¿Llegará la primavera del mercado de re-staking? Un análisis de los proyectos potenciales en la pista de re-staking
Uno, las razones del resurgimiento de la popularidad de EigenLayer
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, Ethereum ha recibido un impulso positivo en el mercado. Se espera que el ETF de Ethereum al contado sea aprobado y la actualización de Cancún está a la vuelta de la esquina, estos factores han inyectado nueva vitalidad al mercado de Ethereum que ha estado deprimido durante mucho tiempo.
La cantidad de staking de Ethereum sigue aumentando, y la demanda de re-staking también está creciendo. EigenLayer permite a los usuarios volver a hacer staking de ETH, ETH con staking de liquidez y tokens LP en otras cadenas laterales, oráculos, middleware, etc., como nodos y ganar recompensas de validación. Este modelo permite que los proyectos de terceros disfruten de la seguridad de la red principal de ETH, mientras que los stakers de ETH también pueden obtener más rendimientos, logrando una situación en la que todos ganan.
Después de que EigenLayer aumentara el límite de garantía de LST, el auge del re-staking barrió el ecosistema de Ethereum. En solo un mes, EigenLayer ha absorbido más de 500.000 Ethereum, con un TVL de más de 1.600 millones de dólares, saltando al 12º protocolo superior de la cadena Ethereum.
Recientemente, EigenLayer anunció el servicio de re-staking para las subcadenas de Cosmos, lo que tiene un significado importante tanto para Ethereum como para Cosmos. EigenLayer proporciona servicios de re-staking para las subcadenas de Cosmos, lo que permite a Cosmos obtener la seguridad de Ethereum, al mismo tiempo que abre nuevas vías de ingresos incrementales para los stakers de Ethereum.
El primer servicio de verificación de EigenLayer, AVS --- EigenDA, está a punto de ponerse en marcha, y su narrativa de servicio DA también está en el punto de mira con el precio vertiginoso del token Celestia TIA.
Dos, análisis de proyectos potenciales en la pista de re-stake
El sector de la reinversión no solo incluye a EigenLayer, sino que los proyectos derivados bajo el concepto de Restaking también contienen numerosas oportunidades. A continuación se presentan cuatro tipos principales de reinversión:
Re-staking de LSD: Deposita los ( LST) obtenidos por el protocolo LSD, como stETH, cbETH, etc., en EigenLayer para volver a hacer staking.
Re-staking de LSD de liquidez: a través del protocolo LRD ( como Kelp DAO ), se delega LST al protocolo para ser depositado en EigenLayer y re-staked, los usuarios obtienen el token de certificado de garantía LRT.
Re-stake nativo: los validadores utilizan el contrato inteligente EigenPod para redirigir el comprobante de retiro del validador a EigenLayer.
Re-staking nativo de liquidez: Proyectos como etherf.fi o Puffer Finance que ofrecen servicios de nodos de ETH de bajo monto, proporcionarán el ETH dentro del nodo para re-staking a EigenLayer.
A continuación se presentan cinco proyectos de re-pledge de tokens que aún no se han emitido, los cuales permiten obtener puntos de sus respectivos proyectos al mismo tiempo que se obtienen puntos de EigenLayer.
Kelp DAO
Kelp DAO es un proyecto de re-stake lanzado por Stader Lab, un proyecto de LSD multichain, que pertenece a la categoría de re-stake de LSD de liquidez. Actualmente, se permite el depósito de stETH de Lido y ETHx de Stader, pero debido a que la cuota de LST de EigenLayer está llena, los depósitos están en pausa.
Mientras que Stader Lab ya ha emitido tokens, Kelp DAO ha lanzado un sistema de puntos independiente y se espera que emita sus propios tokens en el futuro. Puede esperar el efecto sinérgico del token SD(Stader Lab ) y Kelp DAO.
Oleaje
Swell es un protocolo LSD establecido que recientemente anunció su incursión en el campo de la re-staking de liquidez, perteneciendo al tipo de re-staking nativo de liquidez. Tras añadir la funcionalidad de re-staking, los usuarios pueden depositar ETH a cambio de rswETH, sin estar sujetos a las limitaciones de cantidad de LST de EigenLayer.
Debido a que Swell aún no ha emitido su moneda, tiene expectativas de airdrop, su token LST swETH es muy buscado y es actualmente el segundo activo de staking más destacado en EigenLayer. Las funciones de LSD anteriores y la nueva función de re-staking pueden obtener puntos.
ether.fi
ether.fi es un tipo de re-staking nativo de liquidez que recibió una ronda inicial de USD 5.3 millones del fundador de BitMEX, Arthur Hayes. ether.fi adopta un método descentralizado y sin custodia para realizar el staking de ETH y proporcionar servicios de re-staking. Como re-pledge de ETH nativo, no se ve afectado por el límite de LST de EigenLayer, y su token de garantía eETH( token envuelto weETH) que actualmente es uno de los pocos tokens de token de garantía LRT líquidos.
