GateResearch

1. Pertukaran kompetisi meningkat, memasuki tahap perairan dalam
Pasar cryptocurrency sejak lahir telah dikenal karena perkembangan pesatnya, inovasi yang berkelanjutan, dan volatilitas yang tajam. Setelah mengalami beberapa siklus bullish dan bearish, ekosistem industri semakin matang, namun persaingan yang datang juga semakin memanas. Saat ini, kita berada di titik awal siklus pasar yang berbeda dari sebelumnya, dengan karakteristik inti yang mencakup percepatan proses institusional, kebangkitan kelompok pengguna bernilai tinggi, dan gelombang regulasi yang melanda seluruh dunia. Perubahan struktural yang mendalam ini sedang membentuk kembali model operasi dan strategi kompetisi dari pertukaran kripto dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, sehingga pertumbuhan tradisional "pertumbuhan liar" atau yang hanya mengandalkan "pemikiran trafik" sulit untuk diteruskan.
1.1 Karakteristik dan Tantangan Pasar Setelah Era Bull Market
Dengan berakhirnya siklus pasar bullish yang penuh semangat di tahun 2021, pasar kripto secara bertahap memasuki fase yang lebih tenang dan rasional. Meskipun terkadang terjadi pemulihan, namun suasana pasar secara keseluruhan telah berubah dari

pasar kripto全景
- BTC (0.44% | Harga Saat Ini 109,531 USDT): Harga BTC telah berfluktuasi dan naik dari sekitar 105,000 USDT, dan membangun platform fluktuasi baru di kisaran 109,000-110,000 USDT. Setelah menyentuh di atas 110,000 USDT, harga sedikit mengalami penyesuaian, dan saat ini berada di sekitar 109,531.9 USDT dengan konsolidasi yang sempit, menunjukkan adanya pertarungan antara bulls dan bears di tingkat tinggi tersebut. Dalam jangka pendek, harga mungkin akan terus berfluktuasi di platform tersebut, tanpa menutup kemungkinan adanya penyesuaian kecil. Pada 3 Juli, aliran masuk bersih BTC ETF mencapai 601 juta dolar AS dalam sehari, di mana BlackRock IBIT mencatat aliran masuk sebesar 224 juta dolar AS, Fidelity.

Ringkasan
- Tinjauan DeFi Summer dan Kebangkitan PayFi: Pada tahun 2020, DeFi Summer didorong oleh inovasi seperti AMM, pinjaman terdesentralisasi, dan agregator yield, di mana TVL melonjak dari 1 miliar dolar menjadi 15 miliar dolar dalam beberapa bulan, mencapai pertumbuhan yang eksplosif. Lima tahun kemudian, PayFi muncul sebagai paradigma baru dalam keuangan pembayaran di blockchain, bertujuan untuk menerapkan teknologi blockchain dalam pembayaran sehari-hari, menekankan aksesibilitas jaringan dan aplikasi berskala besar, menandakan gelombang baru dalam keuangan on-chain.
- PayFi Pendorong Utama dan Model Bisnis: Pendorong utama PayFi adalah nilai waktu uang (TVM), yang mengelola dana secara efisien melalui mekanisme on-chain dan menghasilkan keuntungan. Model bisnisnya mencakup token pembayaran berbunga, pembiayaan pembayaran RWA, serta inovasi pembayaran yang menggabungkan Web3 dan DeFi.
- Stabil

Gate Research Institute Weekly Report: Minggu ini BTC naik 0,88%, pergerakan keseluruhan tidak sebaik altcoin, 110.000 USD adalah level resistensi terbaru. Gate meluncurkan area xStocks untuk perdagangan spot, Perdagangan Futures, dan perdagangan Alpha. Ripple setelah Circle mengajukan lisensi bank AS, berencana untuk menawarkan lebih banyak layanan enkripsi. Proyek DeFi Bitcoin BOB meluncurkan Testnet BitVM Bridge, yang didukung oleh banyak perusahaan aset kripto utama. Pasokan stablecoin Ethereum mencapai 135,4 miliar USD, mencetak rekor tertinggi. ETF Solana dengan model staking pertama kali muncul, dengan transaksi hari pertama mencapai 33 juta USD. Gate Launchpool meluncurkan MAT, total hadiah sebesar 40.000 MAT.

