暗号資産市場に5つのポジティブなシグナルが現れる ブル・マーケットが来る？

最近、暗号資産市場は上昇傾向を示しており、ETHは上海アップグレード後に素晴らしいパフォーマンスを発揮し、今年は75％以上上昇しています。複数の市場指標が、暗号業界が積極的な発展軌道に入っていることを示しています。依然としていくつかの否定的な声があるものの、FTX事件以降、暗号通貨全体の動向は良好で、銀行業界の混乱の中でも上昇を維持しています。本記事では、5つの重要な指標から現在の暗号市場の発展動向を分析します。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

1. 建玉が過去最高値を更新

先物契約は、トレーダーが暗号資産にレバレッジポジションを得るための主要な方法の一つです。ポジション量(の未決済契約)は、未決済またはヘッジされていない先物契約の数量を反映しており、ロングおよびショートポジションを含みます。高いポジション量は通常、市場のリスク嗜好が高く、流動性が豊富であることを意味します。

ビットコイン先物の総ポジションはFTX崩壊前の99億ドルの高値を超え、最近の取引で100億ドルを突破しました。これは暗号資産市場がFTXが残した空白を徐々に埋めていることを示しています。未決済ポジションの再構築と流動性の改善は市場の好転の兆しですが、レバレッジの蓄積がもたらすリスクにも警戒が必要です。

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2. チェーン上のアクティブ度が顕著に回復

マクロ経済の見通しには議論があるものの、ブロックチェーン経済は繁栄の兆しを見せています。主なスマートコントラクトプラットフォームのデイリーアクティブアドレスの総数は、約200万件で安定しており、2022年のブル・マーケットの終了以来初めてで、2022年8月の底値から77%の成長を示しています。

DeFi総収益率は2022年6月以来継続的に上昇し、最低点から94.2%上昇しました。収益率の上昇は通常、資産価格の上昇に関連し、個人や機関がオンチェーン取引やレバレッジ戦略を増加させていることを反映しています。より高い収益率は、借り手がより高い資本コストを負担できることを意味し、全体的な資本状況の改善を示しています。

インフレーションリスクの緩和に伴い、暗号通貨が再び活気を取り戻し、DeFiの利回りの魅力も高まっています。

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3. ステーブルコインの割合が減少

FTX危機の底から、それ以来、暗号資産市場の資金は継続的に純エクスポージャーを増加させており、減速の兆しは見られません。オンチェーンデータによると、2022年5月のテラ・ルナの崩壊以来、大口投資家のステーブルコインへのエクスポージャーは最低にまで減少し、平均してポートフォリオの15%しかステーブルコインに配分していません。

大口のウォレットの流動資金は減少したが、5%のブル・マーケットの低点に達する前に、依然としてかなりの規模の資金が利用可能である。3月の銀行危機が引き起こしたUSDCの信頼危機も、投資家のステーブルコイン保持意欲に影響を与えた。市場の感情がドルペッグ資産からトークン資産に移行することは、ポジティブなシグナルである。

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4. ボラティリティ指数の低下

CVI Financeが開発した暗号化ボラティリティインデックス(は、従来の金融VIXインデックス)に類似しており、銀行業界の動乱の期間中でも、このインデックスは引き続き下落し、現在はFTX事件前の62.80の安値を下回っています。

未決済契約が急増する中で、CVI指数は将来の価格変動の期待を弱めており、これは喜ばしい兆候です。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

5. イーサリアムの出金が順調に進行中

Shapellaのアップグレード後に大規模な引き出しが発生するのではないかと懸念されていましたが、実際の状況は非常に楽観的です。4月19日時点で、全額引き出しを待っているのはわずか25.7kのバリデーターで、そのうち46.5%は米国でのステーキング業務を強制終了したKrakenからのものです。ネットワークは引き出し制限を設定しているため、これらの引き出しは2週間以内に完了する予定です。

Shapellaの展開から5日以内に約100万ETHの一部が引き出されましたが、市場は50万以上の追加供給を問題なく吸収したようです。相当量の資産は売却されず、ネットワークに再ステーキングされています。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

市場の見通し

マクロ環境に不確実性があるにもかかわらず、暗号資産市場は積極的な動向を示しています。主要なデジタル通貨はベアマーケットの取引範囲を突破し、小規模な通貨も上昇の勢いを示しています。2023年初頭の悲観的な感情を経て、投資家はポジションを増やし続け、価格を押し上げ、暗号資産は小牛市場の境界にあります。

この上昇は価格だけでなく、暗号通貨が持続可能なアプリケーションシーンを見出し、高いユーザーアクティビティを維持し、DeFiの利回りを押し上げていることにも表れています。暗号資産市場のボラティリティインデックスは2022年の低点を突破し、取引量は前回のブル・マーケット以来の新高値に達しました。イーサリアムのシャペラアップグレードに対する悲観的な期待も打破されました。様々な兆候が示すところによれば、暗号市場は積極的な発展段階に入っているようです。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル