Frénésie des stablecoins : ne faites pas facilement du shorting
Auteur : Arthur Hayes
Le marché des stablecoins est en état de frénésie, mais les nouveaux entrants sont confrontés à d'énormes défis. Cet article explorera le passé, le présent et l'avenir des stablecoins, ainsi que les raisons pour lesquelles les investisseurs ne devraient pas facilement shorting ce domaine.
Les canaux de distribution sont la clé
Lors de l'évaluation des émetteurs de stablecoins, la question la plus importante est : comment vont-ils distribuer leurs produits ? Pour réaliser une distribution à grande échelle, les émetteurs doivent tirer parti des canaux des échanges de crypto-monnaies, des géants des médias sociaux Web2 ou des banques traditionnelles. Sans ces canaux, il est impossible de réussir.
L'essor de Tether
Tether(USDT) a émergé dans la région de la Grande Chine grâce à sa relation avec Bitfinex, consolidant sa position dominante lors de la frénésie des ICO. Tether a établi une forte confiance et un effet de réseau, devenant l'alternative préférée aux comptes bancaires en dollars dans les régions du Sud global.
Tentatives des médias sociaux et des banques
Facebook( est maintenant Meta), qui a tenté de lancer le stablecoin Libra, mais a été freiné par les régulateurs. Aujourd'hui, les entreprises de médias sociaux et les banques traditionnelles reconsidèrent l'émission de leur propre stablecoin. Cela représente une grande menace pour les nouveaux entrants, car ces géants pourraient développer la technologie eux-mêmes, sans collaborer avec des tiers.
Le potentiel de profit des stablecoins
Les émetteurs de stablecoin peuvent réaliser d'énormes profits grâce à l'écart net d'intérêt (NIM). Tether, en tant que "banque" avec le plus de profits par habitant, démontre le potentiel de ce modèle commercial. Cela a attiré des entreprises de médias sociaux et des banques traditionnelles dans ce domaine.
Le dilemme des nouveaux entrants
Les nouveaux émetteurs de stablecoin font face à de sérieux défis. Les principaux canaux de distribution sont déjà occupés par des acteurs existants, et les réseaux sociaux ainsi que les banques pourraient développer leurs propres solutions. Les nouveaux entrants ne peuvent attirer des utilisateurs qu'en cédant une grande partie de leur NIM, ce qui affecte gravement leur rentabilité.
L'enthousiasme des investisseurs est à son comble
Malgré cela, le récit des stablecoins est très attrayant pour les investisseurs en finance traditionnelle. L'énorme marché total adressable (TAM) et les attentes d'amélioration de l'environnement réglementaire stimulent l'enthousiasme des investisseurs. L'introduction en bourse de Circle pourrait déclencher une nouvelle vague de cotations.
Ne pas faire facilement du shorting
Bien que de nombreuses nouvelles entreprises de stablecoins puissent être surévaluées, il n'est pas conseillé de shorting. L'environnement macroéconomique est favorable, l'enthousiasme des investisseurs est élevé, ce qui pourrait conduire à une poursuite de la hausse des prix des actions. Comme l'a dit l'ancien PDG de Citigroup, Chuck Prince : "Tant que la musique joue, vous devez vous lever et danser."
En somme, le marché des stablecoins est rempli d'opportunités et de risques. Les investisseurs doivent agir avec prudence, mais ils ne devraient pas non plus manquer les rendements potentiels. Comment cela se développera à l'avenir, attendons et voyons.
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SquidTeacher
· 07-13 09:34
Ce n'est pas le rythme de se faire prendre pour des cons avec des préventes ?
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AirdropSkeptic
· 07-12 07:44
Drôle, c'est juste une autre façon de prendre les gens pour des idiots.
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ForkThisDAO
· 07-10 10:34
Les dividendes pris aux gens pour des idiots, la frénésie s'est dissipée.
