GBTC se convierte en una fuente de presión de venta tras su transformación en ETF, el cambio de papel de Grayscale provoca un nuevo patrón en el mercado.
Indicador en el campo de los Activos Cripto: de la Ballena de cartas claras a la fuente de presión de venta
En la industria de Activos Cripto, Grayscale ha sido una institución importante muy comentada. Como una subsidiaria del Digital Currency Group (DCG), Grayscale ha proporcionado durante años canales de inversión en encriptación conformes a la normativa a los inversores a través de fondos fiduciarios, y su base de clientes está compuesta principalmente por inversores institucionales y fondos de pensiones.
Sin embargo, con los cambios en el entorno del mercado, el papel de Grayscale también está cambiando. El 11 de enero, después de que el fideicomiso GBTC de Grayscale se convirtiera con éxito en un ETF de Bitcoin al contado, comenzó a generar una presión de venta continua en BTC. Los datos muestran que, hasta hace poco, GBTC ha acumulado una salida de 3,450 millones de dólares, convirtiéndose en el principal factor de la salida de fondos de los ETF de Bitcoin en general.
Al revisar la trayectoria de Grayscale, desde 2019 ha sido una institución de gran importancia en el ámbito de la encriptación. Antes de la salida a bolsa del ETF de bitcoin al contado, Grayscale ofreció a los inversores un canal de inversión conforme a través de un fondo de fideicomiso. El 11 de enero de este año, cuando GBTC se convirtió en ETF, su tamaño de gestión alcanzó los 25 mil millones de dólares, convirtiéndose en una de las mayores instituciones de custodia de Activos Cripto.
El portafolio de Grayscale también incluye activos principales como ETH, BCH, LTC y otras monedas tradicionales, lo que muestra su preferencia de inversión sólida. Estos fondos de inversión son esencialmente "fideicomisos de larga duración", que solo compran y no venden a corto plazo, y por lo tanto, se han considerado una fuerza importante para impulsar el mercado alcista.
En 2020, en el contexto de que la solicitud de ETF de Bitcoin no fue aprobada durante mucho tiempo, Grayscale se convirtió en uno de los canales principales para que los inversores ingresaran al mercado de Activos Cripto. En realidad, actuó como un conducto intermedio entre los inversores calificados y la intervención de instituciones en el mercado de Activos Cripto, facilitando la entrada directa de capital adicional fuera de la bolsa.
Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el problema de la prima negativa de GBTC ha comenzado a aliviarse gradualmente. Desde aproximadamente el 30% en julio de 2023, la prima negativa de GBTC se ha reducido hasta casi cero. Esto representa una oportunidad de salida con ganancias para los inversores tempranos, pero también significa que se está formando un nuevo panorama de mercado.
Actualmente, GBTC se ha convertido en la principal fuente de presión de venta en el mercado de ETF. Recientemente, GBTC ha tenido salidas de más de 640 millones de dólares en un solo día, estableciendo un nuevo récord de salida de fondos en un solo día desde que se convirtió en ETF. En comparación, otros 10 ETF aún se encuentran en estado de entradas netas. Esto indica que los fondos adicionales que trae el ETF aún están compensando la continua salida de fondos de GBTC.
Una de las razones importantes para la salida de fondos de GBTC es su alta tarifa de gestión. La tarifa de gestión del 1.5% de GBTC es muy superior a los niveles de costo del 0.2% al 0.9% de otros productos ETF, lo que puede llevar a los inversores a optar por alternativas de menor costo.
Mirando hacia el futuro, GBTC sigue manteniendo más de 500,000 BTC (aproximadamente 20,000 millones de dólares), lo que significa que en el próximo período podría haber un juego claro. Los inversores institucionales y los fondos podrían esperar el momento adecuado para ir consumiendo gradualmente la cuota de mercado de GBTC.
En este ciclo de mercado especial, la industria de encriptación está experimentando una transición de la dependencia de grandes instituciones a una mayor diversificación. Las instituciones que alguna vez se vieron como "motores del mercado alcista" pueden ahora convertirse en factores de riesgo potenciales. Para toda la industria, romper con la obsesión por la estrategia de las ballenas y reconsiderar el papel de las instituciones puede ser una de las lecciones más valiosas de esta etapa.
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MEV_Whisperer
· hace10h
Los inversores minoristas otra vez fueron tomados por tontos y ser liquidado. Paciencia para esperar el punto de equilibrio.
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SchroedingerAirdrop
· hace10h
Se dio una alerta anticipada, pero aún no se puede dejar de tomar a la gente por tonta.
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SmartContractPlumber
· hace10h
De creador de mercado a minero, se convirtió en un cajero automático.
