Panorama de la inversión de riesgo en encriptación en 2024: Financiamiento de infraestructura activo, recaudación de fondos débil
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024, así como la elección en noviembre de un presidente y un congreso de EE. UU. que apoyen la encriptación, son eventos clave que impulsarán un crecimiento significativo en el mercado de encriptación en 2024. Se espera que la capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas alcance los 3.4 billones de dólares a finales de año, lo que representa un crecimiento interanual del 88%. La capitalización de mercado de Bitcoin creció en casi 1 billón de dólares, acercándose a los 2 billones de dólares a finales de año. El aumento de Bitcoin representa el 62% del crecimiento total del mercado, y el auge de los memecoins y los tokens de IA también ha contribuido, especialmente en las actividades en la cadena de Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el ámbito de la encriptación de capital de riesgo aún enfrenta desafíos. Las oportunidades de capital de riesgo ofrecidas por las principales tendencias como Bitcoin, memecoin y tokens de AI son limitadas, ya que aprovechan principalmente la infraestructura existente en la cadena. Áreas que antes eran populares como DeFi, juegos, metaverso y NFT no han logrado atraer una gran cantidad de nueva atención o capital. Las empresas de infraestructura maduras enfrentan una competencia cada vez más intensa por parte de las instituciones financieras tradicionales.
Las nuevas tendencias emergentes como las monedas estables, la tokenización, la integración DeFi-TradFi y la intersección de la encriptación y la IA muestran esperanza, pero aún se encuentran en una etapa inicial. La presión macroeconómica, como las altas tasas de interés, ha obstaculizado la asignación de alto riesgo, afectando desproporcionadamente a la industria del capital de riesgo en encriptación. Después del colapso del mercado en encriptación en 2022, muchas empresas de capital de riesgo integradas han mantenido una postura cautelosa, alejándose del mercado de encriptación.
Los datos muestran que en el cuarto trimestre de 2024, el capital de riesgo invirtió 3,5 mil millones de dólares en empresas emergentes de encriptación y blockchain, lo que representa un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior. Sin embargo, el número de transacciones disminuyó un 13%, alcanzando un total de 416.
Durante todo el año, el capital de riesgo invirtió un total de 11,5 mil millones de dólares en encriptación y compañías de blockchain, con un total de 2153 transacciones.
Se prevé que, para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación supere los 18 mil millones de dólares, con varios trimestres superando los 5 mil millones de dólares. Esto representa un gran aumento en comparación con 2024, pero sigue siendo significativamente inferior a los niveles de 2021 y 2022.
La institucionalización del Bitcoin, el surgimiento de las stablecoins y los posibles avances regulatorios en la integración de DeFi-TradFi son áreas clave para la innovación futura. Estos factores, combinados con las tendencias emergentes, pueden impulsar la recuperación de la actividad de capital de riesgo.
Históricamente, el precio de Bitcoin ha estado fuertemente correlacionado con la cantidad de inversión en encriptación, pero desde enero de 2023, esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, pero la actividad de capital de riesgo ha tenido dificultades para mantenerse al día.
Las posibles razones incluyen: una disminución del interés por la configuración, un cambio en la narrativa del mercado y una recesión más amplia en el mercado de capital de riesgo.
En 2024, la infraestructura liderará la encriptación de capital de riesgo, atrayendo más de 610 transacciones, alcanzando los 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación interanual. El enfoque de inversión es expandir la red blockchain a través de soluciones L2, aumentando la velocidad, reduciendo costos y mejorando la escalabilidad. La tecnología modular recibe una gran cantidad de fondos, y los protocolos de participación líquida y las herramientas de desarrollo siguen siendo clave.
NFT y la financiación de startups de juegos alcanzan 2.5 mil millones de dólares, ligeramente superior a 2023. La financiación empresarial en blockchain disminuyó drásticamente un 69%, hasta 164 millones de dólares. La financiación de Web3 muestra resistencia, recaudando 3.3 mil millones de dólares en dos años. DePIN se convierte en un área de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de 1 mil millones de dólares en financiación. DeFi se recupera fuertemente en 2024, alcanzando más de 530 financiamientos, un aumento interanual del 85%.
La industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la etapa de financiamiento temprano. Las transacciones tempranas representan el 60% de la inversión de capital, mientras que el financiamiento posterior representa el 40%, lo que representa un aumento significativo con respecto al 15% del tercer trimestre.
En 2024, Animoca Brands lidera con más de 100 inversiones; OKX Ventures con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures con alrededor de 60 cada uno; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures con más de 50 cada uno; Polychain Capital y Amber Group mantienen más de 40 actividades.
Entre los inversores ángeles, Sandeep Nailwal, fundador de Polygon, es el más activo, participando en más de 40 inversiones; Paul Taylor y DCF God con más de 30 cada uno; los fundadores de Solana, Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan, cada uno con más de 25; Mert Mumtaz está un poco detrás pero sigue siendo activo.
La recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con un total de 865 fondos que suman 1047 millones de dólares, lo que representa una disminución del 18% en comparación con 2023.
La financiación de capital de riesgo encriptado sigue bajo presión. Los inversores reducen sus compromisos, reflejando un cambio en el sentimiento alcista desde principios de 2021-2022. Aunque se espera una reducción de tasas en 2024, no tendrá un impacto significativo hasta la segunda mitad del año, y desde el tercer trimestre de 2023, la asignación de capital de fondos de riesgo ha estado disminuyendo de manera continua.
En 2024, 79 nuevos fondos recaudaron 5,1 mil millones de dólares, la cifra anual más baja desde 2020. El número de nuevos fondos aumentó ligeramente en comparación interanual, pero el interés de los inversores ha disminuido, lo que ha llevado a una reducción significativa en el tamaño. El tamaño mediano y el tamaño promedio de los fondos han caído al nivel más bajo desde 2017, lo que resalta el entorno de financiamiento severo.
Históricamente, los fondos pequeños ( por debajo de 100 millones de dólares ) dominan en la encriptación de capital de riesgo, reflejando las características tempranas de la industria. Sin embargo, desde 2018, los fondos medianos ( de 1 a 5 millones de dólares ) han aumentado significativamente.
Fondos grandes ( más de 10 mil millones de dólares ) crecimiento rápido entre 2019-2022, pero no se presentó en 2023-2024, las razones incluyen: dificultades en el despliegue y aumento del riesgo de valoración.
A pesar de ello, fondos conocidos como Pantera Capital y Standard Crypto siguen activos, expandiendo su ámbito de negocios a áreas como la IA. El objetivo del Pantera Fund V es de 1000 millones de dólares, y su primera recaudación de fondos será en julio de 2025.
Entre los 10 fondos que recaudaron más de 100 millones de dólares en 2024, el mayor fondo cerrado es el Fund III gestionado por Paradigm.
Los proyectos de inversión a tener en cuenta en 2024 incluyen:
Monad: cadena L1 compatible con EVM, miles de transacciones por segundo
Farcaster: red social controlada por los usuarios de datos
Berachain: Prueba de liquidez de consenso, refuerza el papel del ecosistema DeFi
Story Protocol: Cambiar la gestión de la propiedad intelectual
0G Labs: escalabilidad de la encriptación y AI
Polymarket: mercado de predicciones descentralizado
EigenLayer: Introducción al mercado de re-staking
Babylon: combinación de prueba de trabajo de Bitcoin y prueba de participación
Sentient: aplicación de IA descentralizada
Zama: el procesamiento seguro de datos en blockchain logra la encriptación homomórfica
A partir de 2024, la integración de AI, el DeFi de Bitcoin y las blockchain dedicadas se convertirán en tendencias dominantes. 0G Labs y Sentient lideran en AI, mientras que Babylon refuerza el papel del DeFi de Bitcoin. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus mainnets.
En general, el panorama de la encriptación de capital de riesgo para 2024 es cautelosamente optimista, con un repunte en las actividades de financiamiento y un aumento en el interés institucional. La transición hacia fondos medianos y la continua dominación de fondos emergentes indican una madurez en la industria. A pesar de la caída del capital de riesgo a corto plazo y la prolongación de los ciclos de financiamiento, el enfoque en inversiones tempranas y nuevas tendencias como la IA destaca la resiliencia del ecosistema. La industria de la encriptación muestra un potencial, y es posible que una nueva dinámica esté a punto de surgir.
