El fundador de Bridgewater, Ray Dalio, se retira y advierte sobre la crisis de deuda global
El 1 de agosto, Ray Dalio, fundador del fondo Bridgewater, compartió su "carta de despedida" en las redes sociales. Con 75 años, Dalio ha vendido todas sus acciones restantes en Bridgewater y ha dejado la junta, marcando oficialmente el "retiro" de una leyenda de la inversión.
La semana pasada, Bridgewater Associates informó a sus clientes que había recomprado todas las acciones restantes de Dalio y emitió nuevas acciones a un fondo soberano. En esta transacción valorada en miles de millones de dólares, el fondo soberano adquirió casi el 20% de las acciones de Bridgewater.
En más de 50 años de carrera de inversión, Dalio ha anticipado con éxito importantes tendencias en múltiples ocasiones, incluyendo la crisis financiera de 2008 y la posterior crisis de deuda en Europa. Ha sido incluido en la lista de "Las 100 personas más influyentes del mundo".
De cara al futuro, Dalio vuelve a advertir: en los próximos 5 años, la probabilidad de que estalle una crisis de deuda global es del 65%, y la hegemonía del dólar podría verse gravemente afectada. Si las empresas, los países y los individuos no pueden identificar su posición en el ciclo, serán consumidos por esta poderosa "fuerza de marea".
Los brillantes logros de la leyenda de la inversión
En 1975, a los 26 años, Dalio fundó Bridgewater Associates en su apartamento de dos habitaciones. Desde la creación de su fondo insignia en 1991, bajo el liderazgo de Dalio, Bridgewater ha logrado una serie de impresionantes éxitos, convirtiéndose en el fondo de cobertura más grande del mundo.
En 2008, Ray Dalio predijo con éxito la crisis financiera de Estados Unidos, y ese año el rendimiento del fondo insignia de Bridgewater creció más del 14%. Posteriormente, también previó la crisis de la deuda europea, y en 2010, la tasa de rendimiento más alta de los fondos de Bridgewater superó el 40%.
Sin embargo, el camino de inversión de Dalio no ha sido fácil. En 1982, sufrió grandes pérdidas por predecir erróneamente que "la economía estadounidense caerá en una gran depresión", e incluso se vio obligado a pedir prestado a su padre para mantener la operación de la empresa. Esta dolorosa lección se convirtió en un punto de inflexión en su filosofía de inversión.
Dalio cree que el funcionamiento del mundo está impulsado por cinco grandes fuerzas: el ciclo de deuda/moneda/económico, el ciclo de orden y caos interno, el ciclo de orden y caos externo, las fuerzas de la naturaleza y la creatividad humana. Enfatiza la importancia de entender la relación causal que impulsa el cambio, ya que las causas preceden a los resultados y esta comprensión ayuda a predecir eventos futuros.
En los últimos años, el tamaño de los activos de Bridgewater ha disminuido drásticamente, pasando de 168 mil millones de dólares a finales de 2019 a 92.1 mil millones de dólares a finales de 2024. Sin embargo, después de limitar el tamaño, el fondo insignia Pure Alpha ha mostrado una mejora en su rendimiento, logrando un retorno del 11.3% en 2024 y una rentabilidad del 17% en la primera mitad de 2025.
La teoría de la deuda genera controversia
La teoría de la deuda de Dalio ha enfrentado algunas críticas en los últimos años. Él cree que una economía que acumula excesivamente deuda se enfrentará a una crisis de deuda y necesitará implementar medidas de "desapalancamiento" para reducir el tamaño de la deuda.
Sin embargo, algunos economistas señalan que Dalio comete dos errores en su metodología para analizar problemas macroeconómicos: analiza incorrectamente problemas macroeconómicos desde una perspectiva microeconómica y erróneamente imagina la macroeconomía como una máquina, ignorando las diferencias en la lógica operativa bajo diferentes condiciones macroeconómicas.
Estos economistas creen que el funcionamiento de la macroeconomía a veces es contraintuitivo y va en contra del sentido común. Por ejemplo, Estados Unidos, como emisor del dólar, no tiene sus restricciones de deuda basadas en la capacidad de suministro, sino en la "hegemonía del dólar". Mientras el dólar siga siendo aceptado por países de todo el mundo como moneda de reserva internacional, la deuda de Estados Unidos será sostenible.
