DeFiは回復寸前かも知れず、Aaveがリーダーになるかも

最近、分散型金融分野にいくつかのポジティブな信号が現れ、復活が近づいている可能性を示唆しています。複数のアナリストが、DeFiの潜在的な反発を促進するいくつかの重要な要因を指摘しました：

• 分散型金融技術の顕著な進歩により、スケーラビリティとセキュリティが向上し、実世界の資産のトークン化などの革新的なアプリケーションがもたらされました。
• 総ロックアップ価値(TVL)は2023年10月以来、ほぼ3倍に増加し、分散型取引所の取引量は継続的に上昇しています。
• 主流金融機関がトークン化ファンドとステーブルコインを通じて市場に参入し、受け入れ度が高まっていることを示しています。
• 最近の利下げにより流動性が向上し、分散型金融の利回りが従来の投資に比べてより魅力的になっています
• 分散型金融エコシステムはますます成熟し、安全性が向上しており、次の成長に備えています

よりマクロな経済環境において、50ベーシスポイントの利下げは転換点を示す可能性があります。マネーサプライが再び増加し、ビットコインの価格動向は過去のサイクルに類似しており、牛市の始まりを示唆しています。

いくつかのリスク要因、例えば急激な利下げが経済のリセッションを示唆する可能性や地政学的緊張などが依然として存在するが、現在の市場の雰囲気は全体的に楽観的である。この反発は以前とは異なるようで、予想外の上昇をもたらす可能性がある。

長期の熊市を経て、現在の分散型金融の評価が抑制されている可能性があり、低評価のリスクがあります。次に、DeFiにおけるAaveの強力な回復の可能性に焦点を当てて分析します。

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Aave：発進の準備は整ったか？

分散型金融のTVLは2022年の低点から2倍以上反発し、770億ドルに達しました。しかし、この数字は2021年の1540億ドルのピーク値よりも50%低いです。これは、興味が高まっているにもかかわらず、分散型金融の評価が前回のブルマーケットの高点を大きく下回っていることを示しています。

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1. 市場での地位と活動

Aaveは分散型金融の分野におけるリーダーの一つであり、仲介なしで暗号通貨の貸し出しサービスを提供しています。2017年に開始して以来、Aaveは過去3年間で分散型金融の貸し出し市場の50％以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインや4億ドルのセキュリティモジュールなどの安全対策を含む、継続的なアップグレードと新製品の導入に起因しています。"買入れと配布"プランは、安定した買入れ圧力を生み出すことでトークンの長期的な成長をサポートします。

2024年、AaveのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率とプラットフォームへの信頼を示しています。GHOステーブルコインの導入は収益源を増加させ、Aptosなどの非EVMチェーンへの拡張は市場範囲を広げました。

Aaveの活発な貸付は最近顕著に増加しており、最新のデータでは740億ドルに達し、分散型金融（DeFi）貸付市場での主導的地位を強化しています。この増加は、トークンエコノミクスの調整に起因し、インフレ圧力を軽減し、収益をステーブルコインのステーキング者にシフトさせ、貸し手への魅力を高めました。

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2. 可能性を過小評価し、蓄積する

Aaveの地位は顕著ですが、他の分散型金融プロジェクトと比べると依然として過小評価されているようです。数ヶ月前の分析では、Aaveの価格と手数料比率は2.8倍、年間収入は2.4億ドルでした。93%のトークンが流通していることを考慮すると、Aaveは売却圧力が少ない可能性があり、2.5年の調整を経て反発する見込みです。最近の技術的突破は、Aaveが新たな上昇トレンドの初期にあり、長期的に蓄積される魅力的な資産になる可能性を示唆しています。

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3. インスティテューショナル・インタレスト

機関のAaveへの関心は主にそのAave Arc製品から来ており、これは規制された金融機関向けに設計された許可型分散型金融サービスです。現在、30以上のホワイトリスト企業がアクセスでき、いくつかの著名な機関も含まれています。Aave Arcは、従来の金融と分散型金融を接続し、高い収益機会を提供しつつ、規制要件を満たすことを目的としています。

また、ある著名な投資機関がAaveをそのデジタル資産ポートフォリオに組み入れました。潜在的な利下げが近づく中、分散型金融の高い利回りは従来のドルのマネーマーケットファンドよりも魅力的かもしれません。

今年ETH ETFの導入はDeFiに大量の資金流入をもたらす可能性があり、Aaveはイーサリアムの貸付市場の主要な参加者として、その恩恵を受けることが期待されています。

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4. 競争上の優位性

競合他社と比較して、Aaveはマルチチェーン機能とより広範な資産サポートで際立っています。Aaveは複数のネットワークで運営されており、カバレッジが広く、手数料が低く、取引が速く、ユーザーにとって魅力的です。

さらに、Aaveは伝統的な暗号通貨からトークン化された資産やステーキング派生商品まで、より多様な担保タイプをサポートしています。この多様性に加えて、フラッシュローンやGHOステーブルコインなどの特徴的な機能が、Aaveが分散型金融市場でより大きなシェアを占めるのに役立っています。

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5. 将来の発展のための触媒

Aave 2030戦略計画は、プロトコルをイーサリアムの外に拡張し、今後数年間で新機能を導入することを目指しています。主要な目標は次のとおりです：

1. マルチチェーン拡張：非EVMチェーンをサポートし、ネットワークに依存しないクロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築します。
2. Aave V4アップグレード：実世界資産の統合、資本効率の向上、ガバナンスツールの改善を導入。
3. アクティブファンディングモデル：2030計画のために明確な予算配分と目標を設定する。

Aaveの全体的な目標は、2030年までに持続可能でクロスチェーンでコンプライアンスのある分散型金融のエコシステムを構築し、市場の変化に適応し、小売および機関ユーザーの中核的なインフラストラクチャとして機能することです。

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強気の要因

• Aaveは分散型金融の借貸市場の67%を支配し、740億ドルのアクティブローンを管理しています。
• 複数のブロックチェーンで活動し、さらなる拡張を計画しています
• GHOステーブルコインが注目を集め、プラットフォームの収益が増加
• Aave Arcは機関投資家をDeFiに引き付けます
• ETH ETFの潜在的な導入と金利の低下は、さらなる資金流入をもたらす可能性があります。

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弱気要因

• 市場シェアの集中は、技術的な問題や規制リスクの影響を増大させる可能性がある
• GHOは、収入に影響を与える可能性のある緩和または競争の激化を採用しています。
• 世界経済の不況は分散型金融の活動を減少させる可能性があります
• 地政学リスクが不確実性を増加させる
• 規制環境の変化が分散型金融プラットフォームの運営に影響を与える可能性があり、特に重要な市場において

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