Análisis de la Fluctuación del Mercado Financiero y el Futuro de los Activos Cripto

Recientemente, los mercados financieros experimentaron una semana de intensa fluctuación, principalmente debido a la aversión al riesgo provocada por problemas arancelarios. Este evento repentino llevó a cambios breves pero drásticos en el flujo de capital y en el sentimiento del mercado. Sin embargo, una vez que el mercado tenga una comprensión clara del impacto fundamental de los aranceles y la aversión al riesgo se haya liberado por completo, se espera que el entorno financiero general encuentre un nuevo punto de equilibrio. Esto también explica por qué las bolsas de valores globales, especialmente las de EE. UU., subieron el viernes pasado, poniendo fin a una semana de turbulencia.

A partir de los cambios en el índice de volatilidad del S&P 500, se puede ver que la semana pasada el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente. La volatilidad comparable en los últimos años, aparte de la situación extrema provocada por el aumento de tasas de interés de un banco central de un país el año pasado, se remonta a los disturbios financieros provocados por la pandemia en 2020. Esto también explica por qué el mercado tuvo una volatilidad tan grande en la última semana, ya que esta situación es realmente rara en la historia.

Con la enorme Fluctuación aparentemente calmada, el enfoque que afecta el movimiento del mercado de Activos Cripto ha vuelto a los viejos temas de "inflación" y "reducción de tasas de interés". Porque solo una reducción de tasas puede traer abundante liquidez y dar esperanza de crecimiento a los activos de riesgo liderados por el bitcoin.

Al comparar la oferta global de dinero en sentido amplio (M2) durante los últimos 10 años con la tendencia de Bitcoin, podemos ver claramente esta correlación. El enorme aumento de Bitcoin en la última década se basa precisamente en el aumento desmesurado del M2 global, y esta tendencia de correlación supera con creces a otros datos financieros.

Esto también explica por qué cada vez que Estados Unidos publica datos relacionados con la inflación o la reducción de tasas, el Bitcoin siempre reacciona, ya que estos datos afectan en última instancia si hay o no nuevos flujos de capital hacia el campo de Activos Cripto.

Sin embargo, la mayoría de los participantes en el mercado de Activos Cripto parecen centrarse únicamente en la ruta de reducción de tasas de la Reserva Federal, ignorando otro indicador importante que merece atención: el tamaño de los activos del banco central de un país. Este indicador refleja la situación actual de la liquidez monetaria en ese país.

Cuando todos están prestando atención a los mercados financieros occidentales, a menudo se ignora la liquidez financiera de la mayor economía de Asia, que en realidad está igualmente relacionada con las fluctuaciones del Bitcoin. Según los datos, los cambios en el tamaño de los activos del banco central de ese país suelen preceder a las grandes fluctuaciones en el mercado de Bitcoin y Activos Cripto.

Curiosamente, durante el mercado alcista de Bitcoin en 2017, la Reserva Federal no fue la parte que "inyectó dinero", sino que, de hecho, aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo liderados por Bitcoin aún tuvieron un desempeño muy optimista en 2017, ya que el tamaño de los activos de un banco central de cierto país alcanzó un nuevo máximo ese año.

Desde el aumento del índice S&P 500, también existe cierta correlación con la liquidez del banco central del país. Los datos históricos muestran que el coeficiente de correlación anual entre el total de activos del banco central y el S&P 500 es de aproximadamente 0.32 (basado en datos de 2015-2024).

En resumen, podemos encontrar que, además de prestar atención a la política monetaria de Estados Unidos, también es necesario estar atentos a los cambios en los datos financieros de la mayor economía de Asia. Recientemente se ha informado que: "Las herramientas de política monetaria como la reducción de requisitos de reservas y la reducción de tasas de interés tienen suficiente margen para ajustes y pueden implementarse en cualquier momento", lo cual merece nuestra atención continua.

Es notable que, desde la perspectiva del tamaño de los activos, hasta enero de 2025, el total de depósitos de cierto país asciende a 42.3 billones de dólares, mientras que el total de depósitos de Estados Unidos es de aproximadamente 17.93 billones de dólares. Esto significa que, desde la perspectiva del tamaño de los depósitos, este economíco asiático presenta más posibilidades financieras. Si su liquidez mejora, podría traer algún tipo de cambio.

Por supuesto, otra cuestión que necesita ser explorada es si, incluso con el aumento de la liquidez de los fondos, será posible fluir hacia el mercado de Activos Cripto, ya que todavía existen ciertas limitaciones. Sin embargo, algunas regiones ya han dado señales positivas; en términos de la rigidez de las políticas y la conveniencia, la situación ya es diferente a la de hace unos años.

En general, el entorno del mercado está en constante cambio, con oportunidades y desafíos coexistiendo. Los inversores deben prestar atención a las tendencias económicas globales, especialmente a los cambios en la política monetaria de las principales economías, para estar preparados para aprovechar las oportunidades de inversión potenciales cuando la dirección del mercado cambie.