Análisis comparativo del marco regulatorio de monedas estables a nivel mundial: Unión Europea, Emiratos Árabes Unidos, Singapur
En los últimos años, con el rápido desarrollo de las monedas estables a nivel mundial, varios países y regiones han ido implementando marcos regulatorios para las monedas estables. Este artículo se centrará en analizar los sistemas de regulación de monedas estables en la Unión Europea, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur, explorando sus enfoques regulatorios y medidas específicas.
Uno, Unión Europea
1. Proceso de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente el "Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos" (MiCA) en junio de 2023, estableciendo un marco regulatorio unificado para los criptoactivos. Las reglas sobre la emisión de monedas estables entrarán en vigor el 30 de junio de 2024.
2. Autoridades reguladoras
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer el marco regulatorio y supervisar a los emisores de moneda estable importantes. Las autoridades competentes de cada país miembro también tienen parte de la autoridad regulatoria.
3. Contenido principal del marco regulatorio
(1) Definición de moneda estable
MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
Token de moneda electrónica ( EMT ): activo criptográfico que estabiliza su valor únicamente en relación con una moneda oficial.
Activo de referencia de la moneda (ART): un activo criptográfico diseñado para estabilizar su valor en función de una combinación de varias monedas oficiales u otros activos.
Las monedas estables algorítmicas no están incluidas en el marco regulatorio, lo que equivale, de hecho, a ser prohibidas.
(2) umbral de acceso del emisor
Los emisores de ART deben obtener la autorización de la autoridad competente, o cumplir con las condiciones específicas de las instituciones de crédito. Para los ART de pequeña escala o dirigidos a inversores específicos, los emisores pueden estar exentos de los requisitos de calificación, pero aún deben presentar un libro blanco.
Los emisores de EMT están limitados a instituciones de moneda electrónica o instituciones de crédito certificadas.
(3) mecanismo de estabilidad del valor de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
El emisor debe mantener reservas de activos suficientes para cubrir riesgos y satisfacer la demanda de redención.
Los activos de reserva deben estar segregados de los activos del emisor y ser custodiados por un tercero.
La inversión en activos de reserva se limita a instrumentos financieros de bajo riesgo y alta liquidez.
(4) requisitos de cumplimiento en la circulación
Los titulares tienen derecho a canjear ART en cualquier momento.
Se establece un límite para la circulación máxima de ART.
ART importante debe asumir obligaciones adicionales, como pruebas de estrés de liquidez, entre otras.
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos publicó el "Reglamento de Servicios de Token de Pago", que define y establece el marco regulatorio para la moneda estable.
2. Autoridades regulatorias
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema de regulación paralelo "federal-emirato". El banco central es responsable de la regulación a nivel federal, pero no incluye las dos zonas francas financieras, DIFC y ADGM.
3. Contenido principal del marco regulatorio
(1) Definición de moneda estable
El reglamento define la moneda estable como "un activo virtual que tiene como objetivo mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda".
(2) umbral de acceso del emisor
El solicitante debe cumplir con los requisitos de forma legal, los requisitos de capital inicial y presentar la documentación necesaria.
(3) mecanismo de estabilidad del valor de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
El emisor debe establecer un sistema eficaz para gestionar los activos de reserva.
Los activos de reserva deben ser almacenados en cuentas de custodia independientes.
El valor de los activos de reserva no debe ser inferior al valor nominal en moneda legal de las monedas estables en circulación.
Se requiere realizar auditoría de terceros mensual.
(4) requisitos de cumplimiento en la circulación
Se prohíbe el pago de intereses u otros beneficios.
Los titulares pueden canjear la moneda estable en cualquier momento.
El emisor debe cumplir con las regulaciones de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.
Se debe establecer una política de protección de datos de usuarios.
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En 2019 se promulgó la "Ley de Servicios de Pago", y en agosto de 2023 se publicó el "Marco Regulatorio de Monedas Estables".
2. Autoridades reguladoras
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
(1) Definición de moneda estable
Solo se regulan las monedas estables de un solo tipo emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a las monedas G10.
(2) umbral de acceso del emisor
Deben cumplirse los requisitos básicos de capital, los requisitos de limitación de actividades y los requisitos de solvencia.
(3) mecanismo de estabilidad del valor de la moneda y activos de reserva
Los activos de reserva se limitan a activos de bajo riesgo y alta liquidez.
Se debe separar estrictamente los fondos propios y los activos de reserva.
El valor de mercado de los activos de reserva debe ser superior al tamaño de circulación de la moneda estable.
(4) requisitos de cumplimiento en la circulación
El emisor debe redimir la moneda estable del tenedor al valor nominal en un plazo de 5 días hábiles.
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GasFeeCrier
· 07-18 21:55
La regulación va y viene, tarde o temprano hay que entrar en el mercado.
