け取ることができます。
ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:
そのため、Infraredは$BGTを流動性のあるトークンに変換することで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中し、より少ない$iBGTステーカーに分配します。また、Berachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、他のプラットフォームでもユーザーにより高いリターンを提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画もあり、ノードを運営し、利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、決済することができます。
Infrared機能を有効に活用するための最良の例はKodiakのIsland Poolです。私たちは上述のDEX分野についても少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool(を展開する計画で、すでにテストネットで運用されています)。ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredに再ステーキングしたり、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れて、さらに多くの$iBGTを養殖することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコプレイに基づき、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetでは最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコプロジェクトがInfraredと協力しており、さまざまな派生製品を発表する予定で、Infraredがメインネットの立ち上げ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。
その一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTのEmissionを選択するかについての明確な詳細はまだ公開されていません。そのため、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、またその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかを注意深く見守ることが非常に重要になります。
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(ベラポー
BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは独自のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGTの清算トークンとして発行しています。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法を通じて、ステーキングされた$BGTから得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1)が報酬を受け取り、2###が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT Emission投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生成することが期待されています。
以上はBerachain上で正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーにとってもより多くの遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャとなることが期待されています。
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借入
Berachainには、次の機能を提供するネイティブな貸出プロトコルBENDもあります:
典型的な貸付契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります: 1( $HONEYは担保として使用できず、2) $WBTCおよび$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。
この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すとともに、$BGTによって貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーはまだ通