InfoFi Profundidad investigación: Experimento financiero de atención en la era de la IA

Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.

La revolución de la información del siglo XX trajo un aumento masivo del conocimiento, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi cero, lo que realmente se vuelve escaso es nuestro recurso cognitivo para procesar la información: la atención. El ganador del Premio Nobel de Economía Herbert Simon propuso por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, señalando que "la sobrecarga de información conduce a la pobreza de la atención". Frente a la explosión de contenido en diversas redes sociales y plataformas de información, los límites cognitivos de la humanidad se ven cada vez más presionados, y la selección de información y el juicio de valor se vuelven cada vez más difíciles.

En la era digital, la escasez de atención se ha convertido en una batalla por los recursos. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan la entrada de tráfico a través de algoritmos, mientras que los usuarios, creadores de contenido y participantes de la comunidad que realmente generan valor de atención a menudo tienen dificultades para compartir los beneficios. Las plataformas líderes y los inversores cosechan en múltiples niveles en la cadena de monetización de la atención, lo que provoca contradicciones estructurales en el ecosistema digital.

El auge de InfoFi se produce en este contexto. Se basa en tecnología de blockchain, incentivos mediante tokens y empoderamiento de AI, y busca remodelar el mecanismo de distribución del valor de la atención. InfoFi tiene como objetivo transformar el comportamiento cognitivo no estructurado de los usuarios, como opiniones, información, reputación e interacciones sociales, en formas de activos cuantificables y comerciables, permitiendo que cada usuario que participe en la creación, difusión y evaluación de la información comparta el valor a través de incentivos distribuidos. Esto no solo es una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribuir la estructura de poder de "quién posee la atención y quién domina la información".

InfoFi conecta redes sociales, creación de contenido, competencia de mercado e inteligencia artificial, hereda los mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce la capacidad de la IA en el análisis semántico, la identificación de señales y la predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo es construir la lógica de descubrimiento y redistribución de valor "información → confianza → inversión → retorno".

Desde la escasez de tierra en la sociedad agrícola, pasando por la escasez de capital en la era industrial, hasta la escasez de atención en la civilización digital, los recursos centrales de la sociedad humana están experimentando una profunda transformación. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación macroparadigmática en el mundo blockchain. No solo es una nueva tendencia en el mercado de criptomonedas, sino que también podría reestructurar la estructura de gobernanza del mundo digital, la lógica de la propiedad intelectual y los mecanismos de fijación de precios financieros.

Sin embargo, cualquier salto de paradigma viene acompañado de burbujas, especulaciones y controversias. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de la atención centrada en el usuario, depende de si puede encontrar un equilibrio entre el diseño de mecanismos de incentivo, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, podría ser solo otro sueño ilusorio que va de la "narrativa inclusiva" a la "cosecha centralizada".

La composición ecológica de InfoFi: el mercado de intersección de información, finanzas y IA

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado complejo que integre lógica financiera, computación semántica y mecanismos de juego en un entorno de red donde la información es abundante y su valor es difícil de capturar. No es una "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" único, sino el punto de convergencia de un mecanismo de descubrimiento del valor de la información, un sistema de incentivos de comportamiento y un motor de distribución inteligente, formando un ecosistema de stack completo que incluye comercio de información, incentivos de atención, calificación de reputación y predicciones inteligentes.

Desde una perspectiva lógica básica, InfoFi es un intento de "financiar" la información, transformando actividades cognitivas como contenido, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales en "activos" medibles y comerciables, dotándolos de un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información en los procesos de producción, circulación y consumo ya no sea un "fragmento de contenido" disperso, sino un "producto cognitivo" con atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, puede ser tanto una expresión cognitiva individual como un activo especulativo con exposición al riesgo y derecho a futuros rendimientos.

La IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi, asumiendo principalmente dos roles: primero, la filtración semántica, como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamiento, mediante el análisis del comportamiento en redes sociales de los usuarios, las trayectorias de interacción de contenido, la originalidad de las opiniones y otros datos multidimensionales, logrando una evaluación precisa de las fuentes de información. La función de la IA en InfoFi es similar a la de los creadores de mercado y el mecanismo de liquidación en una bolsa, manteniendo la estabilidad y la credibilidad del ecosistema.

La información es la base de todo, no solo es el objeto de transacción, sino también la fuente de emociones del mercado, conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, el anclaje de activos de InfoFi no son activos duros en la cadena, sino "activos cognitivos" más líquidos y oportunos, como opiniones, confianza, temas, tendencias, percepciones, etc. Esto determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi depende en gran medida de un ecosistema dinámico construido sobre gráficos sociales, redes semánticas y expectativas psicológicas.

En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "creadores de mercado" del mercado, proporcionando puntos de vista e ideas para que el mercado juzgue el valor; los usuarios son los "inversores", que expresan su juicio sobre el valor de la información a través de interacciones, impulsando su ascenso o hundimiento en la red; la plataforma y la IA son los "árbitros + la bolsa", responsables de asegurar la equidad y eficiencia del mercado.

Esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevas especies y nuevos mecanismos: los mercados de predicción ofrecen objetivos claros para el juego; Yap-to-Earn fomenta el conocimiento como minería y la interacción como producción; los acuerdos de reputación convierten el historial en línea de las personas y su comportamiento social en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se difunden en la cadena; las plataformas de contenido controladas por tokens reconstruyen la lógica de pago por información a través de la economía de permisos. Juntos, forman el ecosistema multilayer de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, y también incorpora un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos anti-brujería.

InfoFi ya no es solo un mercado, sino un complejo sistema de juego de información: utilizando la información como medio de intercambio, las finanzas como motor de incentivos y la IA como núcleo de gobernanza, con la intención de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea autoorganizada, distribuida y regulable. Intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva" que proporcione mecanismos más eficientes de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas para toda la sociedad cripto.

Sin embargo, tales sistemas están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la falta de uniformidad en la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto manada, y la opacidad de la IA plantea desafíos a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre estas tres tensiones, de lo contrario, es fácil deslizarse hacia el "juego encubierto" o el "campo de recolección de atención" impulsado por el capital.

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de algún protocolo o plataforma, sino una co-creación de un sistema sociotécnico completo, que representa un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma en que se fijan los precios de la información en la próxima era y construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Mecanismo central de juego: Innovación de incentivos vs trampa de cosecha

En el ecosistema de InfoFi, detrás de toda la prosperidad aparente, en última instancia, está la competencia en el diseño de mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de acciones de boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención o la minería de datos en la cadena, esencialmente todo se reduce a una cuestión central: ¿quién aporta esfuerzo? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es inherentemente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi puede convertirse en un campo experimental innovador donde los usuarios ganen; si el mecanismo se desequilibra, puede convertirse fácilmente en un "campo de cosecha de pequeños inversores" dominado por el capital y los algoritmos.

Primero hay que examinar el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial de todas las subcategorías de InfoFi es dotar a los activos intangibles de "información", que anteriormente eran difíciles de medir y no podían ser financiados, de comerciabilidad, competitividad y liquidabilidad claras. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

El mercado de predicción monetiza el consenso cognitivo a través del mecanismo de precios del mercado; el ecosistema de la boca de la paloma convierte las declaraciones en acciones económicas; el sistema de reputación está construyendo un capital social que es heredable y puede ser hipotecado; el mercado de atención toma las tendencias candentes como objeto de transacción, redefiniendo el valor del contenido a través de la lógica de "descubrimiento de información → apostar señales → obtener diferencia de precio"; mientras que las aplicaciones InfoFi impulsadas por IA intentan construir una red financiera de información impulsada por datos y algoritmos a través de modelado semántico a gran escala, reconocimiento de señales y análisis de interacción en cadena. Estos mecanismos permiten que la información tenga por primera vez la propiedad de "flujo de caja", y hacen que "decir una palabra, reenviar un tweet, respaldar a alguien" se convierta en una verdadera actividad productiva.

Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surjan "abusos de juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la distorsión del mecanismo de incentivos y la proliferación de la cadena de arbitraje.

Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, a primera vista, recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, tras atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido al inicio de los incentivos, rápidamente caen en la "neblina informativa"—donde surgen fenómenos como cuentas de matrices de robots inundando, grandes influenciadores participando en pruebas anticipadas, y manipulaciones dirigidas por el equipo del proyecto sobre el peso de las interacciones. Un KOL destacado declaró: "Ahora, si no aumentas los números, simplemente no puedes estar en la lista, la IA ha sido entrenada para identificar palabras clave y aprovechar tendencias." Además, un miembro del equipo del proyecto reveló: "Invertí 150,000 dólares para hacer una ronda de promoción, y el resultado es que el 70% del tráfico son cuentas de IA y bots inundando el mercado, los verdaderos KOL no participan, y no es posible que me pidas que invierta una segunda vez."

Bajo un sistema de puntos y un mecanismo opaco de expectativas de tokens, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": publican, interactúan, se unen a grupos y, al final, no tienen derecho a participar en los airdrops. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Algunos proyectos tienen mecanismos de distribución claros en la etapa de "reclutamiento", con un alto retorno de valor de tokens; mientras que otros, debido a un desequilibrio en el mecanismo de distribución y falta de transparencia, provocan una crisis de confianza en la comunidad y cuestionamientos sobre el "reclutamiento inverso". Esta injusticia estructural bajo el efecto Mateo desanima la participación de creadores marginales y usuarios comunes, e incluso ha dado lugar al irónico estatus de "jugadores de reclutamiento algorítmico sacrificial".

Es aún más importante señalar que la financiarización de la información no equivale a la consensuación del valor. En el mercado de la atención o en el mercado de la reputación, los contenidos, personas o tendencias que son "apoyados" no necesariamente son señales de verdadero valor a largo plazo. En ausencia de una demanda real y un apoyo contextual, una vez que los incentivos disminuyen y las subvenciones se detienen, estos "activos informativos" que han sido financiarizados a menudo caen rápidamente a cero, e incluso pueden formar una dinámica de Ponzi de "narrativas de corto plazo y cero a largo plazo". La corta vida de ciertos proyectos es un reflejo de esta lógica: el día de su lanzamiento, su capitalización de mercado supera los decenas de millones de dólares, y apenas dos semanas después, cae a menos de un millón, convirtiéndose en una especie de "juego de pasar el tambor" versión InfoFi.

Además, en los mercados de predicción, si el mecanismo de oráculo no es lo suficientemente transparente, o si se ve afectado por la manipulación de grandes inversores, es muy fácil que se forme un sesgo en la fijación de precios de la información. Algunas plataformas han provocado disputas entre los usuarios varias veces debido a "explicaciones poco claras sobre la liquidación de eventos", e incluso ha habido grandes controversias sobre pagos masivos generados por fallos en la votación de oráculos. Esto nos recuerda que, incluso un mecanismo de predicción que se basa en "información del mundo real", debe encontrar un mejor equilibrio entre la técnica y el juego.

Al final, si el mecanismo de incentivos de InfoFi puede escapar de la narrativa de confrontación "capital financiero vs atención de los minoristas" depende de si puede construir un sistema de retroalimentación positiva triple: el comportamiento de producción de información puede ser identificado con precisión → el mecanismo de distribución de valor puede ser ejecutado de manera transparente → los participantes de larga cola pueden ser verdaderamente incentivados. Esto no es solo un problema técnico, sino también una prueba de ingeniería institucional y filosofía de producto.

En resumen, el mecanismo de incentivos de InfoFi es uno de sus más