Le prix de l'Ethereum a franchi les 2800 dollars, atteignant un nouveau sommet, avec 1,8 milliard de dollars de positions short exposées à un risque de liquidation.
Prix de l'Ethereum en forte hausse et fluctuations du marché : transformation écologiques dans le face-à-face entre haussiers et baissiers
Le 10 juin 2025, le prix de l'Ethereum a dépassé 2 827 dollars, atteignant un nouveau sommet de 15 semaines. Derrière ce mouvement de prix se cache une potentielle tempête de liquidation impliquant des positions vendeuses de 1,8 milliard de dollars. Dans ce marché qui semble fortuit, la trajectoire d'un investisseur mystérieux devient la clé pour interpréter le sentiment du marché.
Selon les données on-chain, une adresse anonyme a effectué deux opérations précises en 44 jours :
27 avril : achat de 30 000 ETH à un prix moyen de 1 830 dollars, investissement total de 54 900 000 dollars ;
27 mai : Vente d'une quantité équivalente d'ETH au prix de 2 621 dollars, profit de 23 730 000 dollars, rendement de 43 % ;
10 juin : Vente de nouveau de 30 000 ETH, verrouillant 7,3 millions de dollars de bénéfices, pour un bénéfice total de 31 millions de dollars.
Cette opération n'est pas un cas isolé. Les données montrent que les contrats à terme sur Ethereum ont pour la première fois dépassé 40 milliards de dollars en positions ouvertes, avec un ratio de levier de marché proche du point critique. La distribution actuelle de la liquidité présente un équilibre subtil : 2 milliards de dollars de risques de liquidation à la hausse se concentrent autour de 2 600 dollars, tandis qu'un risque de liquidation à la baisse de 1,8 milliard de dollars se cache au-dessus de 2 900 dollars. Dans cette situation de confrontation entre les positions longues et courtes, toute rupture dans une direction pourrait déclencher une réaction en chaîne.
Alors que les prix augmentent, l'écosystème Ethereum subit une transformation structurelle. Le nombre d'adresses actives indépendantes a explosé de 70 % au deuxième trimestre, atteignant un pic de 16,4 millions le 10 juin. Parmi elles, un réseau Layer2 représente 72,81 % et devient le principal moteur de croissance, loin devant les 14,8 % du réseau principal Ethereum. Ce modèle de "Layer2 soutenant le réseau principal" est radicalement différent de la logique de développement précoce de la DeFi.
Malgré le fait qu'Ethereum représente 61 % du marché DeFi avec un TVL de 66 milliards de dollars, son modèle de revenus principal est confronté à des défis :
Les frais de réseau ont considérablement diminué, atteignant seulement 43,3 millions de dollars au cours des 30 derniers jours ;
Le rendement des staking reste faible, avec un annualisé de seulement 3,12 % ;
L'examen réglementaire entraîne des sorties continues de fonds des ETF spot sur l'Éther.
Ces facteurs ont conduit à une diminution de la part des détenteurs à long terme de 63 % à 55 %, tandis que le volume des ventes des investisseurs à court terme a augmenté de 47 %. Les mises à niveau techniques n'ont pas réussi à se traduire efficacement par des bénéfices pour les détenteurs de jetons, et la prospérité de l'écosystème est plutôt devenue un moteur de dilution de la valeur.
Sur le marché des contrats à terme, les contrats à terme ETH non réglés ont dépassé 40 milliards de dollars, ce qui indique une volatilité potentiellement élevée. Les données de liquidation montrent :
La zone entre 2 600 et 2 665 dollars présente un risque de liquidation des positions longues de 2 milliards de dollars ;
Les positions à découvert de 1,8 milliard de dollars sont à risque au-dessus de 2 900 dollars ;
Le niveau de participation des institutions est relativement faible, avec seulement 9 % des contrats à terme sur l'Éther du CME.
L'analyse technique montre qu'il existe plusieurs points clés dans la situation actuelle :
La bande de Bollinger quotidienne se resserre à 5 %, son niveau le plus bas récemment ;
L'indicateur hebdomadaire montre une divergence, la dynamique haussière est insuffisante ;
2 800 $ devient le point de basculement entre haussiers et baissiers, une percée pourrait déclencher une nouvelle vague de hausse.