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RamenDeFiSurvivor
· 07-21 07:56
La bull run de infraestructura está por llegar
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ParanoiaKing
· 07-20 14:03
La infraestructura es el camino.
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GateUser-c799715c
· 07-18 15:26
La infraestructura es más estable que el dinero caliente.
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AirdropChaser
· 07-18 15:24
La infraestructura se ha convertido en la última esperanza
2024 encriptación capital riesgo panorama: alta temperatura en infraestructura, recaudación de fondos sigue siendo baja
Panorama de la inversión de riesgo en encriptación en 2024: Financiamiento de infraestructura activo, recaudación de fondos débil
El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024, así como la elección en noviembre de un presidente y un congreso de EE. UU. que apoyen la encriptación, son eventos clave que impulsarán un crecimiento significativo en el mercado de encriptación en 2024. Se espera que la capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas alcance los 3.4 billones de dólares a finales de año, lo que representa un crecimiento interanual del 88%. La capitalización de mercado de Bitcoin creció en casi 1 billón de dólares, acercándose a los 2 billones de dólares a finales de año. El aumento de Bitcoin representa el 62% del crecimiento total del mercado, y el auge de los memecoins y los tokens de IA también ha contribuido, especialmente en las actividades en la cadena de Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el ámbito de la encriptación de capital de riesgo aún enfrenta desafíos. Las oportunidades de capital de riesgo ofrecidas por las principales tendencias como Bitcoin, memecoin y tokens de AI son limitadas, ya que aprovechan principalmente la infraestructura existente en la cadena. Áreas que antes eran populares como DeFi, juegos, metaverso y NFT no han logrado atraer una gran cantidad de nueva atención o capital. Las empresas de infraestructura maduras enfrentan una competencia cada vez más intensa por parte de las instituciones financieras tradicionales.
Las nuevas tendencias emergentes como las monedas estables, la tokenización, la integración DeFi-TradFi y la intersección de la encriptación y la IA muestran esperanza, pero aún se encuentran en una etapa inicial. La presión macroeconómica, como las altas tasas de interés, ha obstaculizado la asignación de alto riesgo, afectando desproporcionadamente a la industria del capital de riesgo en encriptación. Después del colapso del mercado en encriptación en 2022, muchas empresas de capital de riesgo integradas han mantenido una postura cautelosa, alejándose del mercado de encriptación.
Los datos muestran que en el cuarto trimestre de 2024, el capital de riesgo invirtió 3,5 mil millones de dólares en empresas emergentes de encriptación y blockchain, lo que representa un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior. Sin embargo, el número de transacciones disminuyó un 13%, alcanzando un total de 416.
Durante todo el año, el capital de riesgo invirtió un total de 11,5 mil millones de dólares en encriptación y compañías de blockchain, con un total de 2153 transacciones.
Se prevé que, para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación supere los 18 mil millones de dólares, con varios trimestres superando los 5 mil millones de dólares. Esto representa un gran aumento en comparación con 2024, pero sigue siendo significativamente inferior a los niveles de 2021 y 2022.
La institucionalización del Bitcoin, el surgimiento de las stablecoins y los posibles avances regulatorios en la integración de DeFi-TradFi son áreas clave para la innovación futura. Estos factores, combinados con las tendencias emergentes, pueden impulsar la recuperación de la actividad de capital de riesgo.
Históricamente, el precio de Bitcoin ha estado fuertemente correlacionado con la cantidad de inversión en encriptación, pero desde enero de 2023, esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, pero la actividad de capital de riesgo ha tenido dificultades para mantenerse al día.
Las posibles razones incluyen: una disminución del interés por la configuración, un cambio en la narrativa del mercado y una recesión más amplia en el mercado de capital de riesgo.
En 2024, la infraestructura liderará la encriptación de capital de riesgo, atrayendo más de 610 transacciones, alcanzando los 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación interanual. El enfoque de inversión es expandir la red blockchain a través de soluciones L2, aumentando la velocidad, reduciendo costos y mejorando la escalabilidad. La tecnología modular recibe una gran cantidad de fondos, y los protocolos de participación líquida y las herramientas de desarrollo siguen siendo clave.