Renzo
Renzo también es un tipo de re-staking nativo de liquidez, que no se ve afectado por el límite de depósito de EigenLayer LST y aún se puede depositar. Cabe señalar que el ETH depositado en Renzo no está abierto a canje por el momento, y el ezETH colateral no se puede transferir, por lo que se encuentra en un estado bloqueado a corto plazo.
El 16 de enero, Renzo anunció el cierre de una ronda de financiación inicial de 3 millones de dólares. En comparación con protocolos similares, su cantidad de bloqueo es menor y rentable.
Es importante destacar que, debido al modelo de obtención de recompensas por puntos a través de la captación de nuevos usuarios y el equipo no divulgado, además de la falta de opción de redención, ha suscitado algunas dudas entre los usuarios.
Puffer Finance es un protocolo de staking líquido anti-confiscación, similar a ether.fi, que pertenece al tipo de re-staking nativo de liquidez y aún no ha abierto el staking. Puffer Finance obtuvo 6.15 millones de dólares en una ronda de financiación semilla liderada por Jump Crypto.
EigenLayer ha establecido un umbral de 32 ETH para los nodos generales de re-staking de Ethereum, que sólo pueden ejecutar AVS. La función de re-staking de Puffer reduce este umbral por debajo de 2 ETH y está diseñada para atraer a pequeños nodos a participar.
Tres, explorar nuevas vías: participar en el re-staking utilizando Pendle
Pendle es un mercado de intercambio de tasas de interés descentralizado que ofrece el intercambio de tokens de capital PT( y tokens de rendimiento YT). A través del intercambio de YT en Pendle, se pueden acelerar las ganancias de puntos de ether.fi y EigenLayer.
Al comprar YT-eETH en el comercio YT-eETH de Pendle, los titulares pueden ganar recompensas de participación, puntos ether.fi doble, puntos EigenLayer y recompensas comerciales de Pendle. Actualmente, 1 eETH puede comprar alrededor de 11 YT-eETH, lo que equivale a 11 veces el apalancamiento.
Aunque el rendimiento puede parecer tentador, es importante comprender el mecanismo de precios de YT. El precio de YT disminuye gradualmente a medida que se acerca la fecha de vencimiento, esencialmente intercambiando tiempo por recompensas y puntos de participación.
También se puede obtener las recompensas mencionadas anteriormente mediante la formación de LP, lo que conlleva un riesgo relativamente bajo, pero puede enfrentar pérdidas impermanentes, y la eficiencia en la obtención de puntos también es relativamente baja.
Cuatro, los riesgos potenciales de volver a stake
El re-staking, como un concepto emergente en el campo de las criptomonedas, ofrece a los stakers más oportunidades para participar en diferentes redes y aumentar sus ganancias. Sin embargo, el re-staking no está exento de riesgos, y se deben tener en cuenta los siguientes puntos:
Riesgo de multa: Debido a actividades maliciosas, existe un aumento en el riesgo de que el ETH en stake sea confiscado.
Riesgo de centralización: Si un gran número de stakers se trasladan a EigenLayer u otros protocolos, podría causar un riesgo sistémico para Ethereum.
Riesgo de contrato: Los contratos inteligentes de cada protocolo pueden tener vulnerabilidades o riesgos de seguridad.
Superposición de riesgos de múltiples niveles: este es el problema clave del re-staking, que combina el riesgo de staking existente con riesgos adicionales, formando una estructura de riesgo de múltiples niveles.
La tasa de cambio ETH/BTC ha tenido un fuerte rebote tras la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, sumado a factores positivos como la actualización de Cancún y el ETF de Ethereum al contado, lo que sugiere que el ecosistema de Ethereum podría experimentar un calentamiento. El próximo tema en el ecosistema de Ethereum podría centrarse en el sector L2 que se beneficia directamente de la actualización de Cancún, así como en el ecosistema de re-staking de EigenLayer.
Participar en la reinversión de los proyectos mencionados en este artículo puede ser una opción relativamente rentable en la actualidad, ya que participar en el stake puede generar múltiples beneficios. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las reglas del airdrop reciente de Altlayer mencionan que se otorgará un airdrop a los stakers de EigenLayer, pero aún no está claro si el stake en protocolos como Kelp DAO y Renzo se considerará como stake de EigenLayer.
Vale la pena señalar que la re-promesa de la muñeca de anidación constante es esencialmente una palanca especulativa creada para la liquidez. Aunque aporta mayores rendimientos, también amplifica el riesgo, y cualquier problema de contrato en cualquier capa del protocolo puede provocar la pérdida de los activos de los usuarios. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y asignar los activos de manera razonable al participar.
