Analyse approfondie de l'importance et des éléments clés de la tokenomics

L'étude de la tokenomics est essentielle pour les projets Web3 et les utilisateurs ordinaires. Pour les projets, un modèle économique de jetons bien conçu est la pierre angulaire du succès, nécessitant une conception soignée pour assurer un développement durable à long terme. Pour les utilisateurs, évaluer attentivement la tokenomics avant de participer à un projet est une étape clé, contribuant à améliorer le taux de succès des investissements.

Une analyse complète du modèle économique des jetons peut être réalisée à travers quatre dimensions : l'offre de jetons, l'utilité des jetons, la distribution des jetons et la gouvernance des jetons. Ces dimensions couvrent les aspects de l'offre, de la demande, de la détention et de l'écosystème à long terme.

1. Offre de jetons

Les indicateurs clés pour évaluer la situation de l'offre de jetons comprennent :

1. Offre maximale : le nombre de jetons défini par le code.
2. Circulation : nombre de jetons actuellement en circulation
3. Valeur actuelle du marché : produit du prix et de l'offre en circulation
4. Valeur de marché complètement diluée : produit du prix et de l'offre maximale

Le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important qui influence l'offre. Une réduction continue de l'offre peut entraîner une déflation, tandis qu'une expansion continue de l'offre peut provoquer une inflation.

2. Utilité du jeton

L'utilité du jeton reflète la valeur du jeton et les scénarios d'utilisation réels, et peut être divisée en trois aspects :

1. Utilité : comme le paiement des frais de Gas ou pour des transactions dans le monde réel
2. Accumulation de valeur : inclut les revenus obtenus par le staking et la participation aux décisions de gouvernance.
3. Diffusion culturelle : certains jetons peuvent devenir populaires en raison des phénomènes culturels sur Internet.

3. Distribution des jetons

Le lancement et la distribution des jetons se font principalement de deux manières :

1. Lancement équitable : aucune allocation préalable avant la distribution au public
2. Lancement après pré-extraction : d'abord, une partie est attribuée à des groupes spécifiques, tels que l'équipe fondatrice ou les institutions d'investissement.

Lors de l'analyse de la distribution des jetons, il est important de prêter attention aux points suivants :

• Type d'objet détenu et comportements de transaction possibles
• La répartition des jetons est-elle équilibrée
• Est-ce conforme aux normes de l'industrie (au moins 50 % attribué à la communauté)
• Calendrier de verrouillage et de déverrouillage des jetons

4. Gouvernance des jetons

La question centrale de la tokenomics est comment inciter les participants à garantir un développement durable à long terme. Le mécanisme de staking est une solution courante, qui peut augmenter la valeur du jeton de deux manières :

1. Fournir un revenu passif, définir la valeur minimale du jeton
2. Verrouiller les jetons, réduire l'offre sur le marché, augmenter le prix

Résumé

Un excellent modèle économique de jeton doit comporter les trois éléments suivants :

1. Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet, réguler l'offre de jetons.
2. Scénarios d'application riches : élargir les scénarios d'utilisation basés sur la croissance des activités.
3. Croissance stable des revenus d'entreprise : s'assurer que le projet crée une valeur réelle, éviter le modèle de Ponzi.

Bien que les modèles économiques des jetons continuent d'innover, les dimensions d'analyse fondamentales restent l'offre, la demande, la distribution et la gouvernance. Il est important que les modèles économiques des jetons soient basés sur une valeur commerciale réelle, sinon ils ne seront que des "jetons fantômes" dépourvus de valeur.