2024年4月暗号市場レビュー

市場概況

4月の暗号資産市場は大きな変動がありました。ビットコインは3月に歴史的な最高値を記録した後、今月の価格は激しい振動を経験しました。月初めに、ビットコインの価格は急落し、66,000ドルを下回りました。月の間、価格は何度も大きく変動し、主にマクロ経済要因と市場の感情の変化に影響されました。これらの動きは米国の金利予想の変化と一致しており、ビットコインが世界経済のトレンドに対して敏感であることを浮き彫りにしています。

デリバティブ市場はこの下落を示唆しており、ビットコインの永久契約の資金調達率の低下は、迫り来る調整を示しています。多くの観察者にとって、市場の感情の変化はこの調整を避けられないものに見せています。アメリカのETF取引時間外で明らかな清算事件が発生しました。

アメリカの金利予想の変化は、BTCの感情の変化に影響を与えるもう一つの要因であり、最近の下落はこれに関連している可能性があります。これは、多くの人がBTCを「価値の保存」と考えているにもかかわらず、それが依然としてマクロ経済の変化に敏感であることを人々に思い出させます。

整月BTC価格は73,000ドルから60,000ドルの間で変動しています。この相対的な安定は、いくつかの要因に起因している可能性があります。顕著な影響の一つは、ドル指数DXYの予期しない下落です。ドルが弱まると、BTC価格がより魅力的になり、BTC価格を支えることになります。

! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて、強力な調整の到来を告げました

投資家のBTC半減イベントに対する期待は、価格の急騰に繋がる可能性があります。これは市場の感情に影響を与えるもう一つの要因です。しかし、この期待は実現せず、BTC価格には明らかな影響はありませんでした。

さらに、ペースは鈍化しているものの、ETF資金の流入は市場を支え続けています。

4月末、BTCは価格帯の低端にあり、市場の疲れが明らかであり、さらなる興味深い展開をもたらす可能性があります。

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仮想通貨投資商品のイノベーション

4月の重要な進展は、資産のトークン化の継続的な探求であり、特にある大手資産管理会社が発表した機関向けデジタル流動性ファンドに伴うものです。このファンドは、イーサリアム上のトークンを通じて表現され、高額な最低投資額を満たす認証投資家のみに開放されています。主に米国債やレポ取引などの安全で収益を生む資産に投資し、配当はトークン形式で支払われます。この革新的なモデルは、新しい投資選択肢を提供するだけでなく、伝統的な金融資産の流動性とアクセス性を向上させるブロックチェーンの可能性を示しています。

このファンドは、わずか10人の保有者から管理されている資産が3.75億ドルを超え、現実世界の資産と暗号化技術の統合における重要な進展を浮き彫りにしています。

さらに、複数の機関との協力を通じて、このトークンはさらに強化されました。この協力により、トークンはUSDCのスマートコントラクトプールに接続され、直接の償還と継続的な流動性が実現されます。したがって、投資家はいつでも保有しているトークンをUSDCに変換でき、即時のグローバルトランザクションをサポートします。この機能は、大規模な財務を管理する暗号化企業にとって特に有利であり、企業が迅速に資金を調達するためのシームレスな手段を提供します。安定コインは国際取引においてますます重要になっています。この統合は、金融分野における流動性管理の重要な進展を示しています。

規制と地理的拡大

4月の暗号世界の規制動向は特に重要であり、特に香港金融管理局がビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認したことが挙げられます。この承認はアジア市場、特に香港市場にとって大きな変革であり、厳格な規制のため中国本土の投資者のアクセスが依然としてかなり制限されていることは注目に値します。この決定は3つの大手投資グループに関わっており、暗号資産をより広範な金融エコシステムに取り入れる重要性を示しています。

ヨーロッパでは、暗号分野も前進しています。ドイツ最大の銀行の一つが、暗号取引と保管サービスの提供を準備していると発表しました。この伝統的な保守的金融機関による行動は、暗号通貨が正当で投資可能な資産としての見方が普及していることを浮き彫りにしています。この銀行のアプローチは特に注目に値し、彼らは暗号サービスをビジネスモデルの一部として捉え、単に投機的利益を追求するのではなく、実践的なアプローチを示しています。これは、ブロックチェーン技術が企業金融においてより深く、実際的な応用を反映しています。

