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L'émergence des RWA : de nouvelles opportunités sur un marché de 6,3 milliards de dollars reliant on-chain et off-chain.
RWA : La montée des actifs du monde réel
RWA signifie Real World Assets, se référant à la numérisation et à la tokenisation des actifs du monde réel grâce à la technologie blockchain, permettant ainsi leur représentation et leur négociation dans l'écosystème Web3. Ces actifs comprennent l'immobilier, les marchandises, les obligations, les actions, les œuvres d'art, les métaux précieux, la propriété intellectuelle, etc. Le principe fondamental de RWA est d'utiliser la technologie blockchain pour intégrer les actifs financiers traditionnels dans l'écosystème financier décentralisé (DeFi), afin de réaliser une gestion et une négociation des actifs plus efficaces, transparentes et sécurisées.
La signification de RWA réside dans la possibilité de liquéfier des actifs ayant une faible liquidité dans le monde réel grâce à la technologie blockchain, permettant ainsi de participer à des opérations de prêt, de mise en gage, de trading, etc., dans l'écosystème DeFi. Cette manière de connecter les actifs réels au monde blockchain devient une direction de développement importante pour l'écosystème Web3.
RWA est le pont entre les actifs natifs numériques et les actifs traditionnels. Les actifs natifs numériques sont généralement réalisés par des contrats intelligents, où toute la logique commerciale et l'opération des actifs se déroulent sur la blockchain, suivant le principe du "code comme loi". En revanche, les actifs traditionnels comme les obligations, les actions et l'immobilier fonctionnent dans le cadre juridique de la société réelle, protégés par les lois gouvernementales. Les règles de tokenisation proposées par RWA nécessitent à la fois le soutien technologique des contrats intelligents sur la blockchain et la protection juridique des actifs sous-jacents dans la société réelle.
La tokenisation des RWA n'est pas simplement un processus d'émission de jetons sur la blockchain, mais implique un ensemble complexe de processus, impliquant les relations d'actifs du monde réel hors chaîne. Le processus de tokenisation comprend généralement : l'achat et la conservation des actifs sous-jacents, l'établissement d'un cadre juridique liant les jetons à ces actifs, ainsi que l'émission finale des jetons. Grâce à ce processus, les lois et règlements hors chaîne ainsi que les procédures d'opération des produits connexes sont combinés, permettant aux détenteurs de jetons d'avoir un droit légal de réclamer les actifs sous-jacents.
Le développement des RWA peut être divisé en trois phases:
Dans différents domaines, les RWA ont montré un potentiel d'application, principalement compris :
Le marché des RWA connaît une croissance rapide. Selon les données, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) s'élève à 6,3 milliards de dollars, avec une augmentation de 6000 % par rapport à l'année précédente. Plusieurs entreprises de renom prévoient que la valeur totale des RWA pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030.
Avec l'entrée des capitaux traditionnels et des entreprises Web3, les projets forts dans le secteur des RWA commencent à se révéler. Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance, MakerDAO, etc., deviennent les leaders du secteur. Parmi ceux-ci:
L'objectif fondamental de la piste RWA est de réaliser l'interconnexion entre les actifs réels et les actifs sur la chaîne, permettant ainsi à davantage de capitaux réels d'affluer dans la blockchain, tout en brouillant progressivement les frontières entre la DeFi et la finance traditionnelle. Actuellement, l'accent est principalement mis sur trois domaines : les valeurs mobilières, l'immobilier, le crédit et les stablecoins.
Bien que le potentiel du secteur RWA soit vaste, il est nécessaire de faire preuve de prudence lors de l'investissement dans des projets connexes en raison de l'incertitude réglementaire, et d'être prêt à faire face aux risques qui pourraient survenir.