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Le paysage des rendements des stablecoins DeFi est en profonde transformation.
Les rendements des stablecoins en chaîne connaissent une transformation majeure, un écosystème plus mature, plus résilient et mieux adapté aux institutions est en train de se former. Cela marque un changement évident dans la nature des rendements en chaîne. Cet article analyse les tendances clés qui façonnent les rendements des stablecoins en chaîne, couvrant l'adoption par les institutions, le développement des infrastructures, l'évolution du comportement des utilisateurs et l'émergence des stratégies de superposition des rendements.
L'adoption de la Finance décentralisée par les institutions continue de croître
Bien que les rendements nominaux de la Finance décentralisée des actifs tels que les stablecoins aient été ajustés, l'intérêt des institutions pour les infrastructures on-chain continue de croître régulièrement. Des protocoles tels qu'Aave, Morpho et Euler attirent l'attention et l'utilisation. Cette participation est davantage motivée par les avantages uniques d'une infrastructure financière modulaire et transparente, plutôt que par une simple quête du rendement maximal, et cet avantage est renforcé par des outils de gestion des risques en constante amélioration. Ces plateformes évoluent vers un réseau financier modulaire.

Dynamique du marché des Cryptoactifs aujourd'hui
Réglementation et environnement macroéconomique
Guotai Junan Securities prépare une demande de licence de transaction liée aux actifs virtuels et a déjà eu plusieurs communications avec des institutions pertinentes à l'international et dans la région de Hong Kong. La société détient actuellement plusieurs licences d'exploitation délivrées par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong et prévoit d'élargir ses capacités de service grâce à l'expansion des activités à l'étranger.
La société cotée à Hong Kong, Jin Yong Investment, a signé un mémorandum de coopération stratégique avec le fournisseur de solutions de cryptoactifs AnchorX. Les deux parties exploreront la coopération dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers, l'application des jetons stables, le trading d'actifs numériques et l'investissement en technologie blockchain.
Un grand groupe bancaire espagnol a lancé des services de trading et de garde de Bitcoin et d'Ethereum pour ses clients de détail locaux, permettant aux utilisateurs d'opérer directement via l'application mobile de la banque. Ce service est conforme au Règlement (MiCA) sur les marchés des cryptoactifs de l'Union européenne, marquant la troisième fois que cette banque offre des services de cryptoactifs dans le monde.
La Corée du Sud traverse actuellement une bulle de stablecoins.

Cette semaine, le prix du Bitcoin a progressivement rebondi, avec un prix de clôture de 85177,34 dollars, enregistrant un rebond pour la deuxième semaine consécutive. Cependant, la confiance du marché reste insuffisante, et le volume de trading diminue. Les politiques de La Réserve fédérale (FED) n'ont pas connu de changements significatifs, et l'indice du dollar a atteint un niveau bas de trois ans. Malgré une situation commerciale mondiale difficile, les holders à long terme augmentent leurs positions, et le marché du Bitcoin reste relativement stable dans l'incertitude, affichant une dynamique de hausse.

L'émetteur de l'USDC, Circle, a soumis une demande d'IPO à la SEC, avec l'intention d'entrer en bourse sur la plateforme d'échange de New York, sous le code boursier CRCL. Les revenus de Circle pour l'année fiscale 2023 ont atteint 1,68 milliard USD, avec une amélioration significative du revenu net. Les bénéfices de l'IPO seront utilisés pour le développement de l'entreprise. Cette introduction en bourse représente la première tentative de Circle par des moyens traditionnels et marque une étape importante dans le développement des stablecoins.

Protocoles de liquidité émergents dans l'écosystème Sui : Analyse de Navi Protocol
Navi Protocol, en tant que premier protocole de liquidité natif tout-en-un de l'écosystème Sui, devient rapidement un leader dans ce domaine. Ce protocole propose actuellement des services de prêt pour SUI et USDC, avec des projets d'expansion vers des actifs tels que WBTC et WETH à l'avenir. Il est à noter que la valeur totale des fonds bloqués de Navi Protocol a atteint 3,18 M$, avec une augmentation de 47,62% par rapport à la semaine dernière, représentant 80% de la valeur totale des fonds bloqués des services de prêt Sui.
Sur le plan technique, Navi utilise un oracle basé sur un mécanisme DEX+CEX et propose des services inter-chaînes soutenus par Wromhole. Cette combinaison innovante offre aux utilisateurs des choix plus flexibles et diversifiés.
Navi

Aave, en tant que leader du prêt décentralisé, démontre un fort potentiel de hausse et de rentabilité, bien que son ratio prix/ventes soit à son plus bas niveau depuis trois ans. Malgré une valorisation faible des protocoles de Finance décentralisée sur le marché, les performances et les fondamentaux d'Aave continuent de s'améliorer, et il est prévu qu'une réforme de la tokenomics et un réchauffement du marché permettent une croissance significative à l'avenir.

