Bitcoin en Finanzas descentralizadas: de la teoría a la realidad

El potencial del Bitcoin como oro digital está siendo explorado más a fondo. Aunque se han encontrado algunos obstáculos en el proceso, el impulso en torno a las aplicaciones diversificadas del Bitcoin está aumentando.

Durante mucho tiempo, Bitcoin ha estado en un estado de espera en el campo de Finanzas descentralizadas. Cuando Ethereum construyó un enorme ecosistema DeFi, más de 1.5 billones de dólares en liquidez de Bitcoin estaban bloqueados en billeteras frías. La falta de funciones de contratos inteligentes, soluciones de encapsulamiento descentralizado y la posición de Bitcoin como oro digital han limitado el desarrollo de su ecosistema. Sin embargo, esta situación está cambiando.

Con el lanzamiento de un grupo de nuevos protocolos en la red de Bitcoin y sus alrededores, hemos visto los primeros indicios de una verdadera pila DeFi nativa de BTC. Varios proyectos han logrado avances significativos en términos de tecnología y valor total bloqueado (TVL), cada uno abordando diferentes partes del ecosistema DeFi.

Capa de staking de Bitcoin

Un cierto protocolo puede ser visto como la cadena de balizas de Ethereum en versión Bitcoin. Es el primer protocolo de staking nativo de Bitcoin, con más de 5 mil millones de dólares en TVL.

La singularidad de este protocolo radica en que permite a los usuarios apostar BTC directamente en la red principal de Bitcoin, sin necesidad de puentes o envolturas. Las monedas de los usuarios permanecen en su lugar, almacenadas de manera no custodiada.

Este protocolo no es solo para hacer staking por hacer staking. Su principal innovación es extender la seguridad de Bitcoin a otras blockchains, incluyendo cadenas EVM, Rollups y cadenas de aplicaciones.

Los poseedores de Bitcoin ahora pueden ayudar a proteger la seguridad de la red bloqueando su moneda y obteniendo recompensas de la cadena que protegen.

La participación líquida de Bitcoin

Otro protocolo puede ser visto como la versión de Bitcoin de Lido. Se basa en el mencionado protocolo de staking y tiene un TVL relacionado con Bitcoin de 1,9 mil millones de dólares. Este protocolo permite a los usuarios hacer staking de BTC y recibir tokens de staking líquidos que representan la posición de staking.

La importancia de este protocolo radica en que permite que el BTC en staking sea combinable. Los usuarios pueden obtener tokens de BTC en staking líquidos y comenzar a realizar transacciones, préstamos, minería y otras actividades de Finanzas descentralizadas.

El protocolo genera ingresos al delegar BTC a validadores, quienes a su vez protegen la red externa y obtienen recompensas. Estas recompensas se comparten con los tenedores de tokens. En pocas palabras, cuantas más cadenas se validen, mayores serán los ingresos de los stakers.

El protocolo está activo en múltiples ecosistemas y colabora con varios protocolos de Finanzas descentralizadas, demostrando su composibilidad.

Capa de re-pledge de Bitcoin

El tercer protocolo introduce un nuevo modelo de re-pledge. Permite a los usuarios re-pledge los tokens de BTC de liquidez para proteger la capa de aplicación.

Esto ha abierto la puerta al mercado de ingresos obtenidos directamente de aplicaciones protegidas. Por ejemplo, un oráculo puede pagar a los re-stakers para asegurar la integridad de los datos, o un Rollup puede pagar a los re-stakers para asegurar la validez de las transacciones.

El protocolo admite la re-pledge en las redes EVM y Sui.

Reserva de BTC y tesorería de Finanzas descentralizadas

Hay otro protocolo que adopta un enfoque diferente. Proporciona liquidez de staking para BTC, pero no depende del protocolo de staking mencionado anteriormente, y se centra en construir su propia estrategia de reservas de Bitcoin y otros productos de Finanzas descentralizadas.

El token del protocolo es el representante de liquidez de su estrategia de reservas de BTC. Los usuarios depositan versiones envueltas de BTC, y luego el protocolo convierte la mayor parte a BTC nativo a través de canales institucionales y se almacena en custodia centralizada.

Aunque este protocolo no depende de otros protocolos de staking, se beneficia de los activos relacionados. Al mismo tiempo, gracias a su tesorería de Finanzas descentralizadas, ofrece una mayor combinabilidad.

Perspectivas futuras

Las Finanzas descentralizadas en Bitcoin ya no son un sueño inalcanzable. Con la aparición de nuevos protocolos y el aumento de la liquidez, podríamos estar presenciando una nueva era de ingresos descentralizados en Bitcoin.

Esto ya no es solo empaquetar Bitcoin en otras cadenas, sino desbloquear el potencial de las Finanzas descentralizadas nativas de Bitcoin. A medida que se lancen más proyectos de blockchain de Bitcoin compatibles con EVM, la combinabilidad y el valor potencial de estas capas pueden crecer rápidamente.

Miles de millones de BTC inactivos tienen el potencial de convertirse en colaterales activos, ayudando a validar la red, proteger la seguridad de las aplicaciones y obtener rendimientos sustanciales. Los inversores institucionales están prestando atención a Bitcoin, y este modelo de rendimiento sin duda atraerá su interés.