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LayerZeroHero
· 07-20 01:06
Otra oportunidad para ganar dinero sin hacer nada.
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MidnightMEVeater
· 07-19 14:49
Otra vez la máquina de cosecha automática de tontos ha comenzado.
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OvertimeSquid
· 07-17 01:49
Este bull run de nuevo para stake está muy bien.
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GasFeePhobia
· 07-17 01:48
eth To the moon sólo espera la actualización de Cancún
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CryptoPhoenix
· 07-17 01:47
No sobreviviré a un ciclo alcista y bajista, pero al final renaceré. El ETH en mis manos ha caído mucho, pero esta vez definitivamente esperaré a que despierte.
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BackrowObserver
· 07-17 01:24
¿Seguridad de la Mainnet? ¿A quién está engañando gm?
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SandwichTrader
· 07-17 01:20
Siento que debo introducir una posición, si no, realmente perderé todo el bull run.
La ola de nuevo staking llega, análisis profundo de cinco proyectos potenciales
¿Llegará la primavera del mercado de re-staking? Un análisis de los proyectos potenciales en la pista de re-staking
Uno, las razones del resurgimiento de la popularidad de EigenLayer
Después de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, Ethereum ha recibido un impulso positivo en el mercado. Se espera que el ETF de Ethereum al contado sea aprobado y la actualización de Cancún está a la vuelta de la esquina, estos factores han inyectado nueva vitalidad al mercado de Ethereum que ha estado deprimido durante mucho tiempo.
La cantidad de staking de Ethereum sigue aumentando, y la demanda de re-staking también está creciendo. EigenLayer permite a los usuarios volver a hacer staking de ETH, ETH con staking de liquidez y tokens LP en otras cadenas laterales, oráculos, middleware, etc., como nodos y ganar recompensas de validación. Este modelo permite que los proyectos de terceros disfruten de la seguridad de la red principal de ETH, mientras que los stakers de ETH también pueden obtener más rendimientos, logrando una situación en la que todos ganan.
Después de que EigenLayer aumentara el límite de garantía de LST, el auge del re-staking barrió el ecosistema de Ethereum. En solo un mes, EigenLayer ha absorbido más de 500.000 Ethereum, con un TVL de más de 1.600 millones de dólares, saltando al 12º protocolo superior de la cadena Ethereum.
Recientemente, EigenLayer anunció el servicio de re-staking para las subcadenas de Cosmos, lo que tiene un significado importante tanto para Ethereum como para Cosmos. EigenLayer proporciona servicios de re-staking para las subcadenas de Cosmos, lo que permite a Cosmos obtener la seguridad de Ethereum, al mismo tiempo que abre nuevas vías de ingresos incrementales para los stakers de Ethereum.
El primer servicio de verificación de EigenLayer, AVS --- EigenDA, está a punto de ponerse en marcha, y su narrativa de servicio DA también está en el punto de mira con el precio vertiginoso del token Celestia TIA.
Dos, análisis de proyectos potenciales en la pista de re-stake
El sector de la reinversión no solo incluye a EigenLayer, sino que los proyectos derivados bajo el concepto de Restaking también contienen numerosas oportunidades. A continuación se presentan cuatro tipos principales de reinversión:
! Popularización de la ciencia para recién llegados丨¿Se acerca la brisa primaveral del mercado de re-promesas? Inventario de los proyectos potenciales de la pista de replanteo
A continuación se presentan cinco proyectos de re-pledge de tokens que aún no se han emitido, los cuales permiten obtener puntos de sus respectivos proyectos al mismo tiempo que se obtienen puntos de EigenLayer.
Kelp DAO
Kelp DAO es un proyecto de re-stake lanzado por Stader Lab, un proyecto de LSD multichain, que pertenece a la categoría de re-stake de LSD de liquidez. Actualmente, se permite el depósito de stETH de Lido y ETHx de Stader, pero debido a que la cuota de LST de EigenLayer está llena, los depósitos están en pausa.
Mientras que Stader Lab ya ha emitido tokens, Kelp DAO ha lanzado un sistema de puntos independiente y se espera que emita sus propios tokens en el futuro. Puede esperar el efecto sinérgico del token SD(Stader Lab ) y Kelp DAO.
Oleaje
Swell es un protocolo LSD establecido que recientemente anunció su incursión en el campo de la re-staking de liquidez, perteneciendo al tipo de re-staking nativo de liquidez. Tras añadir la funcionalidad de re-staking, los usuarios pueden depositar ETH a cambio de rswETH, sin estar sujetos a las limitaciones de cantidad de LST de EigenLayer.