Récemment, plusieurs plateformes de lancement de jetons populaires ont été analysées, présentant les avantages et les inconvénients de chaque plateforme, afin d'aider les investisseurs à choisir la plateforme qui leur convient en fonction de leurs besoins et de leur tolérance au risque. Chaque plateforme a ses propres caractéristiques, adaptées à différents types d'utilisateurs.

zk-SNARKs et identité numérique : multiples dilemmes et solutions potentielles
Actuellement, les systèmes d'identité numérique protégeant la vie privée grâce aux zk-SNARKs sont devenus de plus en plus courants. Divers projets de passeport utilisant des zk-SNARKs développent des logiciels conviviaux permettant aux utilisateurs de prouver qu'ils possèdent une identité valide sans divulguer de détails d'identification. Le nombre d'utilisateurs de World ID, qui utilise la vérification biométrique et protège la vie privée grâce aux zk-SNARKs, a récemment dépassé 10 millions. Certains projets gouvernementaux d'identité numérique commencent également à utiliser la technologie zk-SNARKs, et l'Union européenne accorde de plus en plus d'importance aux zk-SNARKs dans ce domaine.
À première vue, l'application généralisée de l'identité numérique basée sur les zk-SNARKs semble être une grande victoire pour l'accélération décentralisée (d/acc). Elle peut protéger les médias sociaux, les systèmes de vote et divers services Internet contre les attaques de sorciers et la manipulation par des robots, sans sacrifier la confidentialité. Mais les choses sont-elles vraiment aussi simples ?

Rapport sur le développement de Bitcoin en 2023 : tendances clés et perspectives d'avenir
Introduction
L'année 2023 est l'une des plus importantes de l'histoire de Bitcoin. Les inscriptions Bitcoin ont introduit de nouveaux concepts et sous-marchés. Les réseaux de deuxième couche Bitcoin, les sidechains et les solutions d'évolutivité ont de nouveau attiré l'attention du marché. La finance traditionnelle commence à considérer le BTC comme une catégorie d'actifs sérieuse et valide, avec plusieurs demandes d'ETF BTC au comptant approuvées. Plus important encore, le BTC semble se remettre du marché baissier le plus sévère qu'ait connu le marché des cryptomonnaies et devenir plus fort. Dans l'ensemble, l'état actuel de Bitcoin est enthousiasmant.
Ce rapport se concentre sur plusieurs tendances clés et développements importants dans le domaine du Bitcoin en 2023. Ce n'est pas une liste exhaustive de tous les progrès du Bitcoin en 2023, car il y a trop de choses à suivre et à comptabiliser de manière complète. Des milliers de personnes s'efforcent de réaliser leur vision du Bitcoin, que ce soit par le biais du réseau Lightning, du marché des inscriptions, ou des sidechains Bitcoin pour les paiements de petite taille.

La chaîne publique Sonic a récemment connu une hausse de plus de 130 % de son TVL en un mois, affichant des performances remarquables. Son écosystème comprend des projets prometteurs tels que le jeu de jeton de mouton et la finance pétrolière, offrant de nouvelles opportunités d'investissement. Sonic attire les utilisateurs grâce à des activités d'Airdrop, visant à revitaliser l'écosystème Fantom.

Récemment, le marché des cryptomonnaies a été affecté par la géopolitique et les attentes de baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED), entraînant un ralentissement des flux de capitaux. Les jetons principaux tels que Bitcoin et Ethereum connaissent une consolidation volatile, et il est nécessaire de surveiller les mouvements de capitaux et les changements dans la structure des alts à court terme pour rechercher des signaux de rupture.

