Analisis Potensi Puncak Bull Run Bitcoin Ini

Seiring dengan Bitcoin menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, para investor tidak bisa tidak mulai berpikir: Seberapa tinggi harga Bitcoin dapat naik dalam siklus pasar kali ini? Artikel ini akan membahas kemungkinan harga puncak Bitcoin dengan menganalisis serangkaian model valuasi on-chain dan alat penentuan waktu siklus. Meskipun prediksi tidak dapat sepenuhnya menggantikan respons fleksibel berbasis data, kerangka analisis ini dapat membantu kita lebih memahami posisi pasar saat ini dan kemungkinan arah di masa depan.

Alat Prediksi Harga

Pertama, mari kita lihat beberapa model penilaian yang cukup akurat dalam sejarah. Meskipun reaksi berdasarkan data waktu nyata biasanya lebih efektif daripada memprediksi harga secara buta, mempelajari indikator ini tetap dapat memberikan referensi yang kuat untuk perilaku pasar. Ketika data makroekonomi, derivatif, dan on-chain mulai mengeluarkan sinyal peringatan, biasanya itu adalah waktu yang baik untuk mengambil keuntungan, tidak peduli apakah sudah mencapai target harga tertentu. Meskipun demikian, mengeksplorasi alat penilaian ini tetap memiliki makna panduan dan dapat membantu pengambilan keputusan strategis ketika digabungkan dengan analisis pasar yang lebih luas.

Model kunci termasuk beberapa jenis berikut:

Nilai pasar tertinggi: Memperkirakan valuasi puncak dengan mengalikan rata-rata nilai pasar historis dengan 35. Model ini secara akurat memprediksi puncak tahun 2017, tetapi gagal memprediksi siklus 2020-2021 dengan tepat, memperkirakan lebih dari 200 ribu dolar, sementara puncak Bitcoin sebenarnya sekitar 69 ribu dolar. Saat ini model ini memprediksi lebih dari 500 ribu dolar, yang tampaknya semakin tidak realistis.

Delta puncak: Menghasilkan prediksi yang lebih realistis dengan mengurangi nilai pasar rata-rata dari nilai pasar ( yang didasarkan pada semua biaya dasar BTC yang beredar ). Model ini memprediksi puncak antara 80 ribu hingga 100 ribu dolar pada periode sebelumnya.

Harga terminal: Berdasarkan perhitungan penghancuran umur koin yang disesuaikan dengan pasokan, ini adalah model yang paling mendekati setiap puncak historis, termasuk puncak 64.000 dolar AS pada tahun 2021. Saat ini diperkirakan sekitar 221.000 dolar AS, bisa naik menjadi 250.000 dolar AS atau lebih, dianggap sebagai model prediksi puncak Bitcoin makro yang paling dapat diandalkan.

Perkiraan Puncak

Indikator kuat lainnya adalah rasio MVRV, yang membandingkan kapitalisasi pasar dengan kapitalisasi yang direalisasikan, memberikan jendela psikologi investor. Rasio ini biasanya mencapai puncaknya sekitar 4 pada siklus utama, saat ini berada di 2.34, menunjukkan masih ada ruang kenaikan yang signifikan. Secara historis, ketika MVRV mendekati 3.5 hingga 4, pemegang jangka panjang mulai merealisasikan keuntungan yang signifikan, biasanya menandakan bahwa siklus telah matang. Namun, karena pengembalian yang menurun, kita mungkin tidak dapat mencapai 4 penuh di siklus ini. Dengan estimasi yang lebih konservatif pada 3.5, kita dapat mulai memprediksi puncak yang lebih realistis.

Menghitung Harga Target

Momen dan valuasi sama-sama penting. Dengan menganalisis "pertumbuhan BTC sejak titik terendah siklus", kami menemukan bahwa beberapa siklus Bitcoin sebelumnya mencapai puncaknya sekitar 1060 hari setelah titik terendah. Saat ini, kita berada di sekitar 930 hari dalam siklus ini. Jika pola ini terus berlanjut, puncak mungkin akan datang dalam waktu sekitar 130 hari. Secara historis, kenaikan harga yang didorong oleh FOMO biasanya terjadi di akhir siklus, menyebabkan harga yang direalisasikan meningkat dengan cepat. Misalnya, dalam 130 hari terakhir 2017, harga yang direalisasikan meningkat sebesar 260%; meningkat 130% pada tahun 2021. Jika diasumsikan bahwa karena pengembalian yang menurun, tingkat pertumbuhan berkurang setengahnya lagi, dari harga yang direalisasikan saat ini sebesar 47.000 dolar AS meningkat 65%, maka pada 18 Oktober bisa mencapai sekitar 78.000 dolar AS.

Dengan memperhitungkan harga target yang diperkirakan sebesar 78.000 dolar AS dan target MVRV konservatif sebesar 3,5, kami mendapatkan potensi puncak harga Bitcoin sebesar 273.000 dolar AS. Meskipun ini terdengar ambisius, lonjakan parabolik dalam sejarah menunjukkan bahwa pergerakan ini bisa terjadi dalam hitungan minggu, bukan bulan. Meskipun puncak yang diharapkan lebih mungkin berada di antara 150.000 hingga 200.000 dolar AS, bukti matematis dan on-chain menunjukkan bahwa valuasi yang lebih tinggi setidaknya mungkin. Perlu dicatat bahwa model-model ini akan disesuaikan secara dinamis; jika euforia pasar meningkat di akhir siklus, prediksi bisa dengan cepat dipercepat lebih lanjut.

Kesimpulan

Memprediksi puncak pasti Bitcoin pada dasarnya memiliki ketidakpastian, terlalu banyak variabel yang tidak dapat sepenuhnya dipertimbangkan. Apa yang dapat kita lakukan adalah membangun kerangka probabilitas berdasarkan preseden sejarah dan data on-chain. Alat seperti rasio MVRV, harga terminal, dan puncak Delta telah berulang kali membuktikan nilainya dalam memprediksi puncak pasar. Meskipun target $273.000 terlihat optimis, itu berakar pada pola sejarah, perilaku jaringan saat ini, dan logika waktu siklus. Pada akhirnya, strategi terbaik adalah bereaksi berdasarkan data bukan pada tingkat harga tetap. Gunakan alat-alat ini untuk menyempurnakan asumsi investasi, tetapi tetap cukup fleksibel untuk mengambil keuntungan tepat waktu ketika ekosistem yang lebih luas mulai mengeluarkan sinyal puncak.