Compañía de Bóveda de Activos Digitales: un nuevo campo de inversión en Activos Cripto
El campo de la inversión en Activos Cripto está viendo una nueva tendencia: las empresas de Tesorería de Activos Digitales (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas se basan en el modelo de Strategy (anteriormente conocido como MicroStrategy), ofreciendo oportunidades de inversión en activos digitales a través de herramientas de capital permanente que cotizan en el mercado de valores. Después de una investigación exhaustiva, tenemos plena confianza en esta idea de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores, siempre estamos desafiando nuestras propias perspectivas. Teniendo en cuenta que las acciones de Strategy continúan teniendo una prima, así como el comportamiento de compra de algunos fondos orientados a los fundamentos, estamos buscando oportunidades asimétricas que aprovechen la tendencia DAT. Aunque el margen de prima puede no durar para siempre, es razonable invertir en empresas de tesorería de activos digitales y explicar que su precio de negociación es superior al valor neto de los activos (NAV).
La razón más básica para ser optimista es que, al invertir en este tipo de empresas, con el tiempo, los inversores pueden tener más moneda de Bitcoin por acción (BTC-per-share, "BPS") en comparación con la compra directa de Bitcoin. Hacemos un cálculo simple:
Si se compran acciones de una empresa a un precio que es el doble del valor neto de los activos, equivale a comprar 0.5 monedas de Bitcoin, en lugar de comprar directamente 1 moneda de Bitcoin. Sin embargo, si la empresa puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% cada año (creció un 74% el año pasado), entonces al final del segundo año, el inversor en realidad tendrá 1.1 monedas de Bitcoin, más que si hubiera comprado el spot directamente.
Para creer que estas empresas pueden continuar desarrollando BPS, es necesario confiar en tres puntos:
Las acciones no siempre se negocian a su valor justo, el mercado puede volverse irracional, lo que lleva a que la valoración sea excesivamente alta en relación con el valor neto de los activos.
La alta volatilidad de estas acciones ha creado condiciones para que la empresa emita bonos convertibles o obtenga una alta prima a través de la venta de opciones de compra.
La dirección cuenta con suficiente conocimiento financiero para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es cómo conecta el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente a través de la transformación de los activos cripto en acciones. La fuerte demanda de este tipo de productos indica que una gran cantidad de fondos había sido marginada anteriormente debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de criptomonedas. Es alentador que ahora haya más capital entrando en el sector a través de sistemas tradicionales.
Desde la perspectiva de la oferta estructural, DAT y ETF también presentan un contraste interesante: comprar DAT puede bloquear efectivamente la oferta, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que hace que la probabilidad de venta sea baja. En comparación, los tokens mantenidos por ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno puede tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como su reserva y no fomentará la venta.
Actualmente, ya han surgido varias empresas de DAT notables en el mercado:
Empresa DAT de Bitcoin: Twenty One Capital, liderada por Jack Mallers (código de acción NASDAQ: CEP), está intentando imitar la estrategia de Strategy y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. Debido a su menor tamaño, puede lograr un crecimiento de BPS a un ritmo más rápido y podría negociarse a una prima más alta.
Solana DAT公司：DeFi Development Corp（NASDAQ: DFDV, anteriormente Janover）está aplicando la estrategia de Strategy en Solana. Solana tiene varias ventajas como alternativa a Bitcoin: un mayor potencial de apreciación, mayor volatilidad, ingresos por staking y actualmente hay pocas alternativas de inversión disponibles.
Compañía DAT de Ethereum: La primera compañía de tesorería de activos digitales de Ethereum en EE. UU., Sharplink Gaming (SBET), ha recibido el apoyo de la destacada compañía de software de Ethereum, Consensys.
El éxito de estas empresas ha impulsado la aparición de una serie de nuevos proyectos, trayendo nueva vitalidad y oportunidades al campo de la inversión en activos digitales.
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RadioShackKnight
· 07-17 23:42
tomar a la gente por tonta tontos
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SocialAnxietyStaker
· 07-15 00:17
¿Quieres volver a tomar a la gente por tonta?
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RugDocScientist
· 07-15 00:12
¡Una nueva forma de hacer arbitraje ha llegado!
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DEXRobinHood
· 07-15 00:08
¡Esta ronda puede ganar mucho dinero!
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NFTArchaeologis
· 07-15 00:07
Desde la perspectiva de la herencia digital, este tipo de disposición es comparable al clásico caso CCA de 1936.