Une exploration complète de l'évolution de GameFi : combien de temps reste-t-il avant le prochain jeu à succès ?
GameFi est la fusion de DeFi, NFT et des jeux blockchain, représentant une application intégrée de la technologie blockchain et une nouvelle étape dans le développement des jeux. En tant que produit de l'ère Web3, le parcours de développement de GameFi reflète l'application progressive de la technologie blockchain dans le domaine des jeux.
DeFi et NFT jettent les bases de GameFi
Depuis le lancement de la blockchain Ethereum en 2015, le marché DeFi et NFT a connu une croissance explosive. La capitalisation boursière totale de DeFi est passée de 0,5 milliard de dollars en 2015 à 100 milliards de dollars en 2023, tandis que la valeur des NFT est passée de plusieurs millions de dollars en 2018 à 8 milliards de dollars en 2023. Le développement de ces deux domaines a fourni un soutien technique et financier à GameFi.
La proposition et le développement initial du concept de GameFi
2019

Analyse du marché Web3 en Corée du Sud au premier trimestre 2025 : de l'exportation de liquidité à l'écosystème industriel
Au premier trimestre 2025, le marché Web3 coréen connaît un tournant important. Ce marché, autrefois considéré comme l'"exportation de liquidité" des projets mondiaux, est en train de se transformer en un écosystème industriel auto-soutenu et structuré.
Résumé des points clés
- Le marché Web3 en Corée du Sud passe d'une exportation de Liquidité à un écosystème industriel.
- L'assouplissement de la réglementation permet aux entités institutionnelles d'effectuer des transactions de cryptomonnaies via des comptes d'entreprise.
- Les projets mondiaux s'engagent activement à établir des bases à long terme en Corée, consacrant des efforts à la construction de la communauté des développeurs et à l'organisation de hackathons.
Analyse de la situation actuelle du marché Web3 en Corée
Bien que la participation des particuliers soit active et que la liquidité soit abondante, les progrès dans la construction des infrastructures institutionnelles du marché Web3 en Corée sont limités. Les travaux de réglementation privilégient la protection des investisseurs plutôt que le développement de l'écosystème, ce qui retarde la croissance plus large de l'industrie.
Les principaux obstacles comprennent :
1. Entreprise

Récemment, l'équipe de développement d'Ethereum a annoncé la publication de la dernière version du client réseau Geth v1.9.13. Cette mise à jour apporte plusieurs améliorations importantes, visant à améliorer les performances du réseau et l'expérience utilisateur.
La nouvelle version introduit un tout nouveau format de snapshot, bien qu'il ne soit pas encore activé par défaut, cela pose les bases pour des optimisations futures. De plus, la vitesse de traitement des blocs a été considérablement améliorée, augmentant d'environ 10 % par rapport aux versions précédentes. Cette amélioration contribuera à accroître le débit global et la rapidité de réponse du réseau.
Un autre changement notable est l'ajustement de la limite de taille des transactions de propagation. La nouvelle version a augmenté cette limite de 64 Ko à 128 Ko, offrant ainsi plus de flexibilité pour des interactions de contrats intelligents plus complexes et le transfert de données.
Dans le domaine des protocoles réseau, Geth v1.9.13 a réalisé une amélioration fonctionnelle importante. Désormais, les utilisateurs peuvent exécuter HTTP sur le même port.

La communauté AAVE mettra en œuvre le module Umbrella en 2025 par le biais d'une proposition, remplaçant le Safety Module, afin d'améliorer l'efficacité des fonds et le mécanisme de liquidation. Cette réforme affectera les rendements des stakers de GHO, passant de 13% à environ 7,7%, ce qui pourrait entraîner une diminution de la demande de GHO, mais il n'y aura pas de risque de bank run à court terme. Parallèlement, AAVE reconfigure la demande et la stratégie d'application de GHO pour réaliser un développement plus durable.

Pump.fun est évalué à 4 milliards de dollars, ce qui suscite des débats : prospérité ou bulle de l'économie MEME ?
Récemment, la plateforme de lancement MEME Pump.fun a prévu d'émettre des tokens avec une valorisation de 4 milliards de dollars, levant ainsi 1 milliard de dollars, ce qui a suscité de larges discussions dans l'industrie. En tant que plateforme axée sur l'émission de tokens MEME, sa valorisation dépasse étonnamment celle de la plupart des protocoles DeFi blue-chip, ce phénomène mérite réflexion. Voici une analyse de la rationalité de cette haute valorisation sous plusieurs angles :
1. Problème de bulle de valorisation du marché
Les données montrent que Pump.fun est effectivement l'un des plus grands bénéficiaires de la tendance actuelle des MEME, avec des revenus mensuels atteignant un pic de plusieurs dizaines de millions de dollars. Cependant, ce modèle de profit repose principalement sur l'engouement irrationnel du marché pour les tokens MEME, qui est essentiellement une forme d'économie de l'attention à court terme.
la durabilité de ce modèle commercial