Perspectives de développement du secteur de la Finance décentralisée en 2024

Avec le développement rapide de la Finance décentralisée ( DeFi ) au cours des dernières années, ce domaine est passé d'un projet expérimental à une infrastructure incontournable dans l'écosystème des cryptomonnaies. Bien que certains projets connus soient devenus des géants de l'industrie, la concurrence dans le secteur DeFi ne cesse de s'intensifier. Les différents protocoles attirent les utilisateurs en réduisant les frais de transaction, en améliorant l'efficacité du capital, tout en développant activement de nouveaux produits pour capturer une part de marché plus importante.

En regardant vers 2024, le domaine de la Finance décentralisée pourrait présenter les tendances clés suivantes :

La tendance à la plateforme des protocoles s'intensifie

Avec la maturité croissante de l'écosystème Finance décentralisée, les principaux protocoles se transforment d'une fonctionnalité unique en plateformes de services intégrés. Au cours de l'année passée, plusieurs projets Finance décentralisée renommés ont lancé de nouvelles lignes d'affaires : une sous-DAO d'un protocole stablecoin a introduit des services de prêt ; un DEX et un protocole de prêt ont respectivement émis leur propre stablecoin ; et certains protocoles ont développé des applications de portefeuille et acquis des plateformes NFT. Sur de nouvelles blockchains, on voit même apparaître des protocoles "tout-en-un" Finance décentralisée intégrant plusieurs fonctionnalités telles que DEX, stablecoin et staking liquide. Cette tendance vers la plateforme pourrait continuer à s'intensifier à l'avenir.

La position dominante des projets phares est difficile à ébranler

Des projets DeFi de premier plan, tels que certains DEX et certains protocoles de prêt, ont pour la plupart vu le jour avant la dernière bulle, et ils ont continuellement renforcé leur position sur le marché en montrant de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ces protocoles continuent également d'être mis à jour et itérés, comme un certain DEX qui a annoncé la version V4, permettant d'ajouter des fonctionnalités personnalisées via des "hooks" ; la version V3 d'un certain protocole de prêt a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes. À court terme, ces projets de premier plan continueront à occuper une part de marché majeure et seront difficiles à remplacer facilement.

Écosystème plus efficace pour le flux de fonds

Dans un écosystème de blockchain mature, le minage de liquidité a progressivement diminué, les projets s'appuyant davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds. Récemment, un DEX sur une certaine blockchain a montré une efficacité capitalistique très élevée, permettant aux fournisseurs de liquidité de réaliser des bénéfices considérables uniquement grâce aux frais de transaction. En comparaison, le taux de rendement des projets similaires sur une blockchain de premier plan est beaucoup plus faible. Dans un contexte de différences de rentabilité aussi énormes, les fournisseurs de liquidité professionnels pourraient se tourner vers des écosystèmes plus efficaces.

Les tokens de staking liquide (LST) mènent la croissance du TVL de la nouvelle chaîne publique

LST a commencé à susciter un large intérêt après la mise à niveau d'une chaîne publique majeure, et est désormais devenu le segment DeFi avec le plus haut TVL. Cette tendance se manifeste également sur d'autres chaînes publiques, où les projets LST occupent souvent les premières places en termes de TVL dans l'écosystème. Certaines nouvelles chaînes publiques commencent également à promouvoir la croissance du TVL de l'écosystème en incitant à l'utilisation de LST. À l'avenir, LST pourrait très bien devenir un moyen important pour les nouvelles chaînes publiques d'augmenter leur TVL.

DEX de contrats perpétuels ou nouveaux concurrents

Les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels ( Perp DEX ) ont toujours été bien perçus, mais les projets dominants présentent encore des insuffisances en matière d'expérience utilisateur. Récemment, certaines nouvelles Perp DEX ont montré des caractéristiques attrayantes, comme un pool de liquidité d'un certain projet qui offre un taux de rendement incroyable ( bien que le risque soit également très élevé ). D'autres projets prétendent pouvoir fournir des solutions avec une efficacité du capital supérieure. Ce segment de marché pourrait voir l'émergence de nouveaux acteurs plus compétitifs.

Actifs du monde réel ( RWA ) suscitent des controverses

Bien que les projets RWA suscitent beaucoup d'attention, leur degré de décentralisation reste controversé. À première vue, les obligations américaines pourraient être la seule direction RWA pouvant être appliquée à grande échelle. Cependant, avec la fin du cycle de hausse des taux d'intérêt, l'attrait des produits RWA pourrait diminuer. Néanmoins, l'enthousiasme des entrepreneurs pour l'exploration de ce secteur reste intact, et à l'avenir, des institutions financières traditionnelles pourraient être introduites en tant que partenaires, apportant de nouvelles opportunités de développement pour les RWA.