Dalam lanskap aset digital yang terus berkembang, semakin banyak perusahaan yang memasukkan cryptocurrency ke dalam strategi manajemen keuangan mereka. Namun, keunikan Bitcoin—seperti pasokan tetap, jaringan desentralisasi, dan infrastruktur pasar yang matang—menjadikannya menonjol di pasar kripto. Greg Cipolaro, kepala penelitian di New York Digital Investment Group (NYDIG), menekankan bahwa peran Bitcoin sebagai alat penyimpanan nilai digital menjadikannya lebih cocok untuk alokasi aset jangka panjang perusahaan. Sebaliknya, banyak altcoin berfungsi terutama sebagai token utilitas dalam ekosistem tertentu, yang menambah risiko dan ketidakpastian pada neraca perusahaan.
Memahami Risiko Altcoin dalam Portofolio Investasi Perusahaan
Koin alternatif biasanya sangat bergantung pada adopsi protokol blockchain dasarnya. Jika jaringan gagal untuk mendapatkan momentum pengembangan atau menghadapi tekanan kompetisi, ketergantungan ini akan menyebabkan volatilitas dan potensi penyusutan nilai. Cipolaro membandingkan koin alternatif dengan "barang konsumsi", yang mencerminkan sifat berbasis utilitasnya, yang kontras dengan kelangkaan dan penerimaan luas Bitcoin. Selain itu, banyak koin alternatif (beberapa di antaranya mungkin dikategorikan sebagai sekuritas) membawa tantangan kepatuhan bagi perusahaan karena ketidakjelasan regulasi. Faktor-faktor ini bersama-sama meningkatkan risiko koin alternatif, membuatnya lebih sulit untuk diprediksi, dan mungkin tidak cocok untuk strategi keuangan yang konservatif.
Penerimaan institusi terhadap Bitcoin terus meningkat
Produk investasi yang diatur (seperti futures, opsi, dan ETF spot) telah mendorong popularitas Bitcoin di kalangan investor institusi. Infrastruktur ini telah memfasilitasi lebih banyak keterlibatan dari hedge fund, perusahaan manajemen aset, dan institusi keuangan tradisional. Cipolaro mencatat bahwa status regulasi Bitcoin yang lebih jelas dan lingkungan pasar yang lebih matang telah menarik perhatian di Wall Street dan membedakannya dari cryptocurrency lainnya. Peningkatan penerimaan ini memperkuat posisi Bitcoin sebagai kelas aset dasar bagi departemen keuangan perusahaan yang mencari perlindungan terhadap inflasi dan pelestarian nilai modal.
Tantangan yang Dihadapi Altcoin dalam Keuangan Institusional
Meskipun Ethereum telah mencapai kemajuan yang signifikan dan memainkan peran kunci dalam keuangan terdesentralisasi dan bidang NFT, tingkat integrasi lebih banyak altcoin dengan kerangka keuangan tradisional masih rendah. Ketidakpastian regulasi dan kompleksitas ekosistem altcoin membatasi daya tarik mereka bagi investor institusi dan departemen keuangan perusahaan. Cipolaro menekankan bahwa meskipun altcoin mungkin menawarkan kasus penggunaan inovatif, infrastruktur dan lingkungan regulasi mereka saat ini tidak memadai untuk mendukung adopsi institusi seperti Bitcoin.
Saran Strategis untuk Manajemen Dana Cryptocurrency Perusahaan
Tentukan Tujuan: Mendefinisikan apakah aset kripto digunakan untuk perlindungan modal, pertumbuhan, atau tujuan perdagangan.
Lakukan Due Diligence yang Ketat: Evaluasi teknologi, ekonomi token, status regulasi, dan posisi pasar setiap aset.
Prioritaskan Kepatuhan Regulasi: Hindari aset yang memiliki klasifikasi hukum yang tidak jelas untuk mengurangi risiko kepatuhan.
Menilai Likuiditas dan Solusi Custodial: Pastikan aksesibilitas yang mudah dan penyimpanan yang aman, Bitcoin biasanya menawarkan infrastruktur yang paling kuat.
Mengambil pendekatan bertahap: mulai dengan Bitcoin, hanya setelah evaluasi risiko yang menyeluruh baru mempertimbangkan altcoin dengan hati-hati.
Dan mempekerjakan profesional keuangan, hukum, dan perpajakan yang berpengalaman dalam aset digital sangat penting untuk secara efektif menangani kompleksitas manajemen keuangan kripto perusahaan.
Kesimpulan
Perspektif Direktur NYDIG Greg Cipolaro menyoroti perbedaan utama dalam adopsi cryptocurrency perusahaan: peran Bitcoin yang dinyatakan sebagai penyimpan nilai digital sangat kontras dengan sifat altcoin yang lebih spekulatif dan utilitarian. Untuk perusahaan yang mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam manajemen keuangan mereka, sangat penting untuk memiliki strategi yang bernuansa dan diteliti dengan baik yang memprioritaskan transparansi peraturan dan stabilitas aset jangka panjang. Seiring dengan perkembangan lanskap kelembagaan, pemilihan aset yang bijaksana dan manajemen risiko akan tetap menjadi kunci untuk memanfaatkan manfaat aset digital dan menjaga kesehatan keuangan bisnis.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Pandangan: Perusahaan harus berusaha menghindari risiko altcoin saat berinvestasi di Aset Kripto.