イーサリアムと規制の課題

イーサリアムの動きはビットコインに似ていますが、規制の面ではより密接な注目を受けています。規制当局はイーサリアムの現物ETFの申請について未だ決定を下しておらず、提案された修正案について一般からの意見を求めています。これは、規制当局の慎重な態度と規制環境の継続的な不確実性を示しています。

注目すべきは、ある機関が規制当局を訴え、「ETHを証券として分類する」決定に挑戦していることです。この訴訟は、イーサリアムに対する規制の立場を明確にし、他の暗号資産にも影響を与える可能性があります。勝訴すれば、市場のダイナミクスに影響を与え、投資家の信頼を高めるかもしれません。

この訴訟行動は、発行者が最終的な承認が通過するという前提で操作していることを強く示唆しています。

ビットコイン半減期

ビットコインの半減期イベントが今月発生し、マイナーのブロック報酬が半減します。この変化はネットワーク経済に重大な長期的影響を与えます。価格への直接的な影響は見られませんが、時間が経つにつれて報酬の減少は、マイナーが利益を維持するためにGasにより依存する可能性があるため、取引手数料の上昇を意味するかもしれません。この変化は、特に高い手数料が小規模な取引の魅力を低下させる可能性があるため、ビットコインを取引ネットワークとしての未来において重要です。良い面としては、Layer2ネットワークの開発が進行中であり、これがセキュリティ(と大規模な送金にとってより重要)であり、小規模な送金におけるコスト(の間のトレードオフをバランスさせるのに役立っています。

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マクロ環境

) 黄金は安定的に上昇しており、暗号化通貨との関係

4月、金は依然として注目の焦点です。ある国の最大の金ETFの保有量が減少したにもかかわらず、金価格は引き続き上昇しています。

この分化は注目に値し、特にアジアにおいて、北米やヨーロッパと比較して市場のインフラが十分に発展していないにもかかわらず、ゴールドETFの純流入が記録されています。

中央銀行も金の積極的な買い手であり、10年間にわたる購入傾向が続いています。最新のデータによると、中央銀行が金を購入する主な理由は、伝統的な市場の多様化や危機ヘッジの動機であり、ドルからの脱却ではありません。昨年唯一増加した動機は、危機における金のパフォーマンスであり、これが世界的な地政学的および経済的不確実性を浮き彫りにしています。

この金への関心は、暗号資産世界での「ドル以外の国際決済オプションを探す」という議論と一致しているようで、従来の金融システムの外にある信頼できる代替品への市場のより広範な需要を示しています。

金利予想と経済シグナル

4月はアメリカの金融市場への高い関心から始まり、利下げに関する期待が熱い議論を引き起こしました。予想以上に強い経済データが2024年の利下げの希望を抑えました。アメリカ経済は私たちが考えているよりも堅牢であるようです。

米国の雇用とFOMCの###FOMC(進捗

人々はアメリカの雇用データに高い関心を寄せており、給与データは労働市場のわずかな弱化を明らかにすることが予想されています。これらのデータは通常、1週間後に発表される公式な雇用統計データの前兆であり、後者もまたソフト化を示し、失業率は3.8%のままです。JOLTSとChallengerの解雇報告は、採用と解雇の状況に関するさらなる情報を提供しています。

これらの発表の中で、FOMCの記者会見は特に重要であり、議長はインフレの持続的な問題と中央銀行の金利戦略について議論しました。

) 国債市場の緊張とアメリカの財政四半期報告

今月、財務省の四半期報告は、いくつかの重要な金融戦略を明らかにし、今後の債券発行計画と全体的な財政の調整について詳細に説明しました。これは市場流動性に直接的な影響を与えます。この更新は国債市場にも反映されており、2021年末以来の流動性の減少とボラティリティの増加により、市場は投資家の注目を集めています。さらに、報告書では第2四半期に財務省が予想する借入調整が強調され、現在は以前の予想よりも410億ドル多い、合計で2430億ドルとなっています。この増加は大きく見えますが、アメリカの膨大な国債総額###が現在34.5兆ドルを超え、引き続き上昇している(と比較すると、それほど大きなものではありません。