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LostBetweenChains
· 07-10 10:33
Qui se soucie des stablecoins s'ils ne peuvent pas rendre riche.
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HashRateHermit
· 07-10 10:33
Si vous ne comprenez pas, vous êtes entré.
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DuckFluff
· 07-10 10:29
Qui oserait encore vendre à découvert cette fois-ci ?
Opportunités et défis derrière la frénésie des stablecoins : les canaux de distribution comme clé du succès et de l'échec
Frénésie des stablecoins : ne faites pas facilement du shorting
Auteur : Arthur Hayes
Le marché des stablecoins est en état de frénésie, mais les nouveaux entrants sont confrontés à d'énormes défis. Cet article explorera le passé, le présent et l'avenir des stablecoins, ainsi que les raisons pour lesquelles les investisseurs ne devraient pas facilement shorting ce domaine.
Les canaux de distribution sont la clé
Lors de l'évaluation des émetteurs de stablecoins, la question la plus importante est : comment vont-ils distribuer leurs produits ? Pour réaliser une distribution à grande échelle, les émetteurs doivent tirer parti des canaux des échanges de crypto-monnaies, des géants des médias sociaux Web2 ou des banques traditionnelles. Sans ces canaux, il est impossible de réussir.
L'essor de Tether
Tether(USDT) a émergé dans la région de la Grande Chine grâce à sa relation avec Bitfinex, consolidant sa position dominante lors de la frénésie des ICO. Tether a établi une forte confiance et un effet de réseau, devenant l'alternative préférée aux comptes bancaires en dollars dans les régions du Sud global.
Tentatives des médias sociaux et des banques
Facebook( est maintenant Meta), qui a tenté de lancer le stablecoin Libra, mais a été freiné par les régulateurs. Aujourd'hui, les entreprises de médias sociaux et les banques traditionnelles reconsidèrent l'émission de leur propre stablecoin. Cela représente une grande menace pour les nouveaux entrants, car ces géants pourraient développer la technologie eux-mêmes, sans collaborer avec des tiers.
Le potentiel de profit des stablecoins
Les émetteurs de stablecoin peuvent réaliser d'énormes profits grâce à l'écart net d'intérêt (NIM). Tether, en tant que "banque" avec le plus de profits par habitant, démontre le potentiel de ce modèle commercial. Cela a attiré des entreprises de médias sociaux et des banques traditionnelles dans ce domaine.
Le dilemme des nouveaux entrants
Les nouveaux émetteurs de stablecoin font face à de sérieux défis. Les principaux canaux de distribution sont déjà occupés par des acteurs existants, et les réseaux sociaux ainsi que les banques pourraient développer leurs propres solutions. Les nouveaux entrants ne peuvent attirer des utilisateurs qu'en cédant une grande partie de leur NIM, ce qui affecte gravement leur rentabilité.
L'enthousiasme des investisseurs est à son comble
Malgré cela, le récit des stablecoins est très attrayant pour les investisseurs en finance traditionnelle. L'énorme marché total adressable (TAM) et les attentes d'amélioration de l'environnement réglementaire stimulent l'enthousiasme des investisseurs. L'introduction en bourse de Circle pourrait déclencher une nouvelle vague de cotations.
Ne pas faire facilement du shorting
Bien que de nombreuses nouvelles entreprises de stablecoins puissent être surévaluées, il n'est pas conseillé de shorting. L'environnement macroéconomique est favorable, l'enthousiasme des investisseurs est élevé, ce qui pourrait conduire à une poursuite de la hausse des prix des actions. Comme l'a dit l'ancien PDG de Citigroup, Chuck Prince : "Tant que la musique joue, vous devez vous lever et danser."
En somme, le marché des stablecoins est rempli d'opportunités et de risques. Les investisseurs doivent agir avec prudence, mais ils ne devraient pas non plus manquer les rendements potentiels. Comment cela se développera à l'avenir, attendons et voyons.