Bitcoin di Keuangan Desentralisasi: Peralihan dari Teori ke Realitas

Bitcoin sebagai emas digital memiliki potensi yang semakin digali. Meskipun menghadapi beberapa hambatan dalam prosesnya, semangat untuk diversifikasi aplikasi Bitcoin semakin meningkat.

Selama ini, Bitcoin telah berada dalam keadaan menunggu di bidang Keuangan Desentralisasi. Ketika Ethereum membangun ekosistem DeFi yang besar, lebih dari 1,5 triliun dolar Bitcoin terkunci di dompet dingin. Kurangnya fungsi kontrak pintar, solusi pengemasan terdesentralisasi, serta posisi Bitcoin sebagai emas digital, membatasi perkembangan ekosistemnya. Namun, situasi ini sedang berubah.

Dengan peluncuran sejumlah protokol baru di jaringan Bitcoin dan sekitarnya, kami melihat bentuk awal tumpukan DeFi asli BTC yang sebenarnya. Beberapa proyek telah mencapai kemajuan signifikan dalam hal teknologi dan Total Nilai Terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan bagian yang berbeda dari ekosistem DeFi.

Lapisan Staking Bitcoin

Sebuah protokol dapat dianggap sebagai rantai beacon Ethereum versi Bitcoin. Ini adalah protokol staking Bitcoin asli pertama, dengan lebih dari 5 miliar USD TVL.

Keunikan protokol ini terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan pengguna melakukan staking BTC langsung di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu jembatan atau pembungkus. Koin pengguna tetap berada di tempatnya, disimpan secara tidak terkelola.

Protokol ini tidak hanya untuk staking semata. Inovasi utamanya adalah memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, termasuk rantai EVM, Rollup, dan rantai aplikasi.

Pengguna Bitcoin sekarang dapat membantu melindungi keamanan jaringan dengan mengunci koin mereka dan mendapatkan imbalan dari rantai yang mereka lindungi.

Bitcoin yang likuid

Protokol lain dapat dianggap sebagai versi Bitcoin dari Lido. Ini dibangun di atas protokol staking yang telah disebutkan sebelumnya, dengan TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar dolar. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk melakukan staking BTC dan mendapatkan token staking likuid yang mewakili posisi staking.

Pentingnya protokol ini adalah bahwa ia membuat BTC yang dipertaruhkan menjadi dapat digabungkan. Pengguna dapat memperoleh token BTC yang dipertaruhkan secara likuid dan mulai melakukan perdagangan, peminjaman, penambangan, dan aktivitas Keuangan Desentralisasi lainnya.

Protokol ini menghasilkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC kepada validator, yang pada gilirannya melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan. Imbalan ini akan dibagikan kepada pemegang koin. Singkatnya, semakin banyak rantai yang divalidasi, semakin tinggi keuntungan yang diperoleh oleh penyetor.

Protokol ini aktif di berbagai ekosistem dan bekerja sama dengan berbagai protokol Keuangan Desentralisasi, menunjukkan komposabilitasnya.

Lapisan Re-Staking Bitcoin

Protokol ketiga memperkenalkan model staking ulang baru. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang token BTC yang likuid untuk melindungi lapisan aplikasi.

Ini membuka pintu bagi pasar untuk memperoleh keuntungan langsung dari aplikasi yang dilindungi. Misalnya, oracle dapat membayar penyetor ulang untuk memastikan integritas data, atau Rollup dapat membayar penyetor ulang untuk memastikan validitas transaksi.

Protokol ini mendukung staking ulang di jaringan EVM dan Sui.

Cadangan BTC dan Gudang Keuangan Desentralisasi

Ada satu protokol yang menggunakan pendekatan yang berbeda. Ini memberikan likuiditas staking untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada protokol staking yang disebutkan sebelumnya, dan fokus pada membangun strategi cadangan Bitcoin dan produk Keuangan Desentralisasi lainnya.

Token dari protokol ini adalah representasi likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya. Pengguna menyimpan versi terbungkus dari BTC, kemudian protokol mengonversi sebagian besar ke BTC asli melalui saluran institusional, dan disimpan melalui penyimpanan terpusat.

Meskipun protokol ini tidak bergantung pada protokol staking lainnya, ia mendapatkan manfaat dari aset terkait. Pada saat yang sama, berkat gudang DeFi-nya, ia menawarkan kombinabilitas yang lebih tinggi.

Melihat ke Depan

Keuangan Desentralisasi di Bitcoin tidak lagi menjadi mimpi yang jauh. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas, kita mungkin sedang menyaksikan era baru penghasilan terdesentralisasi Bitcoin.

Ini bukan hanya tentang membungkus BTC ke dalam rantai lain, tetapi tentang membuka potensi DeFi BTC asli. Dengan semakin banyak proyek blockchain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM diluncurkan, kemungkinan kombinabilitas dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini dapat meningkat dengan cepat.

Billionan BTC yang tidak terpakai diharapkan menjadi jaminan yang aktif, membantu memvalidasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan memperoleh keuntungan yang substansial. Investor institusi sedang memperhatikan Bitcoin, dan model keuntungan ini pasti akan menarik perhatian mereka.