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DiamondHands
· 07-18 17:22
¿Y qué hay de la regulación interna? Si no te atreves a comprar, no hagas comercio de criptomonedas.
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BlockchainThinkTank
· 07-16 06:07
Esta trampa de regulación, de hecho, debería ser estudiada a fondo. Les recuerdo con precaución que los riesgos del mercado deben ser observados.
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gas_fee_therapist
· 07-16 05:58
¿Quién se atreve a emitir moneda estable?
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AirdropHuntress
· 07-16 05:54
La regulación prefiere seguir un patrón; dentro de un año y medio, veremos quién hace Rug Pull y quién sufre un colapso.
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StablecoinArbitrageur
· 07-16 05:40
*sigh* otra vez un marco regulatorio con un potencial de arbitraje del 0.4% entre jurisdicciones...
Comparación del marco regulatorio de monedas estables de la UE, Emiratos Árabes Unidos y Singapur: requisitos de acceso, reservas y Cumplimiento
Análisis comparativo del marco regulatorio de monedas estables a nivel mundial: Unión Europea, Emiratos Árabes Unidos, Singapur
En los últimos años, con el rápido desarrollo de las monedas estables a nivel mundial, varios países y regiones han ido implementando marcos regulatorios para las monedas estables. Este artículo se centrará en analizar los sistemas de regulación de monedas estables en la Unión Europea, los Emiratos Árabes Unidos y Singapur, explorando sus enfoques regulatorios y medidas específicas.
Uno, Unión Europea
1. Proceso de regulación y documentos normativos
La Unión Europea publicó oficialmente el "Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos" (MiCA) en junio de 2023, estableciendo un marco regulatorio unificado para los criptoactivos. Las reglas sobre la emisión de monedas estables entrarán en vigor el 30 de junio de 2024.
2. Autoridades reguladoras
La Autoridad Bancaria Europea ( EBA ) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados ( ESMA ) son responsables de establecer el marco regulatorio y supervisar a los emisores de moneda estable importantes. Las autoridades competentes de cada país miembro también tienen parte de la autoridad regulatoria.
3. Contenido principal del marco regulatorio
(1) Definición de moneda estable
MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías:
Las monedas estables algorítmicas no están incluidas en el marco regulatorio, lo que equivale, de hecho, a ser prohibidas.
(2) umbral de acceso del emisor
Los emisores de ART deben obtener la autorización de la autoridad competente, o cumplir con las condiciones específicas de las instituciones de crédito. Para los ART de pequeña escala o dirigidos a inversores específicos, los emisores pueden estar exentos de los requisitos de calificación, pero aún deben presentar un libro blanco.
Los emisores de EMT están limitados a instituciones de moneda electrónica o instituciones de crédito certificadas.
(3) mecanismo de estabilidad del valor de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
(4) requisitos de cumplimiento en la circulación
Dos, Emiratos Árabes Unidos
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En junio de 2024, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos publicó el "Reglamento de Servicios de Token de Pago", que define y establece el marco regulatorio para la moneda estable.
2. Autoridades regulatorias
Los Emiratos Árabes Unidos adoptan un sistema de regulación paralelo "federal-emirato". El banco central es responsable de la regulación a nivel federal, pero no incluye las dos zonas francas financieras, DIFC y ADGM.
3. Contenido principal del marco regulatorio
(1) Definición de moneda estable
El reglamento define la moneda estable como "un activo virtual que tiene como objetivo mantener un valor estable al referirse al valor de una moneda fiduciaria o de otra moneda estable valorada en la misma moneda".
(2) umbral de acceso del emisor
El solicitante debe cumplir con los requisitos de forma legal, los requisitos de capital inicial y presentar la documentación necesaria.
(3) mecanismo de estabilidad del valor de la moneda y mantenimiento de activos de reserva
(4) requisitos de cumplimiento en la circulación
Tres, Singapur
1. Proceso de regulación y documentos normativos
En 2019 se promulgó la "Ley de Servicios de Pago", y en agosto de 2023 se publicó el "Marco Regulatorio de Monedas Estables".
2. Autoridades reguladoras
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) es responsable de la supervisión.
3. Contenido principal del marco regulatorio
(1) Definición de moneda estable
Solo se regulan las monedas estables de un solo tipo emitidas en Singapur y vinculadas al dólar de Singapur o a las monedas G10.
(2) umbral de acceso del emisor
Deben cumplirse los requisitos básicos de capital, los requisitos de limitación de actividades y los requisitos de solvencia.
(3) mecanismo de estabilidad del valor de la moneda y activos de reserva
(4) requisitos de cumplimiento en la circulación
El emisor debe redimir la moneda estable del tenedor al valor nominal en un plazo de 5 días hábiles.