Cámara de Activos Digitales DAT: nueva tendencia de inversión en Activos Cripto y análisis de la lógica de inversión
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El campo de la inversión en Activos Cripto está viendo una nueva tendencia: las empresas de Tesorería de Activos Digitales (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas se basan en el modelo de Strategy (anteriormente conocido como MicroStrategy), ofreciendo oportunidades de inversión en activos digitales a través de herramientas de capital permanente que cotizan en el mercado de valores. Después de una investigación exhaustiva, tenemos plena confianza en esta idea de inversión y tendemos a concentrar nuestras inversiones.
Como inversores, siempre estamos desafiando nuestras propias perspectivas. Teniendo en cuenta que las acciones de Strategy continúan teniendo una prima, así como el comportamiento de compra de algunos fondos orientados a los fundamentos, estamos buscando oportunidades asimétricas que aprovechen la tendencia DAT. Aunque el margen de prima puede no durar para siempre, es razonable invertir en empresas de tesorería de activos digitales y explicar que su precio de negociación es superior al valor neto de los activos (NAV).
La razón más básica para ser optimista es que, al invertir en este tipo de empresas, con el tiempo, los inversores pueden tener más moneda de Bitcoin por acción (BTC-per-share, "BPS") en comparación con la compra directa de Bitcoin. Hacemos un cálculo simple:
Si se compran acciones de una empresa a un precio que es el doble del valor neto de los activos, equivale a comprar 0.5 monedas de Bitcoin, en lugar de comprar directamente 1 moneda de Bitcoin. Sin embargo, si la empresa puede recaudar fondos y el BPS crece un 50% cada año (creció un 74% el año pasado), entonces al final del segundo año, el inversor en realidad tendrá 1.1 monedas de Bitcoin, más que si hubiera comprado el spot directamente.
Para creer que estas empresas pueden continuar desarrollando BPS, es necesario confiar en tres puntos:
Las acciones no siempre se negocian a su valor justo, el mercado puede volverse irracional, lo que lleva a que la valoración sea excesivamente alta en relación con el valor neto de los activos.
La alta volatilidad de estas acciones ha creado condiciones para que la empresa emita bonos convertibles o obtenga una alta prima a través de la venta de opciones de compra.
La dirección cuenta con suficiente conocimiento financiero para aprovechar estas condiciones.
Un factor subestimado del éxito de DAT es cómo conecta el comportamiento de los inversores tradicionales con la inversión en activos digitales, esencialmente a través de la transformación de los activos cripto en acciones. La fuerte demanda de este tipo de productos indica que una gran cantidad de fondos había sido marginada anteriormente debido a la complejidad de entrada de los productos nativos de criptomonedas. Es alentador que ahora haya más capital entrando en el sector a través de sistemas tradicionales.
Desde la perspectiva de la oferta estructural, DAT y ETF también presentan un contraste interesante: comprar DAT puede bloquear efectivamente la oferta, ya que DAT es en realidad un fondo cerrado unidireccional, lo que hace que la probabilidad de venta sea baja. En comparación, los tokens mantenidos por ETF pueden disiparse tan fácilmente como se acumulan. Este fenómeno puede tener un mejor impacto en el precio del activo subyacente, ya que DAT puede comprar más tokens como su reserva y no fomentará la venta.
Actualmente, ya han surgido varias empresas de DAT notables en el mercado:
Empresa DAT de Bitcoin: Twenty One Capital, liderada por Jack Mallers (código de acción NASDAQ: CEP), está intentando imitar la estrategia de Strategy y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. Debido a su menor tamaño, puede lograr un crecimiento de BPS a un ritmo más rápido y podría negociarse a una prima más alta.
Solana DAT公司：DeFi Development Corp（NASDAQ: DFDV, anteriormente Janover）está aplicando la estrategia de Strategy en Solana. Solana tiene varias ventajas como alternativa a Bitcoin: un mayor potencial de apreciación, mayor volatilidad, ingresos por staking y actualmente hay pocas alternativas de inversión disponibles.
Compañía DAT de Ethereum: La primera compañía de tesorería de activos digitales de Ethereum en EE. UU., Sharplink Gaming (SBET), ha recibido el apoyo de la destacada compañía de software de Ethereum, Consensys.
El éxito de estas empresas ha impulsado la aparición de una serie de nuevos proyectos, trayendo nueva vitalidad y oportunidades al campo de la inversión en activos digitales.