Au niveau macro, la situation politique américaine et la politique de la banque centrale constituent une double influence. Le marché a de fortes attentes concernant une baisse des taux d'intérêt en 2025, mais si le chemin réel s'écarte des attentes, cela pourrait avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies.
Ethereum fait face à plusieurs défis et opportunités :
Ajustement du mécanisme de staking, optimisation du processus de sortie des nœuds ;
Réforme du mécanisme de répartition des revenus Layer2 ;
Les changements de réglementation peuvent entraîner des fluctuations de prix à court terme.
Les experts du marché estiment qu'après avoir franchi 2 800 dollars, Ethereum pourrait entamer une nouvelle vague de hausse. Cependant, la nature de ce jeu de capital reste drivé par la liquidité, le destin de la position courte de 1,8 milliard de dollars deviendra un indicateur clé de la direction du marché.
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Le prix de l'Ethereum a franchi les 2800 dollars, atteignant un nouveau sommet, avec 1,8 milliard de dollars de positions short exposées à un risque de liquidation.
Prix de l'Ethereum en forte hausse et fluctuations du marché : transformation écologiques dans le face-à-face entre haussiers et baissiers
Le 10 juin 2025, le prix de l'Ethereum a dépassé 2 827 dollars, atteignant un nouveau sommet de 15 semaines. Derrière ce mouvement de prix se cache une potentielle tempête de liquidation impliquant des positions vendeuses de 1,8 milliard de dollars. Dans ce marché qui semble fortuit, la trajectoire d'un investisseur mystérieux devient la clé pour interpréter le sentiment du marché.
Selon les données on-chain, une adresse anonyme a effectué deux opérations précises en 44 jours :
Cette opération n'est pas un cas isolé. Les données montrent que les contrats à terme sur Ethereum ont pour la première fois dépassé 40 milliards de dollars en positions ouvertes, avec un ratio de levier de marché proche du point critique. La distribution actuelle de la liquidité présente un équilibre subtil : 2 milliards de dollars de risques de liquidation à la hausse se concentrent autour de 2 600 dollars, tandis qu'un risque de liquidation à la baisse de 1,8 milliard de dollars se cache au-dessus de 2 900 dollars. Dans cette situation de confrontation entre les positions longues et courtes, toute rupture dans une direction pourrait déclencher une réaction en chaîne.
Alors que les prix augmentent, l'écosystème Ethereum subit une transformation structurelle. Le nombre d'adresses actives indépendantes a explosé de 70 % au deuxième trimestre, atteignant un pic de 16,4 millions le 10 juin. Parmi elles, un réseau Layer2 représente 72,81 % et devient le principal moteur de croissance, loin devant les 14,8 % du réseau principal Ethereum. Ce modèle de "Layer2 soutenant le réseau principal" est radicalement différent de la logique de développement précoce de la DeFi.
Malgré le fait qu'Ethereum représente 61 % du marché DeFi avec un TVL de 66 milliards de dollars, son modèle de revenus principal est confronté à des défis :
Ces facteurs ont conduit à une diminution de la part des détenteurs à long terme de 63 % à 55 %, tandis que le volume des ventes des investisseurs à court terme a augmenté de 47 %. Les mises à niveau techniques n'ont pas réussi à se traduire efficacement par des bénéfices pour les détenteurs de jetons, et la prospérité de l'écosystème est plutôt devenue un moteur de dilution de la valeur.
Sur le marché des contrats à terme, les contrats à terme ETH non réglés ont dépassé 40 milliards de dollars, ce qui indique une volatilité potentiellement élevée. Les données de liquidation montrent :
L'analyse technique montre qu'il existe plusieurs points clés dans la situation actuelle :
Au niveau macro, la situation politique américaine et la politique de la banque centrale constituent une double influence. Le marché a de fortes attentes concernant une baisse des taux d'intérêt en 2025, mais si le chemin réel s'écarte des attentes, cela pourrait avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies.
Ethereum fait face à plusieurs défis et opportunités :
Les experts du marché estiment qu'après avoir franchi 2 800 dollars, Ethereum pourrait entamer une nouvelle vague de hausse. Cependant, la nature de ce jeu de capital reste drivé par la liquidité, le destin de la position courte de 1,8 milliard de dollars deviendra un indicateur clé de la direction du marché.