Revisión del mercado de criptomonedas de abril de 2024

Visión general del mercado

En abril, el mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad significativa. Después de alcanzar un máximo histórico en marzo, el precio de Bitcoin experimentó fuertes oscilaciones este mes. A principios de mes, el precio de Bitcoin cayó abruptamente más del 5%, rompiendo la barrera de los 66,000 dólares. A lo largo del mes, el precio fluctuó drásticamente en varias ocasiones, impulsado principalmente por factores macroeconómicos y cambios en el sentimiento del mercado. Estos movimientos coinciden con las expectativas de cambio en las tasas de interés en los Estados Unidos, lo que resalta la sensibilidad de Bitcoin a las tendencias económicas globales.

El mercado de derivados presagia esta caída, la tasa de financiación de los contratos perpetuos de Bitcoin disminuye presagiando un ajuste inminente. Para muchos observadores, el cambio en el sentimiento del mercado hace que este ajuste parezca inevitable. Se produjo un evento de liquidación notable fuera del horario de negociación del ETF en Estados Unidos.

El cambio en las expectativas de tasas de interés en EE. UU. podría ser otro factor que influya en el cambio de sentimiento hacia BTC, y la reciente caída podría estar relacionada con esto. Esto recuerda a las personas que, aunque muchos piensan que BTC es un "almacenamiento de valor", sigue siendo sensible a los cambios macroeconómicos.

El precio de BTC fluctuó entre 73,000 y 60,000 dólares durante todo el mes. Esta relativa estabilidad puede atribuirse a varios factores. Un impacto significativo es la caída inesperada del índice del dólar DXY. La debilidad del dólar puede hacer que el precio de BTC sea más atractivo, lo que a su vez apoya el precio de BTC.

La actitud de los inversores hacia la expectativa del evento de halving de BTC puede llevar a una expectativa de aumento de precios. Este es otro factor que podría influir en el sentimiento del mercado. Sin embargo, esta expectativa no se ha materializado, y el precio de BTC no ha sido afectado de manera significativa.

Además, a pesar de que el ritmo se ha desacelerado, la entrada de fondos de ETF sigue apoyando el mercado.

A finales de abril, BTC se encuentra en el extremo inferior del rango de precios, mostrando una clara debilidad en el mercado, lo que podría traer más desarrollos interesantes.

Innovación en productos de encriptación

Un avance importante en abril es la continua exploración de la tokenización de activos, especialmente con el lanzamiento de un fondo de liquidez digital de nivel institucional por parte de una importante empresa de gestión de activos. Este fondo, representado por tokens en Ethereum, está abierto solo a inversores acreditados que cumplan con un alto monto mínimo de inversión. Invierte principalmente en activos seguros y generadores de ingresos, como bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, con dividendos pagados en forma de tokens. Este modelo innovador no solo ofrece nuevas opciones de inversión, sino que también demuestra cómo la blockchain puede mejorar la liquidez y accesibilidad de los activos financieros tradicionales.

El fondo gestiona activos de más de 375 millones de dólares provenientes de solo 10 titulares, lo que destaca el importante avance en la fusión de activos del mundo real con la encriptación.

Además, a través de la colaboración con varias instituciones, el token ha sido mejorado aún más. Esta colaboración conecta el token con el pool de contratos inteligentes de USDC, permitiendo el canje directo y la liquidez continua. Por lo tanto, los inversores pueden convertir su tenencia de tokens en USDC en cualquier momento, apoyando transacciones globales instantáneas. Esta función es especialmente beneficiosa para las empresas de criptomonedas que gestionan grandes finanzas, proporcionando un camino sin fisuras para que las empresas obtengan rápidamente fondos, ya que las stablecoins se están volviendo cada vez más importantes en el comercio internacional. Esta integración marca un importante avance en la gestión de la liquidez en el ámbito financiero.

Regulación y expansión regional

Abril es un mes especialmente importante para las acciones regulatorias en el mundo de la encriptación, especialmente con la aprobación de la Autoridad Monetaria de Hong Kong para los ETF de bitcoin y ethereum al contado. Esta aprobación representa una transformación significativa para el mercado asiático, particularmente para el mercado de Hong Kong, aunque cabe destacar que, debido a la estricta regulación, el acceso para los inversores de la China continental sigue estando bastante limitado. Esta decisión involucra a tres grandes grupos de inversión, lo que demuestra la importancia de integrar las criptomonedas en un ecosistema financiero más amplio.

En Europa, el campo de la encriptación también avanza. Uno de los bancos más grandes de Alemania ha anunciado que está preparado para ofrecer servicios de encriptación y custodia. Esta acción de una institución financiera tradicional y conservadora destaca que la percepción de las criptomonedas como activos legítimos y de inversión está ganando aceptación. El enfoque del banco es especialmente notable, ya que se centra en integrar los servicios de encriptación como parte de su modelo de negocio, en lugar de simplemente perseguir ganancias especulativas. Esto refleja una aplicación más profunda y práctica de la tecnología blockchain en las finanzas empresariales.