pasar kripto全景
- BTC (-1,43% | Harga Saat Ini 105.700 USDT): BTC bergerak dalam kisaran 105.000 hingga 106.000 USDT, menunjukkan konsolidasi tanpa arah yang jelas dalam jangka pendek. MA5 dan MA10 mengalami penurunan, momentum melemah, harga sedikit di bawah MA5, dengan pola yang cenderung bearish berlanjut. Volume perdagangan menurun secara signifikan sejak akhir Juni, dan belum terlihat adanya ledakan volume yang efektif. Garis cepat MACD berada di bawah garis lambat, meskipun histogram menunjukkan konvergensi, namun tetap negatif, menunjukkan kurangnya momentum untuk rebound. Jika tidak dapat kembali di atas MA10, kemungkinan jangka pendek akan kembali menguji dukungan di 105.000, perlu memperhatikan perubahan momentum dan pengaruh berita. Pada 1 Juli, aliran bersih BTC ETF keluar sebesar 342 juta dolar AS, di mana Fidelity FBTC mengalami aliran keluar sebesar 172 juta dolar AS, Grayscale.

pasar kripto全景
- BTC（-1.30% 丨 Harga Saat Ini 106,810 USDT）：Karena sebelumnya tren kenaikan BTC sangat jelas, penurunan hari ini adalah koreksi yang normal. Analisis teknis menunjukkan bahwa saat ini BTC masih memiliki dukungan yang kuat di posisi 106,000, dengan volume perdagangan tetap stabil. 30 Juni BTC

Gate Research Institute Daily: Pada 30 Juni, BTC cepat naik dari sekitar 107,200 USDT, mencapai puncak sekitar 108,600 USDT, dan saat ini berada dalam konsolidasi pada posisi tinggi relatif; ETH berhasil menembus level bulat 2,500 USDT, dan secara singkat mencapai titik tertinggi 2,511.39 USDT. Dalam hal token populer, Arbitrum (ARB) diuntungkan dari aktivitas DeFi dalam ekosistem dan langkah-langkah stimulus baru-baru ini, naik 16.39%; Aave (AAVE) mendapat dukungan dari daya tarik pengguna yang kuat, sumbangan pasar, dan rekor ukuran dan pendapatan pinjaman, naik 7.3%; koin Meme yang berkembang, SPX, naik 6.62% di tengah perbaikan data ekonomi dan pemulihan sentimen pasar. Selain itu, rantai Genesis Babylon akan menggunakan model dual virtual machine EVM dan CosmWasm untuk meningkatkan kegunaan BTCFi; proyek CBDC yang dipimpin oleh Bank Sentral Korea ditangguhkan, beralih untuk fokus pada stablecoin won; Metaplanet menerbitkan obligasi biasa tanpa bunga senilai 30 miliar yen untuk membeli Bitcoin tambahan.

pasar kripto全景
- BTC（-0.37% 丨 Harga Saat Ini 107,460 USDT）：BTC bergerak di kisaran 106,000 hingga 107,000 USDT, rata-rata jangka pendek dan rata-rata jangka menengah secara bertahap mendekat, menunjukkan harga kekurangan arah dalam jangka pendek. Volume perdagangan setelah lonjakan pada tanggal 25 jelas menyusut, saat ini harga sedikit di bawah MA 5, momentum jangka pendek cenderung lemah. MACD histogram berbalik negatif, garis cepat melintasi garis lambat, saat ini kurangnya sinyal serangan volume yang jelas, jika pihak pembeli tidak dapat merebut kembali inisiatif, ada risiko penyesuaian lebih lanjut ke bawah, perlu memperhatikan perubahan momentum dan emosi pasar. Pada 26 Juni, aliran bersih BTC ETF mencapai 226 juta dolar AS, di mana BlackRock IBIT mengalir 163 juta dolar AS, Fidelity FBTC mengalir 32,9 juta dolar AS, menunjukkan bahwa dana institusi terus meningkatkan alokasi Bitcoin.
-

Pendahuluan
Laporan kuantitatif dua mingguan ini (dari 10 Juni 2025 hingga 23 Juni 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, menganalisis secara sistematis rasio bullish-bearish, volume posisi kontrak, dan tingkat pendanaan sebagai indikator kunci, untuk memberikan interpretasi kuantitatif terhadap keseluruhan pasar. Modul strategi kuantitatif edisi ini membahas secara mendalam penerapan "Strategi Pembalikan Tren RSI" dalam sepuluh proyek cryptocurrency teratas (tidak termasuk stablecoin), menjelaskan logika strategi, mekanisme penentuan sinyal, dan proses eksekusi. Melalui optimasi parameter dan pengujian historis, strategi ini menunjukkan stabilitas dan disiplin eksekusi yang baik dalam identifikasi tren dan pengendalian risiko. Dibandingkan dengan sekadar memegang BTC dan ETH, strategi ini menunjukkan kinerja yang lebih luar biasa dalam peningkatan hasil dan pengendalian penarikan, memberikan kerangka referensi perdagangan kuantitatif yang memiliki nilai praktis.
Ringkasan
- Dalam dua minggu terakhir, BTC berada di antara 100.000 hingga 110.000