Además, entender la macroeconomía como una máquina puede llevar a algunos errores de percepción. La macroeconomía está compuesta por personas que tienen expectativas sobre el futuro y que cambiarán su comportamiento debido a esos cambios en las expectativas. Una vez que las expectativas cambian, el comportamiento de las personas también cambia, lo que provoca que la estructura macroeconómica cambie en consecuencia.
Despedida y perspectiva
En octubre de 2022, Dalio transfirió el control a la junta directiva de la empresa, retirándose oficialmente a un segundo plano. Ahora, al vender sus acciones restantes en Bridgewater, Dalio puede considerarse verdaderamente "retirado".
Al reflexionar sobre el éxito de Bridgewater en los últimos 50 años, Dalio resumió cuatro "principios de trabajo" importantes: elegir personas y culturas excelentes; establecer una cultura de "sistema de élite intelectual"; crear un entorno que permita cometer errores pero que se debe aprender de ellos; el dolor más la reflexión es igual a progreso.
Dalio también compartió siete principios de inversión, que incluyen entender cómo funciona la realidad, dominar las relaciones de causa y efecto, establecer criterios de decisión sistemáticos, reconocer las propias limitaciones, realizar una adecuada diversificación, buscar diferentes puntos de vista y asegurarse de que no se produzcan pérdidas inaceptables.
Frente al futuro, Dalio advierte a los inversores que tengan cuidado con seguir la tendencia alcista y enfatiza la importancia de equilibrar la cartera de inversiones. Él cree que en los próximos tres a cinco años, cinco grandes fuerzas remodelarán el mundo, y entraremos en un mundo completamente diferente.
Según Dalio, hay ciclos de evolución que son como mareas. La fuerza de las mareas es irresistible; los inversores deben navegar en medio de la tormenta o ser tragados por ella. Ante esta fuerza, ¿están los inversores realmente preparados?
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MetaverseLandlord
· hace14h
El experto dijo que todo se va a acabar. ¿Estás nervioso?
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CodeZeroBasis
· 08-13 03:02
experto se retira, ¿a quién más quiere poner en problemas?
La leyenda de Bridgewater, Dalio, se retira y advierte que el riesgo de crisis de deuda global ha aumentado al 65%.
El fundador de Bridgewater, Ray Dalio, se retira y advierte sobre la crisis de deuda global
El 1 de agosto, Ray Dalio, fundador del fondo Bridgewater, compartió su "carta de despedida" en las redes sociales. Con 75 años, Dalio ha vendido todas sus acciones restantes en Bridgewater y ha dejado la junta, marcando oficialmente el "retiro" de una leyenda de la inversión.
La semana pasada, Bridgewater Associates informó a sus clientes que había recomprado todas las acciones restantes de Dalio y emitió nuevas acciones a un fondo soberano. En esta transacción valorada en miles de millones de dólares, el fondo soberano adquirió casi el 20% de las acciones de Bridgewater.
En más de 50 años de carrera de inversión, Dalio ha anticipado con éxito importantes tendencias en múltiples ocasiones, incluyendo la crisis financiera de 2008 y la posterior crisis de deuda en Europa. Ha sido incluido en la lista de "Las 100 personas más influyentes del mundo".
De cara al futuro, Dalio vuelve a advertir: en los próximos 5 años, la probabilidad de que estalle una crisis de deuda global es del 65%, y la hegemonía del dólar podría verse gravemente afectada. Si las empresas, los países y los individuos no pueden identificar su posición en el ciclo, serán consumidos por esta poderosa "fuerza de marea".
Los brillantes logros de la leyenda de la inversión
En 1975, a los 26 años, Dalio fundó Bridgewater Associates en su apartamento de dos habitaciones. Desde la creación de su fondo insignia en 1991, bajo el liderazgo de Dalio, Bridgewater ha logrado una serie de impresionantes éxitos, convirtiéndose en el fondo de cobertura más grande del mundo.
En 2008, Ray Dalio predijo con éxito la crisis financiera de Estados Unidos, y ese año el rendimiento del fondo insignia de Bridgewater creció más del 14%. Posteriormente, también previó la crisis de la deuda europea, y en 2010, la tasa de rendimiento más alta de los fondos de Bridgewater superó el 40%.