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TokenomicsTrapper
· hace10h
patrón clásico de dump de ballena... llamé a este movimiento exacto hace meses smh
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RektRecovery
· hace10h
dump predecible... vi este patrón de explotación a kilómetros de distancia smh
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just_here_for_vibes
· hace10h
tontos tomar a la gente por tonta cambiar creador de mercado, ¿verdad?
GBTC se convierte en una fuente de presión de venta tras su transformación en ETF, el cambio de papel de Grayscale provoca un nuevo patrón en el mercado.
Indicador en el campo de los Activos Cripto: de la Ballena de cartas claras a la fuente de presión de venta
En la industria de Activos Cripto, Grayscale ha sido una institución importante muy comentada. Como una subsidiaria del Digital Currency Group (DCG), Grayscale ha proporcionado durante años canales de inversión en encriptación conformes a la normativa a los inversores a través de fondos fiduciarios, y su base de clientes está compuesta principalmente por inversores institucionales y fondos de pensiones.
Sin embargo, con los cambios en el entorno del mercado, el papel de Grayscale también está cambiando. El 11 de enero, después de que el fideicomiso GBTC de Grayscale se convirtiera con éxito en un ETF de Bitcoin al contado, comenzó a generar una presión de venta continua en BTC. Los datos muestran que, hasta hace poco, GBTC ha acumulado una salida de 3,450 millones de dólares, convirtiéndose en el principal factor de la salida de fondos de los ETF de Bitcoin en general.
Al revisar la trayectoria de Grayscale, desde 2019 ha sido una institución de gran importancia en el ámbito de la encriptación. Antes de la salida a bolsa del ETF de bitcoin al contado, Grayscale ofreció a los inversores un canal de inversión conforme a través de un fondo de fideicomiso. El 11 de enero de este año, cuando GBTC se convirtió en ETF, su tamaño de gestión alcanzó los 25 mil millones de dólares, convirtiéndose en una de las mayores instituciones de custodia de Activos Cripto.
El portafolio de Grayscale también incluye activos principales como ETH, BCH, LTC y otras monedas tradicionales, lo que muestra su preferencia de inversión sólida. Estos fondos de inversión son esencialmente "fideicomisos de larga duración", que solo compran y no venden a corto plazo, y por lo tanto, se han considerado una fuerza importante para impulsar el mercado alcista.
En 2020, en el contexto de que la solicitud de ETF de Bitcoin no fue aprobada durante mucho tiempo, Grayscale se convirtió en uno de los canales principales para que los inversores ingresaran al mercado de Activos Cripto. En realidad, actuó como un conducto intermedio entre los inversores calificados y la intervención de instituciones en el mercado de Activos Cripto, facilitando la entrada directa de capital adicional fuera de la bolsa.
Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el problema de la prima negativa de GBTC ha comenzado a aliviarse gradualmente. Desde aproximadamente el 30% en julio de 2023, la prima negativa de GBTC se ha reducido hasta casi cero. Esto representa una oportunidad de salida con ganancias para los inversores tempranos, pero también significa que se está formando un nuevo panorama de mercado.
Actualmente, GBTC se ha convertido en la principal fuente de presión de venta en el mercado de ETF. Recientemente, GBTC ha tenido salidas de más de 640 millones de dólares en un solo día, estableciendo un nuevo récord de salida de fondos en un solo día desde que se convirtió en ETF. En comparación, otros 10 ETF aún se encuentran en estado de entradas netas. Esto indica que los fondos adicionales que trae el ETF aún están compensando la continua salida de fondos de GBTC.
Una de las razones importantes para la salida de fondos de GBTC es su alta tarifa de gestión. La tarifa de gestión del 1.5% de GBTC es muy superior a los niveles de costo del 0.2% al 0.9% de otros productos ETF, lo que puede llevar a los inversores a optar por alternativas de menor costo.
Mirando hacia el futuro, GBTC sigue manteniendo más de 500,000 BTC (aproximadamente 20,000 millones de dólares), lo que significa que en el próximo período podría haber un juego claro. Los inversores institucionales y los fondos podrían esperar el momento adecuado para ir consumiendo gradualmente la cuota de mercado de GBTC.
En este ciclo de mercado especial, la industria de encriptación está experimentando una transición de la dependencia de grandes instituciones a una mayor diversificación. Las instituciones que alguna vez se vieron como "motores del mercado alcista" pueden ahora convertirse en factores de riesgo potenciales. Para toda la industria, romper con la obsesión por la estrategia de las ballenas y reconsiderar el papel de las instituciones puede ser una de las lecciones más valiosas de esta etapa.