Ethereum y desafíos regulatorios

El comportamiento de Ethereum es similar al de Bitcoin, pero ha recibido una atención regulatoria más intensa. Las autoridades regulatorias aún no han tomado una decisión sobre la solicitud de ETF al contado de Ethereum, exigiendo al público que comente sobre la propuesta de enmienda, lo que indica la cautela de los reguladores y la continua incertidumbre en el entorno regulatorio.

Cabe mencionar que una institución ha demandado a la autoridad reguladora, desafiando la decisión de "clasificar a ETH como un valor". Esta demanda podría aclarar la posición de Ethereum respecto a la regulación, al mismo tiempo que afecta a otras encriptación. Si se gana el caso, podría influir en la dinámica del mercado y aumentar la confianza de los inversores.

La acción de demandar sugiere fuertemente que el emisor está operando bajo la suposición de que la aprobación final se otorgará.

Reducción a la mitad de Bitcoin

El evento de reducción a la mitad de Bitcoin ocurrirá este mes, reduciendo la recompensa por bloque para los mineros. Este cambio tiene un impacto significativo a largo plazo en la economía de la red. Aunque no hemos visto un impacto directo en los precios, con el tiempo, la reducción de recompensas podría significar tarifas de transacción más altas, ya que los mineros dependen más del Gas para mantener la rentabilidad. Esta transformación es importante para el futuro de Bitcoin como red de transacciones, especialmente porque tarifas más altas podrían disminuir su atractivo para las transacciones pequeñas. Por el lado positivo, el desarrollo de redes Layer2 está en marcha, lo que ayuda a equilibrar la seguridad ( en transferencias más grandes ) y los costos ( que son un factor más importante ) en transferencias más pequeñas (.

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Entorno macroeconómico

La conexión entre el oro en aumento constante y la encriptación

En abril, el oro sigue siendo el centro de atención. A pesar de que la mayor cantidad de ETF de oro de cierto país ha disminuido, el precio del oro continúa aumentando.

Esta diferenciación es notable, especialmente en Asia, donde a pesar de que la infraestructura del mercado está menos desarrollada, se han registrado flujos netos de oro ETF en comparación con América del Norte y Europa.

Los bancos centrales también han sido compradores activos de oro, manteniendo una tendencia de compra de diez años. Los datos más recientes muestran que la compra de oro por parte de los bancos centrales se debe principalmente a la diversificación del mercado tradicional y a la cobertura contra crisis, y no a un alejamiento del dólar. El único motivo que aumentó el año pasado fue el rendimiento del oro en tiempos de crisis, lo que destaca la incertidumbre geopolítica y económica global.

Este interés por el oro parece coincidir con el tema de la discusión en el mundo de las criptomonedas sobre "buscar opciones de pago internacionales además del dólar", lo que demuestra una demanda más amplia del mercado por alternativas confiables fuera del sistema financiero convencional.

expectativas de tasas de interés y señales económicas

Abril comenzó con una alta atención hacia los mercados financieros de Estados Unidos, y las expectativas sobre la reducción de tasas de interés provocaron un intenso debate. Datos económicos más fuertes de lo esperado limitaron las esperanzas de recortes de tasas en 2024. Parece que la economía estadounidense puede ser más resistente de lo que imaginamos.

( Empleo en Estados Unidos y el Comité Federal de Mercado Abierto ) FOMC ### avances

La gente presta mucha atención a los datos de empleo de EE. UU., se espera que la nómina revele un ligero debilitamiento del mercado laboral. Estos datos suelen ser un precursor de las estadísticas oficiales de empleo que se publican una semana después, las cuales también indican un enfriamiento, con una tasa de desempleo que se mantiene en el 3.8%. Los informes de JOLTS y Challenger proporcionan más información sobre la situación de contrataciones y despidos.

En estos anuncios, la conferencia de prensa del FOMC es especialmente clave, ya que el presidente discutió los problemas persistentes de inflación y la estrategia de tasas de interés del banco central.

( El mercado de bonos del Estado se encuentra tenso y el informe trimestral del Tesoro de EE.UU.

Este mes, el informe trimestral del Ministerio de Finanzas reveló algunas estrategias financieras clave, detallando el próximo plan de emisión de bonos y los ajustes en las finanzas generales, lo que afecta directamente la liquidez del mercado. Esta actualización también se refleja en el mercado de bonos del gobierno, ya que la disminución de la liquidez y el aumento de la volatilidad desde finales de 2021 han mantenido al mercado bajo un estrecho escrutinio por parte de los inversores. Además, el informe destacó el ajuste de financiación que el Ministerio de Finanzas prevé para el segundo trimestre, que ahora es 41 mil millones de dólares más que lo estimado anteriormente, totalizando 243 mil millones de dólares. Aunque este aumento parece grande, sigue siendo relativamente pequeño en comparación con el enorme total de deuda pública de Estados Unidos ), que actualmente supera los 34.5 billones de dólares y sigue en aumento ###.