Sin embargo, el camino de inversión de Dalio no ha sido fácil. En 1982, sufrió grandes pérdidas por predecir erróneamente que "la economía estadounidense caerá en una gran depresión", e incluso se vio obligado a pedir prestado a su padre para mantener la operación de la empresa. Esta dolorosa lección se convirtió en un punto de inflexión en su filosofía de inversión.
Dalio cree que el funcionamiento del mundo está impulsado por cinco grandes fuerzas: el ciclo de deuda/moneda/económico, el ciclo de orden y caos interno, el ciclo de orden y caos externo, las fuerzas de la naturaleza y la creatividad humana. Enfatiza la importancia de entender la relación causal que impulsa el cambio, ya que las causas preceden a los resultados y esta comprensión ayuda a predecir eventos futuros.
En los últimos años, el tamaño de los activos de Bridgewater ha disminuido drásticamente, pasando de 168 mil millones de dólares a finales de 2019 a 92.1 mil millones de dólares a finales de 2024. Sin embargo, después de limitar el tamaño, el fondo insignia Pure Alpha ha mostrado una mejora en su rendimiento, logrando un retorno del 11.3% en 2024 y una rentabilidad del 17% en la primera mitad de 2025.
La teoría de la deuda genera controversia
La teoría de la deuda de Dalio ha enfrentado algunas críticas en los últimos años. Él cree que una economía que acumula excesivamente deuda se enfrentará a una crisis de deuda y necesitará implementar medidas de "desapalancamiento" para reducir el tamaño de la deuda.
Sin embargo, algunos economistas señalan que Dalio comete dos errores en su metodología para analizar problemas macroeconómicos: analiza incorrectamente problemas macroeconómicos desde una perspectiva microeconómica y erróneamente imagina la macroeconomía como una máquina, ignorando las diferencias en la lógica operativa bajo diferentes condiciones macroeconómicas.
Estos economistas creen que el funcionamiento de la macroeconomía a veces es contraintuitivo y va en contra del sentido común. Por ejemplo, Estados Unidos, como emisor del dólar, no tiene sus restricciones de deuda basadas en la capacidad de suministro, sino en la "hegemonía del dólar". Mientras el dólar siga siendo aceptado por países de todo el mundo como moneda de reserva internacional, la deuda de Estados Unidos será sostenible.
Además, entender la macroeconomía como una máquina puede llevar a algunos errores de percepción. La macroeconomía está compuesta por personas que tienen expectativas sobre el futuro y que cambiarán su comportamiento debido a esos cambios en las expectativas. Una vez que las expectativas cambian, el comportamiento de las personas también cambia, lo que provoca que la estructura macroeconómica cambie en consecuencia.
Despedida y perspectiva
En octubre de 2022, Dalio transfirió el control a la junta directiva de la empresa, retirándose oficialmente a un segundo plano. Ahora, al vender sus acciones restantes en Bridgewater, Dalio puede considerarse verdaderamente "retirado".
Al reflexionar sobre el éxito de Bridgewater en los últimos 50 años, Dalio resumió cuatro "principios de trabajo" importantes: elegir personas y culturas excelentes; establecer una cultura de "sistema de élite intelectual"; crear un entorno que permita cometer errores pero que se debe aprender de ellos; el dolor más la reflexión es igual a progreso.
Dalio también compartió siete principios de inversión, que incluyen entender cómo funciona la realidad, dominar las relaciones de causa y efecto, establecer criterios de decisión sistemáticos, reconocer las propias limitaciones, realizar una adecuada diversificación, buscar diferentes puntos de vista y asegurarse de que no se produzcan pérdidas inaceptables.
Frente al futuro, Dalio advierte a los inversores que tengan cuidado con seguir la tendencia alcista y enfatiza la importancia de equilibrar la cartera de inversiones. Él cree que en los próximos tres a cinco años, cinco grandes fuerzas remodelarán el mundo, y entraremos en un mundo completamente diferente.
Según Dalio, hay ciclos de evolución que son como mareas. La fuerza de las mareas es irresistible; los inversores deben navegar en medio de la tormenta o ser tragados por ella. Ante esta fuerza, ¿están los inversores realmente preparados?