1. Tinjauan Pasar Minggu Lalu
Minggu lalu (16 Juni 2025 hingga 23 Juni 2025), dipengaruhi oleh meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, kemungkinan Iran menutup Selat Hormuz, serta posisi hawkish Federal Reserve, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) secara keseluruhan mengalami penurunan, sementara pasar altcoin mengalami koreksi yang lebih besar.
Dalam hal dinamika industri, protokol likuiditas ekosistem Solana, Meteora, meluncurkan pelacak keuntungan dan kerugian serta alat DLMM untuk lebih meningkatkan pengalaman pengguna; Protokol Renzo bekerja sama dengan Concrete untuk meluncurkan produk Restaking Vault yang ditujukan untuk institusi, mendorong EigenLayer.

Gate Research Institute Weekly Report: Minggu ini BTC naik 2,77%, pola K-line secara keseluruhan menunjukkan posisi long, dan tren kuat ini akan memiliki kesinambungan tertentu. Altcoin secara keseluruhan menunjukkan pergerakan rendah kemudian tinggi, SEI memimpin sektor altcoin minggu ini dengan kenaikan lebih dari 50%. Tiga sektor Bitcoin Fork, Zero Knowledge (ZK), dan Oracle masing-masing naik 5,3%, 5,2%, dan 4,7% dalam 7 hari terakhir. Jumlah pengguna aktif mingguan stablecoin Ethereum melampaui 750.000, mencetak rekor tertinggi. Interaksi on-chain platform sosial Web3 Bitcoin, MetaSo, melampaui 100 juta transaksi, dengan mekanisme insentif "distribusi kedua" yang baru ditambahkan. Custodian aset kripto BitGo melampaui 100 miliar dolar.

pasar kripto市场全景
- BTC（+1.61% 丨 现价 106,575 USDT）：Sistem rata-rata bergerak BTC menunjukkan susunan bullish, MACD tetap dalam keadaan golden cross, meskipun kolom momentum sedikit menyusut tetapi tidak muncul sinyal pembalikan, volume tetap dilepaskan secara moderat, menunjukkan pasar cenderung dalam kondisi konsolidasi yang kuat. Dalam jangka pendek, area support efektif berada di 98,000 USDT. Jika volume berikutnya menembus kisaran resistensi tertinggi sebelumnya di 106,800-107,000 USDT, kemungkinan akan melanjutkan penguatan hingga sekitar 108,500 USDT. Sebaliknya, jika volume perdagangan tidak mengikuti atau gagal mempertahankan 104,000 USDT, perlu waspada terhadap kemungkinan kembali ke saluran koreksi. Pada 24 Juni, ETF BTC mengalami arus masuk bersih sebesar 5.88 miliar dolar AS, di antaranya IBIT BlackRock mengalami aliran masuk sebesar 4.36 miliar dolar AS, dan Fidelity.

pasar kripto全景
- BTC (+4,24% 丨 Harga saat ini 105.482 USDT): Mata uang kripto seperti BTC naik tadi malam karena Presiden AS Donald Trump mengumumkan bahwa Iran dan Israel menyetujui gencatan senjata, dengan BTC mencapai 106.000 USDT. Pada tren, 110.000 USDT adalah level tekanan untuk BTC, dan memegang tanda bilangan bulat 100.000 USDT akan menyerang 110.000 USDT lebih lanjut. Pada 23 Juni, BTC ETF melihat arus masuk bersih sebesar $350 juta, BlackRock IBIT memiliki arus masuk bersih sebesar $217 juta, dan arus masuk bersih Fidelity FBTC melebihi $100 juta.
-

pasar kripto全景
- BTC (-1,26% 丨 Harga saat ini 101.106 USDT): Karena pengaruh geopolitik, BTC turun menjadi sekitar 98.000 USDT dan kemudian rebound secara signifikan, membentuk prototipe pembalikan berbentuk V. Support jangka pendek berada di 98.000 USDT, dan resistance berada di 101.500 USDT. Jika secara efektif dapat menembus level resistance ini, BTC diperkirakan akan naik lebih lanjut ke kisaran 102.800-103.500 USDT; Sebaliknya, jika menembus di bawah support 98.000 USDT, Anda perlu mewaspadai risiko harga terus turun. Arus masuk BTC ETF sebesar $6,4 juta pada 20 Juni, termasuk $46,9 juta di BlackRock IBIT dan $40,5 juta di Fidelity FBTC.
-