) グローバルな視点

世界経済も注目に値します。日本の通貨市場の操作は、政府が円を支えるために介入する可能性を示唆しています。基本的に、"円の跳ね返り"###は円の価値が突然上昇(し、DXYドル指数が下落するのと同時に発生し、これにより日本銀行が通貨市場に介入して円の価値に影響を与える可能性があるとの憶測が生じています。

一方で、南アフリカは暗号通貨の規制に向けた措置を講じており、そこの機関がデジタル資産にますます関心を持っていることを示しています。それに対して、制裁リスクのため、ベネズエラはその石油取引においてUSDT)というデジタル通貨(を使用するのに苦労しています。

今月のハイライト

• ある取引所の元CEOがマネーロンダリング違反で4ヶ月の禁固刑を宣告され、暗号資産分野における規制の動きを浮き彫りにしました。
• ある資産管理会社のUSD機関向けデジタル流動性ファンド: このファンドが管理する資産は3.75億ドルを超え、デジタル資産への機関の関心が強いことを示しています。
• 香港のビットコインとイーサリアム現物ETF: 香港は6つの新しいビットコインとイーサリアムETFを導入し、アジア地域の規制された暗号資産への投資オプションを大幅に拡大し、規制の承認を受けた暗号投資のトレンドを反映しています。
• ある企業がビットコインの保有量を拡大:その企業はより多くのビットコインを購入することで、総保有量を214,400 BTCに増やし、ビットコイン投資戦略を継続しています。
• ある会社と規制機関の法的発展:その会社は規制の課題に直面しており、イーサリアムの法的分類や暗号資産のより広範な規制の取り扱いに影響を与える可能性があります。
• オーストラリアの潜在的な現物ビットコインETF:オーストラリアは年末までに初の現物ビットコインETFを上場する計画であり、地域の暗号資産市場を拡大する可能性があります。
• TONブロックチェーン上のあるステーブルコインの拡張: このステーブルコインは、去中心化アプリケーションへの流動性とアクセスを強化するために、TONブロックチェーン上でUSDTとXAUTステーブルコインを展開しました。
• 香港の暗号資産の飛躍: 香港は追加のビットコインとイーサリアムの現物ETFを導入する計画を立てており、アジア市場の規制された暗号投資オプションをさらに拡大します。
• 韓国における暗号通貨の台頭: 韓国ウォンは2024年第1四半期に米ドルを超え、暗号資産取引で最も取引される通貨となり、同国の暗号分野における影響力の増大を示しています。
• あるNFTの価格暴落: ある有名なNFTシリーズの価格が暴落し、かつての繁栄を誇った暗号資産市場の重大な下落を示しています。
• ビットコインマイナーが長期間休眠していたBTCをアクティブ化: 1人のビットコインマイナーが3百万ドル相当の長期間休眠していたビットコインを移動させ、初期のマイナーが現金化している可能性についての憶測を引き起こしました。
• ある資産運用会社の現物ビットコインETFが急増: この会社の現物ビットコインETFは、ローンチからわずか3ヶ月で150億ドルの資金流入を引き寄せ、投資家の信頼感が高まっていることを示しています。
• ある公衆チェーンの開発者がネットワークの混雑問題を解決:その公衆チェーンの開発者は、取引処理能力を向上させ、ボトルネックを緩和するためにネットワークの混雑問題を解決しています。
• ある決済会社が安定コインを用いた国際送金を導入: この会社はアメリカの顧客向けに安定コインを使用した国際送金サービスを開始し、取引手数料を廃止しました。
• ある銀行のあるパブリックチェーンにおけるステーブルコインの試験:その銀行はあるパブリックチェーン上でステーブルコインの実験を開始し、デジタル通貨をゲームやスポーツのエコシステムに統合しました。これは日本の変化する規制環境を反映しています。

チェーン上分析

• 現在、ビットコインは強いパフォーマンスを示していますが、全体的に暗号資産への関心は低迷しており、特にアルトコインに対してです。

• 市場は挑戦に直面していますが、主要なビットコインマイナーは明らかに放棄していません。効率的な機器と低コストの電力を持つマイナーは依然として存在しています。