Arbitraje de tasa de financiación de Futuros perpetuos: diferencias entre instituciones e inversores minoristas
Uno, concepto básico y principio de la tasa de financiación
1.1 Características de los Futuros perpetuos
Los futuros perpetuos son un derivado único en el mercado de criptomonedas, que tiene las siguientes características:
Sin fecha de liquidación, se puede mantener posiciones a largo plazo
Anclar el precio al contado a través del mecanismo de tasa de financiación
Adopción de un mecanismo de doble precio: precio de marca y precio de transacción en tiempo real
1.2 Resumen de la tasa de financiación
La tasa de financiación es el mecanismo que ajusta la fuerza compradora y vendedora en el mercado de futuros perpetuos, compuesto por una parte de prima y una parte fija:
Tasa de prima = ( precio del contrato - precio del índice al contado ) / precio del índice al contado
La tasa de interés fija es establecida por la plataforma de negociación
La tasa de financiación puede ser positiva o negativa, se liquida cada 8 horas y se utiliza para equilibrar el precio del contrato con el precio al contado.
1.3 comprensión sencilla del mecanismo de tasa de financiación
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mercado de alquiler.
Cuando el inquilino ( tiene demasiadas posiciones largas ), debe pagar una tarifa adicional al propietario ( que tiene posiciones cortas ).
Cuando el arrendador ( tiene demasiados cortos ), debe pagar tarifas adicionales al inquilino ( que tiene largos ).
Es esencialmente un mecanismo de ajuste dinámico del equilibrio del mercado.
Dos, estrategia de arbitraje de tasa de financiación
2.1 Arbitraje
El núcleo del arbitraje de la tasa de financiación es:
A través de la cobertura de posiciones al contado y de contratos se asegura la tasa de financiación.
Evitar el riesgo de fluctuación de precios
Pertenece a la estrategia de neutralidad delta
2.2 Tres métodos de Arbitraje
Arbitraje de un solo tipo de moneda en una sola bolsa: vender contratos en corto + comprar en el mercado al contado
Arbitraje de un solo tipo de moneda entre intercambios: abrir posiciones largas y cortas en futuros perpetuos en diferentes intercambios.
Arbitraje de múltiples monedas: aprovechar las diferencias en la tasa de financiación de monedas altamente correlacionadas.
La dificultad aumenta gradualmente, y en la práctica, la primera opción es la más común.
Tres, análisis de las ventajas de la institución
3.1 Identificación de oportunidades
Ventajas de la institución:
Monitoreo en tiempo real de datos del mercado completo
Identificación de oportunidades de arbitraje en milisegundos
Desventajas del inversor minorista:
Dependencia de herramientas manuales o de terceros
Los datos están desactualizados y el alcance es limitado
3.2 eficiencia en la captura de oportunidades
Las instituciones tienen una ventaja clara en tecnología y volumen de operaciones, lo que hace que los beneficios de arbitraje puedan ser varias veces mayores que los de los inversores minoristas.
3.3 Sistema de control de riesgos
Ventajas de la gestión de riesgos institucionales:
Respuesta en milisegundos
Ajuste preciso de posiciones
Capacidad para manejar múltiples criptomonedas simultáneamente
Inconvenientes de riesgos para el inversor minorista:
Velocidad de respuesta lenta
Precisión de disposición baja
Capacidad de procesamiento limitada
Cuatro, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación para inversores
4.1 Diferencias en las estrategias de arbitraje institucional
Las estrategias entre instituciones presentan "grandes similitudes".
La idea básica es similar
Cada uno tiene ventajas y preferencias únicas
La estimación de la capacidad del mercado supera los cien mil millones, cambiando dinámicamente con el desarrollo del mercado.
4.2 Adaptación de inversores
Características de la estrategia de arbitraje:
Riesgo extremadamente bajo, pocas veces ocurre retroceso
Los rendimientos son relativamente estables, pero el límite no es tan alto como el de las estrategias de tendencia.
Apropiado para inversores conservadores, como oficinas familiares, fondos de seguros, etc.
Para los inversores minoristas comunes, la relación riesgo-recompensa de las estrategias de arbitraje operadas de forma individual no es favorable, se recomienda participar indirectamente a través de productos institucionales.
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ChainSherlockGirl
· hace11h
Escuchen lo que digo~ Según el análisis de los datos estadísticos de las instituciones de arbitraje, la tasa de entrada de los inversores minoristas es del 85%, sin embargo, también son los que mueren más rápido, realmente se cumple esa vieja frase "los tontos que operan contratos se sienten bien por un momento, la tasa de financiación es un crematorio". Esto es solo una suposición personal.
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MetaverseVagabond
· hace12h
No entiendo realmente el perpetuo, lo he perdido todo.
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RiddleMaster
· hace18h
Aquí viene copiar la tarea. ¿Qué tiene que ver con el inversor minorista?
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ApeShotFirst
· 08-10 10:13
Mejor usar Al Contado y entrar sin pensar, ¿qué más puede hacer un inversor minorista con los perpetuos?
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SolidityNewbie
· 08-10 10:12
Ah, ¿qué trampa tiene esta tarifa? Ya ha sido jugada por los grandes inversores.
Arbitraje de tasa de financiación de futuros perpetuos: diferencias de eficiencia entre instituciones e inversores minoristas
Arbitraje de tasa de financiación de Futuros perpetuos: diferencias entre instituciones e inversores minoristas
Uno, concepto básico y principio de la tasa de financiación
1.1 Características de los Futuros perpetuos
Los futuros perpetuos son un derivado único en el mercado de criptomonedas, que tiene las siguientes características:
1.2 Resumen de la tasa de financiación
La tasa de financiación es el mecanismo que ajusta la fuerza compradora y vendedora en el mercado de futuros perpetuos, compuesto por una parte de prima y una parte fija:
La tasa de financiación puede ser positiva o negativa, se liquida cada 8 horas y se utiliza para equilibrar el precio del contrato con el precio al contado.
1.3 comprensión sencilla del mecanismo de tasa de financiación
Se puede comparar el mecanismo de tasa de financiación con el mercado de alquiler.
Es esencialmente un mecanismo de ajuste dinámico del equilibrio del mercado.
Dos, estrategia de arbitraje de tasa de financiación
2.1 Arbitraje
El núcleo del arbitraje de la tasa de financiación es:
2.2 Tres métodos de Arbitraje
La dificultad aumenta gradualmente, y en la práctica, la primera opción es la más común.
Tres, análisis de las ventajas de la institución
3.1 Identificación de oportunidades
Ventajas de la institución:
Desventajas del inversor minorista:
3.2 eficiencia en la captura de oportunidades
Las instituciones tienen una ventaja clara en tecnología y volumen de operaciones, lo que hace que los beneficios de arbitraje puedan ser varias veces mayores que los de los inversores minoristas.
3.3 Sistema de control de riesgos
Ventajas de la gestión de riesgos institucionales:
Inconvenientes de riesgos para el inversor minorista:
Cuatro, perspectivas de estrategias de arbitraje y adaptación para inversores
4.1 Diferencias en las estrategias de arbitraje institucional
Las estrategias entre instituciones presentan "grandes similitudes".
La estimación de la capacidad del mercado supera los cien mil millones, cambiando dinámicamente con el desarrollo del mercado.
4.2 Adaptación de inversores
Características de la estrategia de arbitraje:
Apropiado para inversores conservadores, como oficinas familiares, fondos de seguros, etc.
Para los inversores minoristas comunes, la relación riesgo-recompensa de las estrategias de arbitraje operadas de forma individual no es favorable, se recomienda participar indirectamente a través de productos institucionales.