La Reserva Federal (FED) mantiene la tasa de interés sin cambios, el mercado de criptomonedas podría volver a pump tras el ajuste.

Este mes, la reunión del FOMC de la Reserva Federal (FED) decidió mantener la tasa de interés sin cambios, y elevar las expectativas del PIB futuro y reducir las expectativas de inflación. El aumento de tasas en Japón, el primero en 17 años, ha llamado la atención global, pero el inminente ciclo de disminución de tasas de la Reserva Federal (FED) podría aliviar las preocupaciones del mercado sobre la liquidez. Mientras tanto, los inversores europeos también están apostando por una reducción de tasas. El mercado de criptomonedas experimentó un ajuste breve, pero desde un análisis del lado de la oferta, la fuerza de impulso para subir en el futuro podría seguir siendo fuerte.

El 20 de marzo, La Reserva Federal (FED) publicó la decisión sobre la Tasa de interés, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre 5.25% y 5.5%. A pesar de que los datos del IPC de febrero fueron ligeramente superiores a las expectativas, La Reserva Federal (FED) decidió no hacer cambios. Esta es la tercera vez consecutiva que La Reserva Federal (FED) mantiene la Tasa de interés sin cambios, y el mercado en general considera que el ciclo de aumentos ha terminado. Sin embargo, La Reserva Federal (FED) indicó que actualmente no hay necesidad de recortes. La Reserva Federal (FED) elevó sus expectativas de crecimiento del PIB para 2024 a 2026 y redujo sus expectativas de tasa de desempleo para 2024. El momento de un posible recorte de tasas podría considerarse solo después de que se presenten signos de debilidad en el mercado laboral.

El desempeño de la manufactura en EE. UU. ha sido uno de los puntos focales de La Reserva Federal (FED). En marzo, la actividad manufacturera alcanzó el mayor aumento en casi dos años, con aceleraciones en los indicadores de producción, empleo y precios. El índice de gerentes de compras del sector manufacturero de EE. UU. de S&P Global para marzo subió ligeramente a 52.5, manteniéndose en la zona de expansión por tercer mes consecutivo. Estos datos reflejan un buen desempeño de la manufactura en el actual entorno económico, pero aún es necesario combinarlos con otros indicadores económicos para una evaluación completa.

En resumen, actualmente los principales indicadores económicos de Estados Unidos muestran que no hay necesidad de reducir la Tasa de interés por el momento. A pesar de que La Reserva Federal (FED) había indicado anteriormente que planeaba reducir la Tasa de interés tres veces este año, el mercado espera que probablemente no haya recortes en mayo.

Aparte de Estados Unidos, Japón anunció este mes su primera subida de tasas en 17 años, lo que generó preocupaciones en los mercados internacionales sobre la contracción de la liquidez. Durante mucho tiempo, el yen ha sido una herramienta de arbitraje preferida por los especuladores en el extranjero debido a las tasas de interés negativas. Ahora, el aumento de tasas del yen podría llevar a un aumento en el costo de los préstamos, lo que haría que los especuladores vendan monedas de otros países para volver a comprar yenes. Sin embargo, este impacto podría reflejarse más en un pánico a nivel psicológico, ya que en realidad el capital internacional ya tenía expectativas al respecto. Además, el próximo ciclo de reducción de tasas de La Reserva Federal (FED) podría aliviar parte de las preocupaciones de los inversores sobre la liquidez.

Este mes, los tres principales índices de acciones de EE. UU. alcanzaron nuevos máximos, pero también generaron preocupaciones en el mercado sobre un período de corrección que se avecina. La inteligencia artificial sigue siendo uno de los principales motores del mercado de valores global. A pesar de que algunos inversores han comenzado a asegurar ganancias, las acciones relacionadas con los semiconductores no han perdido completamente su impulso, lo que indica que la fiebre de inversión en IA sigue en curso.

En Europa, mientras el mercado de valores estadounidense muestra signos de estancamiento, el índice Stoxx Europe 50 ha estado subiendo de forma continua. El Banco Central Europeo ha reducido sus expectativas de inflación para la zona euro, y se espera que la zona euro pueda seguir a Estados Unidos en el inicio de un ciclo de bajada de tasas de interés.

El mercado de criptomonedas ha experimentado una fuerte volatilidad este mes. El precio de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 73000 dólares, luego retrocedió a menos de 61000 dólares y posteriormente rebotó a más de 70000 dólares. El ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. parece haber sido el principal factor que influye en la tendencia de Bitcoin. Sin embargo, el análisis en cadena muestra que los inversores de alto patrimonio neto no han reducido significativamente sus posiciones durante este retroceso, siendo los inversores minoristas los principales vendedores.

Desde el lado de la oferta, el aumento en los costos de minería causado por la reducción de la recompensa de Bitcoin sigue siendo uno de los motores fundamentales del mercado alcista. A largo plazo, el precio de Bitcoin podría estabilizarse por encima de los costos de minería, al igual que el oro.

Este mes, Ethereum fue nuevamente clasificado como un valor por la SEC, pero el CEO de BlackRock, Larry Fink, afirmó que, incluso si Ethereum es considerado un valor, aún existe la posibilidad de lanzar un ETF de Ethereum. Actualmente, ocho instituciones han presentado solicitudes de ETF de Ethereum al contado ante la SEC, que tomará una decisión final en mayo.

A pesar de que en el corto plazo el mercado de criptomonedas sigue teniendo muchas incertidumbres, a largo plazo, la fuerza impulsora del lado de la oferta que trae el ciclo de reducción a la mitad podría sostener el precio de Bitcoin para seguir subiendo. Los participantes del mercado deben prestar atención a la actitud y decisiones de la SEC, mientras mantienen una actitud de inversión cautelosamente optimista.