Moneda estable, RWA y Finanzas descentralizadas: tres catalizadores que impulsan la revaluación del valor de ETH

Recientemente, el desempeño de las acciones de criptomonedas ha sido bueno, lo que ha llevado a los inversores a reflexionar sobre varias cuestiones clave: ¿dónde está el incremento del mercado tras la aprobación de la ley de monedas estables? ¿Por qué ciertos tokens pueden experimentar un auge gracias al interés en ETH? ¿Cuál es la relación entre las oportunidades de RWA y ETH? ¿Por qué se sigue viendo con optimismo a ETH a pesar de la volatilidad de precios a corto plazo? Este artículo analizará sistemáticamente estas cuestiones desde una perspectiva a largo plazo.

El aumento de Ethereum no es impulsado por instituciones individuales, sino que es una elección conjunta de las instituciones principales en el momento de la transformación de su disposición, el punto crítico de cambio de tendencia está por llegar.

Uno, interpretación de datos

La capitalización total de las monedas estables alcanzó un récord histórico de 258,300 millones de dólares, y se espera que la legislación sobre monedas estables en EE. UU. se complete antes de agosto. El reglamento sobre monedas estables de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto. El secretario del Tesoro de EE. UU. predice que si se aprueba la ley, la capitalización de mercado de las monedas estables superará los 2 billones en los próximos años. La tokenización de activos (RWA) ha aumentado de 5.2 mil millones a 24.3 mil millones de dólares, un incremento del 460%.

Actualmente, la capitalización total del mercado financiero tradicional supera los 400 billones, el mercado de criptomonedas es de 3.3 billones, las monedas estables son de 0.25 billones y RWA es de 0.024 billones. Se estima que entre 2030 y 2034, el 10%-30% de los activos globales podrían ser tokenizados, con un tamaño de 40-120 billones, y la capitalización de mercado de RWA podría expandirse más de 1000 veces.

Las instituciones líderes están activamente posicionándose en el negocio de RWA:

Fondo BUIDL de BlackRock: fondo vinculado a dólares tokenizados basado en blockchain, AUM 28.6 mil millones de dólares, 95% desplegado en ETH.

Securitize: colabora con varias instituciones para emitir productos tokenizados, con un valor de mercado total de 3.7 mil millones de dólares, el 80% desplegado en ETH.

Fondo BENJI de Franklin Templeton: fondo tokenizado, AUM 743 millones de dólares, 10% desplegado en ETH.

Dos, reevaluar RWA

RWA se refiere a la digitalización de activos reales mapeados a tokens en la cadena a través de blockchain. Sus ventajas incluyen:

1. Programabilidad: la automatización de la gestión de activos impulsada por contratos inteligentes

2. Revolución de la liquidación: lograr liquidaciones instantáneas, reducir riesgos

3. Revolución de la liquidez: aumentar la liquidez de los activos de baja liquidez

4. Accesibilidad global: romper las barreras geográficas

Principales áreas de tokenización:

1. Préstamos personales: tamaño de 14.3 mil millones de dólares, cuota del 58.8%

2. Bonos del gobierno: tamaño de 7400 millones de dólares, representa el 30%

3. Acciones: la bolsa está acelerando el avance.

4. Producto: principalmente en oro

5. Capital privado: exploración activa en curso

Tres, fusión de moneda estable-RWA-Finanzas descentralizadas

La moneda estable es la base de la integración de las finanzas tradicionales en la cadena. El rápido desarrollo de RWA se debe a la exploración de la conformidad institucional. En el futuro, después de que una gran cantidad de activos se integren en la cadena, las Finanzas descentralizadas jugarán un papel, logrando eficiencia, automatización y conformidad.

Casos de fusión de RWA y Finanzas descentralizadas:

1. Securitize conecta DeFi a través de sTokens

2. La fusión de USDtb de Ethena con BUIDL obtiene un límite inferior de ingresos estables

Cuatro, ETH es la elección principal de las instituciones

Actualmente, la capitalización de mercado de RWA en ETH es de 7,500 millones de dólares, lo que representa el 58.41%. Razones por las que las instituciones eligen ETH:

1. Máxima seguridad

2. Ecosistema DeFi maduro y liquidez

3. Alta descentralización y alcance global

Etherealize considera que ETH es un nuevo tipo de activo: el petróleo digital que impulsa el nuevo sistema financiero. ETH tiene múltiples funciones, lo que dificulta su valoración simple, pero su valor estratégico es enorme.

El proceso de revalorización de ETH está ocurriendo:

1. La demanda institucional se dispara

2. Aceleración de la demanda de ingresos criptográficos nativos

3. Acumulación estratégica de ETH

4. ETH se convierte en un activo de reserva de fondos institucionales

En resumen, ETH es la solución óptima para la tokenización de activos en la actualidad y se espera que recupere su importancia en el futuro.