El ascenso de Ethena: Análisis de la innovación y riesgos de la tercera mayor moneda estable en dólares USDe

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Ethena: nuevo protocolo de moneda estable de activos cripto de nueva generación

Uno, el trasfondo del equipo de Ethena

El equipo de Ethena tiene una amplia experiencia profesional y práctica en campos como Activos Cripto, finanzas y tecnología. El fundador G trabajó en un gran fondo de cobertura y fundó Ethena después del colapso de Luna. El COO fue anteriormente gerente de productos en una conocida institución de inversión y también trabajó en una plataforma de negociación de derivados. El director de crecimiento institucional de la región de Asia-Pacífico fue jefe de investigación en una institución de inversión y también estuvo a cargo de la cooperación institucional en un protocolo de staking.

Interpretación completa de Ethena: la nueva generación de la reserva de monedas

Dos, la situación de financiación de Ethena

Ethena ha recaudado un total de 119.5 millones de dólares, con principales instituciones inversoras que incluyen varias conocidas firmas de capital de riesgo y bolsas. Los inversores abarcan bolsas, creadores de mercado y instituciones de inversión con antecedentes en finanzas tradicionales, lo que ha traído a Ethena un capital significativo y recursos de la industria.

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Tres, Introducción a los productos de Ethena

Ethena es un protocolo de dólares sintéticos que ha lanzado la moneda estable USDe y el activo de ahorro en dólares sUSDe. La estabilidad de USDe está respaldada por activos encriptados y posiciones de cobertura Delta neutrales correspondientes.

Ethena tiene como objetivo conectar los fondos de CeFi, DeFi y TradFi a través de USDe, capturando la diferencia en las tasas de interés para proporcionar mayores rendimientos a los usuarios. Si la escala de USDe es lo suficientemente grande, podría impulsar la convergencia de capital y tasas de interés en estos tres ámbitos.

La acuñación/reestructuración de USDe solo puede ser realizada por dos entidades legales independientes, y se requiere utilizar Activos Cripto específicos como colateral. Para garantizar la estabilidad de USDe, Ethena adopta una estrategia de neutralidad Delta automatizada y programática para cubrir la volatilidad de los precios de los activos colaterales.

Los rendimientos de sUSDe provienen de la disposición de colaterales por parte de Ethena, incluidos las tasas de depósito, las tasas de financiamiento y los rendimientos por estaca, entre otros. Estos rendimientos se distribuirán a los usuarios en forma de USDe adicional al momento del canje.

USDe/sUSDe puede servir como colateral, margen, pares de negociación, etc. en el ámbito DeFi; en CeFi puede actuar como par de negociación; iUSDe ha sido lanzado para el mercado financiero tradicional, permitiendo a las instituciones tradicionales obtener indirectamente altos rendimientos del mercado cripto.

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Análisis completo de Ethena: la nueva generación de la reserva de monedas

Cuatro, los puntos de innovación de Ethena

  1. Pionero en el uso de estrategias neutrales Delta para cubrir la volatilidad de precios de los activos colaterales

  2. Alta eficiencia de capital, la tasa de colateralización se acerca a 1:1

  3. Adoptar el modo de custodia OES para garantizar la seguridad de los activos

  4. Fusionar las finanzas tradicionales para ampliar la escala y aplicación de USDe

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Cinco, estado de desarrollo del proyecto

USDe se ha convertido en la tercera moneda estable en dólares, con una emisión que supera los 5.5 mil millones de dólares. Ethena ha crecido rápidamente en ingresos, siendo la segunda empresa emergente en Activos Cripto en alcanzar 100 millones de dólares en ingresos.

Ethena se ha convertido en una parte importante de varios protocolos DeFi y está construyendo un ecosistema en torno a USDe. Se planea lanzar una plataforma de intercambio descentralizada y un protocolo de intercambio en cadena, al tiempo que se logran múltiples colaboraciones con proyectos externos.

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Interpretación Completa de Ethena: La Nueva Generación de la moneda de Cripto

Seis, riesgos potenciales

  1. La rentabilidad central de USDe presenta inestabilidad.

  2. El mecanismo de desapalancamiento automático de los intercambios centralizados puede afectar las estrategias de cobertura

  3. Los socios pueden generar riesgos de liquidez

Siete, análisis de inversión en el token ENA

ENA tiene actualmente un FDV de 56 mil millones de dólares y una capitalización de mercado en circulación de 20 mil millones de dólares. Los inversores tempranos aún tienen un alto rendimiento. En los próximos meses, se desbloquearán algunos tokens, lo que podría ejercer presión sobre el precio a corto plazo.

En resumen, el precio de la moneda de Ethena a corto y mediano plazo podría estar bajo presión, pero el negocio central del proyecto tiene un valor a largo plazo.

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GateUser-e51e87c7vip
· 07-20 18:35
¿No es demasiado exagerado decir que es el tercero?
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MevTearsvip
· 07-20 05:05
Ay, USDe juega tan extravagante... no hay suficiente dinero para gastar.
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bridge_anxietyvip
· 07-19 19:43
Otra moneda nueva y ambiciosa
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FancyResearchLabvip
· 07-17 20:58
Ya he cavado otra trampa inteligente, mira cómo soy el primero en saltar dentro.
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SerumDegenvip
· 07-17 20:56
otro ponzi en proceso, smh. delta neutral hasta que no lo sea, iykyk
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PanicSeller69vip
· 07-17 20:50
moneda estable otra vez un jugador de élite
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StablecoinAnxietyvip
· 07-17 20:30
Gran aumento de 100x, ni siquiera me atrevo a tocarlo.
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