Debido a que Swell aún no ha emitido su moneda, tiene expectativas de airdrop, su token LST swETH es muy buscado y es actualmente el segundo activo de staking más destacado en EigenLayer. Las funciones de LSD anteriores y la nueva función de re-staking pueden obtener puntos.
ether.fi
ether.fi es un tipo de re-staking nativo de liquidez que recibió una ronda inicial de USD 5.3 millones del fundador de BitMEX, Arthur Hayes. ether.fi adopta un método descentralizado y sin custodia para realizar el staking de ETH y proporcionar servicios de re-staking. Como re-pledge de ETH nativo, no se ve afectado por el límite de LST de EigenLayer, y su token de garantía eETH( token envuelto weETH) que actualmente es uno de los pocos tokens de token de garantía LRT líquidos.
Renzo
Renzo también es un tipo de re-staking nativo de liquidez, que no se ve afectado por el límite de depósito de EigenLayer LST y aún se puede depositar. Cabe señalar que el ETH depositado en Renzo no está abierto a canje por el momento, y el ezETH colateral no se puede transferir, por lo que se encuentra en un estado bloqueado a corto plazo.
El 16 de enero, Renzo anunció el cierre de una ronda de financiación inicial de 3 millones de dólares. En comparación con protocolos similares, su cantidad de bloqueo es menor y rentable.
Es importante destacar que, debido al modelo de obtención de recompensas por puntos a través de la captación de nuevos usuarios y el equipo no divulgado, además de la falta de opción de redención, ha suscitado algunas dudas entre los usuarios.
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Finanzas Puffer
Puffer Finance es un protocolo de staking líquido anti-confiscación, similar a ether.fi, que pertenece al tipo de re-staking nativo de liquidez y aún no ha abierto el staking. Puffer Finance obtuvo 6.15 millones de dólares en una ronda de financiación semilla liderada por Jump Crypto.
EigenLayer ha establecido un umbral de 32 ETH para los nodos generales de re-staking de Ethereum, que sólo pueden ejecutar AVS. La función de re-staking de Puffer reduce este umbral por debajo de 2 ETH y está diseñada para atraer a pequeños nodos a participar.
Tres, explorar nuevas vías: participar en el re-staking utilizando Pendle
Pendle es un mercado de intercambio de tasas de interés descentralizado que ofrece el intercambio de tokens de capital PT( y tokens de rendimiento YT). A través del intercambio de YT en Pendle, se pueden acelerar las ganancias de puntos de ether.fi y EigenLayer.
Al comprar YT-eETH en el comercio YT-eETH de Pendle, los titulares pueden ganar recompensas de participación, puntos ether.fi doble, puntos EigenLayer y recompensas comerciales de Pendle. Actualmente, 1 eETH puede comprar alrededor de 11 YT-eETH, lo que equivale a 11 veces el apalancamiento.
Aunque el rendimiento puede parecer tentador, es importante comprender el mecanismo de precios de YT. El precio de YT disminuye gradualmente a medida que se acerca la fecha de vencimiento, esencialmente intercambiando tiempo por recompensas y puntos de participación.
También se puede obtener las recompensas mencionadas anteriormente mediante la formación de LP, lo que conlleva un riesgo relativamente bajo, pero puede enfrentar pérdidas impermanentes, y la eficiencia en la obtención de puntos también es relativamente baja.
Cuatro, los riesgos potenciales de volver a stake
El re-staking, como un concepto emergente en el campo de las criptomonedas, ofrece a los stakers más oportunidades para participar en diferentes redes y aumentar sus ganancias. Sin embargo, el re-staking no está exento de riesgos, y se deben tener en cuenta los siguientes puntos:
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V. Resumen
La tasa de cambio ETH/BTC ha tenido un fuerte rebote tras la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, sumado a factores positivos como la actualización de Cancún y el ETF de Ethereum al contado, lo que sugiere que el ecosistema de Ethereum podría experimentar un calentamiento. El próximo tema en el ecosistema de Ethereum podría centrarse en el sector L2 que se beneficia directamente de la actualización de Cancún, así como en el ecosistema de re-staking de EigenLayer.
Participar en la reinversión de los proyectos mencionados en este artículo puede ser una opción relativamente rentable en la actualidad, ya que participar en el stake puede generar múltiples beneficios. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las reglas del airdrop reciente de Altlayer mencionan que se otorgará un airdrop a los stakers de EigenLayer, pero aún no está claro si el stake en protocolos como Kelp DAO y Renzo se considerará como stake de EigenLayer.
Vale la pena señalar que la re-promesa de la muñeca de anidación constante es esencialmente una palanca especulativa creada para la liquidez. Aunque aporta mayores rendimientos, también amplifica el riesgo, y cualquier problema de contrato en cualquier capa del protocolo puede provocar la pérdida de los activos de los usuarios. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y asignar los activos de manera razonable al participar.
! Popularización de la ciencia para recién llegados丨¿Se acerca la brisa primaveral del mercado de re-promesas? Inventario de los proyectos potenciales de la pista de re-promesa