NFT y la financiación de startups de juegos alcanzan 2.5 mil millones de dólares, ligeramente superior a 2023. La financiación empresarial en blockchain disminuyó drásticamente un 69%, hasta 164 millones de dólares. La financiación de Web3 muestra resistencia, recaudando 3.3 mil millones de dólares en dos años. DePIN se convierte en un área de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de 1 mil millones de dólares en financiación. DeFi se recupera fuertemente en 2024, alcanzando más de 530 financiamientos, un aumento interanual del 85%.
La industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la etapa de financiamiento temprano. Las transacciones tempranas representan el 60% de la inversión de capital, mientras que el financiamiento posterior representa el 40%, lo que representa un aumento significativo con respecto al 15% del tercer trimestre.
En 2024, Animoca Brands lidera con más de 100 inversiones; OKX Ventures con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures con alrededor de 60 cada uno; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures con más de 50 cada uno; Polychain Capital y Amber Group mantienen más de 40 actividades.
Entre los inversores ángeles, Sandeep Nailwal, fundador de Polygon, es el más activo, participando en más de 40 inversiones; Paul Taylor y DCF God con más de 30 cada uno; los fundadores de Solana, Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan, cada uno con más de 25; Mert Mumtaz está un poco detrás pero sigue siendo activo.
La recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con un total de 865 fondos que suman 1047 millones de dólares, lo que representa una disminución del 18% en comparación con 2023.
La financiación de capital de riesgo encriptado sigue bajo presión. Los inversores reducen sus compromisos, reflejando un cambio en el sentimiento alcista desde principios de 2021-2022. Aunque se espera una reducción de tasas en 2024, no tendrá un impacto significativo hasta la segunda mitad del año, y desde el tercer trimestre de 2023, la asignación de capital de fondos de riesgo ha estado disminuyendo de manera continua.
En 2024, 79 nuevos fondos recaudaron 5,1 mil millones de dólares, la cifra anual más baja desde 2020. El número de nuevos fondos aumentó ligeramente en comparación interanual, pero el interés de los inversores ha disminuido, lo que ha llevado a una reducción significativa en el tamaño. El tamaño mediano y el tamaño promedio de los fondos han caído al nivel más bajo desde 2017, lo que resalta el entorno de financiamiento severo.
Históricamente, los fondos pequeños ( por debajo de 100 millones de dólares ) dominan en la encriptación de capital de riesgo, reflejando las características tempranas de la industria. Sin embargo, desde 2018, los fondos medianos ( de 1 a 5 millones de dólares ) han aumentado significativamente.
Fondos grandes ( más de 10 mil millones de dólares ) crecimiento rápido entre 2019-2022, pero no se presentó en 2023-2024, las razones incluyen: dificultades en el despliegue y aumento del riesgo de valoración.
A pesar de ello, fondos conocidos como Pantera Capital y Standard Crypto siguen activos, expandiendo su ámbito de negocios a áreas como la IA. El objetivo del Pantera Fund V es de 1000 millones de dólares, y su primera recaudación de fondos será en julio de 2025.
Entre los 10 fondos que recaudaron más de 100 millones de dólares en 2024, el mayor fondo cerrado es el Fund III gestionado por Paradigm.
Los proyectos de inversión a tener en cuenta en 2024 incluyen:
A partir de 2024, la integración de AI, el DeFi de Bitcoin y las blockchain dedicadas se convertirán en tendencias dominantes. 0G Labs y Sentient lideran en AI, mientras que Babylon refuerza el papel del DeFi de Bitcoin. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus mainnets.
En general, el panorama de la encriptación de capital de riesgo para 2024 es cautelosamente optimista, con un repunte en las actividades de financiamiento y un aumento en el interés institucional. La transición hacia fondos medianos y la continua dominación de fondos emergentes indican una madurez en la industria. A pesar de la caída del capital de riesgo a corto plazo y la prolongación de los ciclos de financiamiento, el enfoque en inversiones tempranas y nuevas tendencias como la IA destaca la resiliencia del ecosistema. La industria de la encriptación muestra un potencial, y es posible que una nueva dinámica esté a punto de surgir.