Penulis: Merritt Vale, Sumber: Coinotag, Terjemahan: Shaw Jincai Finance
Bitcoin vs Altcoin
Dalam lanskap aset digital yang terus berkembang, semakin banyak perusahaan yang memasukkan cryptocurrency ke dalam strategi manajemen keuangan mereka. Namun, keunikan Bitcoin—seperti pasokan tetap, jaringan desentralisasi, dan infrastruktur pasar yang matang—menjadikannya menonjol di pasar kripto. Greg Cipolaro, kepala penelitian di New York Digital Investment Group (NYDIG), menekankan bahwa peran Bitcoin sebagai alat penyimpanan nilai digital menjadikannya lebih cocok untuk alokasi aset jangka panjang perusahaan. Sebaliknya, banyak altcoin berfungsi terutama sebagai token utilitas dalam ekosistem tertentu, yang menambah risiko dan ketidakpastian pada neraca perusahaan.
Memahami Risiko Altcoin dalam Portofolio Investasi Perusahaan
Koin alternatif biasanya sangat bergantung pada adopsi protokol blockchain dasarnya. Jika jaringan gagal untuk mendapatkan momentum pengembangan atau menghadapi tekanan kompetisi, ketergantungan ini akan menyebabkan volatilitas dan potensi penyusutan nilai. Cipolaro membandingkan koin alternatif dengan "barang konsumsi", yang mencerminkan sifat berbasis utilitasnya, yang kontras dengan kelangkaan dan penerimaan luas Bitcoin. Selain itu, banyak koin alternatif (beberapa di antaranya mungkin dikategorikan sebagai sekuritas) membawa tantangan kepatuhan bagi perusahaan karena ketidakjelasan regulasi. Faktor-faktor ini bersama-sama meningkatkan risiko koin alternatif, membuatnya lebih sulit untuk diprediksi, dan mungkin tidak cocok untuk strategi keuangan yang konservatif.
Penerimaan institusi terhadap Bitcoin terus meningkat
Produk investasi yang diatur (seperti futures, opsi, dan ETF spot) telah mendorong popularitas Bitcoin di kalangan investor institusi. Infrastruktur ini telah memfasilitasi lebih banyak keterlibatan dari hedge fund, perusahaan manajemen aset, dan institusi keuangan tradisional. Cipolaro mencatat bahwa status regulasi Bitcoin yang lebih jelas dan lingkungan pasar yang lebih matang telah menarik perhatian di Wall Street dan membedakannya dari cryptocurrency lainnya. Peningkatan penerimaan ini memperkuat posisi Bitcoin sebagai kelas aset dasar bagi departemen keuangan perusahaan yang mencari perlindungan terhadap inflasi dan pelestarian nilai modal.
Tantangan yang Dihadapi Altcoin dalam Keuangan Institusional
Meskipun Ethereum telah mencapai kemajuan yang signifikan dan memainkan peran kunci dalam keuangan terdesentralisasi dan bidang NFT, tingkat integrasi lebih banyak altcoin dengan kerangka keuangan tradisional masih rendah. Ketidakpastian regulasi dan kompleksitas ekosistem altcoin membatasi daya tarik mereka bagi investor institusi dan departemen keuangan perusahaan. Cipolaro menekankan bahwa meskipun altcoin mungkin menawarkan kasus penggunaan inovatif, infrastruktur dan lingkungan regulasi mereka saat ini tidak memadai untuk mendukung adopsi institusi seperti Bitcoin.
Saran Strategis untuk Manajemen Dana Cryptocurrency Perusahaan
Tentukan Tujuan: Mendefinisikan apakah aset kripto digunakan untuk perlindungan modal, pertumbuhan, atau tujuan perdagangan.
Lakukan Due Diligence yang Ketat: Evaluasi teknologi, ekonomi token, status regulasi, dan posisi pasar setiap aset.
Prioritaskan Kepatuhan Regulasi: Hindari aset yang memiliki klasifikasi hukum yang tidak jelas untuk mengurangi risiko kepatuhan.
Menilai Likuiditas dan Solusi Custodial: Pastikan aksesibilitas yang mudah dan penyimpanan yang aman, Bitcoin biasanya menawarkan infrastruktur yang paling kuat.
Mengambil pendekatan bertahap: mulai dengan Bitcoin, hanya setelah evaluasi risiko yang menyeluruh baru mempertimbangkan altcoin dengan hati-hati.
Dan mempekerjakan profesional keuangan, hukum, dan perpajakan yang berpengalaman dalam aset digital sangat penting untuk secara efektif menangani kompleksitas manajemen keuangan kripto perusahaan.
Kesimpulan
Perspektif Direktur NYDIG Greg Cipolaro menyoroti perbedaan utama dalam adopsi cryptocurrency perusahaan: peran Bitcoin yang dinyatakan sebagai penyimpan nilai digital sangat kontras dengan sifat altcoin yang lebih spekulatif dan utilitarian. Untuk perusahaan yang mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam manajemen keuangan mereka, sangat penting untuk memiliki strategi yang bernuansa dan diteliti dengan baik yang memprioritaskan transparansi peraturan dan stabilitas aset jangka panjang. Seiring dengan perkembangan lanskap kelembagaan, pemilihan aset yang bijaksana dan manajemen risiko akan tetap menjadi kunci untuk memanfaatkan manfaat aset digital dan menjaga kesehatan keuangan bisnis.