Ringkasan
- Latar Belakang Artikel: Dalam siklus baru ini, cara bermain Memecoin terus berkembang, satu jenis cara bermain bergantung pada KOL media sosial, melalui pemasaran acara yang direncanakan dengan hati-hati, mengangkat Memecoin yang dikelola ke permukaan. Namun, peluang pertama Memecoin yang didorong oleh KOL ini sangat sulit ditangkap. Jenis Meme lainnya adalah representasi on-chain dari konsep dunia nyata yang sedang booming, peluang pasar untuk jenis Meme ini lebih mudah diprediksi. Yang lebih mewakili adalah Memecoin dengan nama yang sama dari permainan "Black Myth: Wukong", film "Nezha", dan model besar "DeepSeek".
- Video game: Pengguna game dan trader cryptocurrency sangat tumpang tindih, peserta utama sebagian besar adalah generasi Z muda, narasi GameFi ini sudah

pasar kripto全景
- BTC（-0,29% 丨 Harga Saat Ini 104.647 USDT）：Minggu lalu, harga terendah mencapai 103.000 dolar AS, kemudian stabil dan rebound, namun harga saat ini kembali turun, mencerminkan sentimen pasar yang masih cenderung hati-hati. Secara keseluruhan, Bitcoin dalam jangka pendek kemungkinan akan bergerak dalam kisaran lebar dan mengalami konsolidasi, selanjutnya dapat memperhatikan kinerja batas dukungan dan level resistansi. Dari sisi likuiditas, kemarin aliran bersih ETF spot Bitcoin mencapai 389 juta dolar AS, di mana aliran dari BlackRock IBIT sebesar 278 juta dolar AS.
- ETH (+0.01% | Harga saat ini 2,518 USDT): Terpengaruh oleh penyesuaian pasar secara keseluruhan, ETH kembali naik kemudian turun, tetapi tetap mempertahankan tren konsolidasi yang lebar. Rasio ETH/BTC turun menjadi 0.024, dan pangsa pasar turun menjadi 9.22%. Dari sisi aliran dana

Ringkasan
Gate Research menganalisis dan memilah dinamika pasar dan proyek airdrop populer dari 3 Juni hingga 16 Juni 2025. Selama periode ini, pasar kripto terus berfluktuasi pada level tinggi, dan belum ada pemulihan yang sistematis, tetapi didorong oleh tema lokal, token kapitalisasi kecil dan menengah berkinerja baik. 500 token teratas berdasarkan kapitalisasi pasar naik rata-rata 16,65%, dengan peringkat kapitalisasi pasar di kisaran 301–400 naik lebih dari 46%, menunjukkan bahwa preferensi untuk aset dengan potensi topikal dan naratif masih terbukti. AURA melonjak lebih dari 180 kali lipat, dan volume perdagangan proyek seperti CONSCIOUS diperkuat lebih dari 100 kali lipat, dan efek resonansi volume dan harga menonjol; Beberapa token yang telah melihat volume besar tetapi stagnan mencerminkan ekspektasi pasar yang berbeda untuk kinerja selanjutnya. Pasar secara keseluruhan menyajikan struktur "rotasi tema + stabilitas arus utama", dan perubahan volume masih merupakan sinyal penting untuk menangkap peluang jangka pendek.

Ringkasan
1. BTC berfluktuasi sempit di sekitar 105.000 dolar; 2.500 dolar menjadi level support jangka pendek untuk ETH.
2. Federal Reserve tetap mempertahankan suku bunga tidak berubah, diperkirakan akan menurunkan suku bunga dua kali pada tahun 2025.
3. Total nilai aset bersih ETF spot Ethereum melampaui 10 miliar dolar.
4. Lebih dari 20.000 alamat Bitcoin memiliki nilai kepemilikan lebih dari 10 juta dolar AS, mencakup hampir 9,43% dari total pasokan BTC.
5. Jumlah staking Ethereum melebihi 35 juta koin, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.
6. Gate Launchpool meluncurkan SPK, total jumlah hadiah adalah 720,000 SPK.
Interpretasi Pasar
Komentar Pasar
- BTC Pasar —— Minggu lalu BTC terpengaruh oleh situasi geopolitik di Timur Tengah dan sempat turun signifikan, mencapai titik terendah 103,000 dolar.