Les marchés financiers mondiaux traversent un moment clé, cette semaine la Réserve fédérale, la Banque centrale du Japon et la Banque centrale britannique publieront des décisions de politique monétaire, et le marché des cryptomonnaies est au cœur de la bataille macroéconomique.

Tout d'abord, la Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés, mais les attentes du marché sont maximales. Le dernier graphique en points montre que des baisses de taux cumulées de 50 points de base pourraient avoir lieu d'ici 2025, avec une première baisse potentiellement mise en œuvre en septembre de cette année. Si la Réserve fédérale émet des signaux clairement dovish, la faiblesse de l'indice du dollar fournira un élan à la hausse pour le marché des actifs numériques. Il est à noter que la Réserve fédérale a annoncé qu'elle réduirait considérablement le volume de réduction de son bilan mensuel, passant de 25 milliards à 5 milliards de dollars. L'analyse des données historiques montre que dans des environnements de politique monétaire similaires, le Bitcoin a enregistré une hausse moyenne de 18 %.

Deuxièmement, la Banque centrale japonaise fait face à des pressions pour augmenter les taux d'intérêt, ce qui crée des risques bidirectionnels pour le marché. Les dernières prévisions d'IPC de base dépassent 3 %, et si la Banque centrale japonaise décide d'augmenter les taux, cela pourrait entraîner un retour des fonds de carry vers le yen, exerçant une pression à court terme sur le marché des actifs numériques. En regardant en arrière, lorsque le Japon a augmenté les taux pour la première fois plus tôt cette année, le Bitcoin a chuté d'environ 8 %. En revanche, si le Japon maintient une politique d'assouplissement, la tendance à la dépréciation du yen pourrait inciter les fonds d'investissement à se diriger vers le domaine des actifs chiffrés. Il convient de noter que les investisseurs japonais représentent environ 12 % du volume mondial des transactions cryptographiques, et leur comportement d'investissement a un impact significatif sur le sentiment du marché.

Regardons maintenant la Banque centrale britannique, où le marché s'attend généralement à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base. Si la livre sterling s'affaiblit en conséquence, une partie des fonds pourrait se tourner vers le marché des actifs numériques à la recherche d'un refuge ; si la baisse des taux est inférieure aux attentes, entraînant un rebond de la livre, cela pourrait exercer une pression sur les actifs à risque. Les investisseurs doivent également rester vigilants quant aux pressions inflationnistes que pourrait engendrer le budget d'automne britannique, ce qui pourrait perturber le processus de baisse des taux à l'avenir.

En ce qui concerne l'inflation, l'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis pour mai est de 2,4 % en glissement annuel, inférieur aux attentes du marché, ce qui crée de l'espace pour une baisse des taux d'intérêt de la part de la Banque centrale. Les données historiques montrent qu'après trois mois où l'IPC est inférieur aux prévisions, le Bitcoin augmente en moyenne de 27 %. Cependant, des changements potentiels dans la politique commerciale pourraient faire grimper les coûts d'importation, et les investisseurs doivent rester vigilants face au risque que l'inflation puisse à nouveau se manifester.

Concernant l'évolution des prix des cryptomonnaies, les opinions du marché sont clairement divisées. Les optimistes estiment que la baisse des taux d'intérêt prévue par la Banque centrale américaine, combinée à la possibilité que le Japon maintienne une politique de relance, pourrait permettre au Bitcoin de dépasser le seuil de 115 000 dollars ; les plus prudents craignent que la hausse des taux au Japon et que les politiques britanniques ne soient pas à la hauteur des attentes, ce qui pourrait entraîner un retour des prix au niveau de 100 000 dollars. Les données on-chain montrent que les détenteurs à court terme ont déjà commencé à prendre des bénéfices, et il convient de porter une attention particulière à la performance des niveaux de soutien clés.

Dans un environnement où les bénéfices des politiques macroéconomiques mondiales coexistent avec l'incertitude, les investisseurs peuvent envisager de répartir modérément leurs investissements en Bitcoin pour couvrir les risques systémiques, tout en mettant en place des stratégies de gestion des risques claires, comme un arrêt des pertes décisif si le prix tombe en dessous de 98 000 $. Comment les politiques des banques centrales mondiales influenceront-elles le marché des chiffrement ? Attendons de voir.