( perspectiva global

La economía global también merece atención. Las operaciones en el mercado monetario de Japón sugieren que el gobierno podría intervenir para apoyar al yen. Básicamente, "rebote del yen" ) se refiere a un aumento repentino en el valor del yen (, que ocurre al mismo tiempo que la caída del índice DXY del dólar, lo que lleva a especular que el Banco de Japón podría estar interviniendo en el mercado monetario para influir en el valor del yen.

Mientras tanto, Sudáfrica está tomando medidas para regular la encriptación, lo que indica que las instituciones allí están cada vez más interesadas en los activos digitales. En comparación, debido al riesgo de sanciones, Venezuela tiene dificultades para utilizar USDT), una encriptación en sus transacciones de petróleo.

Destacados de este mes

• El exdirector ejecutivo de una plataforma de intercambio fue condenado a cuatro meses de prisión por violaciones de las leyes contra el lavado de dinero, lo que destaca las acciones regulatorias en el ámbito de la encriptación.
• Fondo de liquidez digital institucional en USD de una empresa de gestión de activos: este fondo gestiona activos por más de 375 millones de dólares, lo que indica un fuerte interés institucional en activos digitales.
• ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado en Hong Kong: Hong Kong ha lanzado seis nuevos ETFs de Bitcoin y Ethereum, ampliando considerablemente las opciones de inversión en criptomonedas reguladas en la región asiática, reflejando la tendencia de aprobación regulatoria en inversiones en criptomonedas.
• Una empresa amplía su cantidad de bitcoins: la empresa ha aumentado su tenencia total a 214,400 BTC al comprar más bitcoins, continuando su estrategia de inversión en bitcoin.
• Desarrollo legal de una empresa y la autoridad reguladora: la empresa enfrenta desafíos regulatorios que podrían afectar la clasificación legal de Ethereum y el tratamiento regulatorio más amplio de la encriptación.
• ETF de Bitcoin al contado potencial en Australia: Australia planea lanzar su primer ETF de Bitcoin al contado antes de fin de año, lo que podría ampliar el mercado de encriptación en la región.
• La expansión de una stablecoin en la blockchain de TON: Esta stablecoin ha lanzado las stablecoins USDT y XAUT en la blockchain de TON para mejorar la liquidez y el acceso a las aplicaciones descentralizadas.
• El salto de la encriptación en Hong Kong: Hong Kong planea lanzar ETF de Bitcoin y Ethereum al contado adicionales, ampliando aún más las opciones de inversión en encriptación reguladas en el mercado asiático.
• El auge de las criptomonedas en Corea del Sur: El won surcoreano superó al dólar en el primer trimestre de 2024, convirtiéndose en la moneda más negociada en el mercado de criptomonedas, lo que muestra la creciente influencia del país en el ámbito de la encriptación.
• Caída drástica en el precio de un NFT: La caída drástica en el precio de una conocida serie de NFT marca una importante disminución en el mercado de coleccionables digitales que alguna vez fue próspero.
• Mineros de Bitcoin activan BTC que ha estado inactivo durante mucho tiempo: un minero de Bitcoin movió BTC inactivos por un valor de 3 millones de dólares, lo que desató especulaciones sobre si los primeros mineros podrían estar realizando liquidaciones.
• El ETF de Bitcoin spot de una empresa de gestión de activos ha tenido un aumento increíble: el ETF de Bitcoin spot de la empresa atrajo 15,000 millones de dólares en flujos de capital solo tres meses después de su lanzamiento, lo que indica un aumento en la confianza de los inversores.
• Un desarrollador de una cadena de bloques pública está resolviendo el problema de la congestión de la red: el desarrollador de esta cadena de bloques pública está abordando el problema de la congestión de la red para mejorar la capacidad de procesamiento de transacciones y aliviar los cuellos de botella.
• Una empresa de pagos ha introducido pagos internacionales con monedas estables: la empresa ha lanzado un servicio de remesas internacionales con monedas estables para clientes en Estados Unidos, eliminando la tarifa de transacción.
• Prueba de stablecoin de un banco en una cadena de bloques pública: El banco ha lanzado un experimento de stablecoin en una cadena de bloques pública, integrando criptomonedas en el ecosistema de juegos y deportes, lo que refleja el cambiante entorno regulatorio de Japón.

Análisis en cadena

• Actualmente, a pesar de que Bitcoin se está desempeñando bien, el interés general en el mercado de criptomonedas es bajo, especialmente en lo que respecta a las altcoins.

• A pesar de los desafíos del mercado, los principales mineros de Bitcoin no han abandonado de manera significativa, ya que aquellos que cuentan con equipos eficientes y electricidad de bajo costo todavía