Finanzas descentralizadas Nueva Era: el entorno regulatorio se vuelve positivo, tres áreas que vale la pena seguir

Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. llevó a cabo una mesa redonda de un grupo de trabajo especial sobre criptomonedas. Esta reunión lanzó señales positivas en varios aspectos, lo que sugiere que los participantes de criptomonedas y Finanzas descentralizadas podrían enfrentar una situación favorable. Aunque aún no se ha legislado formalmente, los comentarios de esta reunión han creado un ambiente regulador que fomenta la innovación, fortalece la legitimidad de la custodia autónoma y la participación en la cadena, y sugiere la formulación de reglas más flexibles y sensatas para las pruebas de Finanzas descentralizadas.

Esto podría convertirse en un catalizador para que Estados Unidos lidere una nueva ronda de Finanzas descentralizadas. Para aquellos que están en el espacio criptográfico, esto sin duda libera una señal: una nueva era de Finanzas descentralizadas reguladas por Estados Unidos está llegando. Esto no es solo un cambio regulatorio, sino también un juego de inversión.

Señales clave positivas de la reunión de mesa redonda de la SEC

1. Independencia financiera

La conferencia relaciona la libertad económica, la innovación y la propiedad privada con el espíritu de las Finanzas descentralizadas. Esta narrativa redefine las Finanzas descentralizadas como una continuación del espíritu de independencia financiera estadounidense, en lugar de una amenaza regulatoria. Esto contrasta marcadamente con la actitud confrontativa anterior.

2. Eliminar la incertidumbre del test de Howey: el staking, la minería y los validadores no se consideran valores.

La reunión dejó en claro que las operaciones de staking, minería y validadores no son transacciones de valores, eliminando una importante sombra regulatoria que había obstaculizado durante mucho tiempo la participación institucional en los mecanismos de consenso. Esto abordó la preocupación fundamental de que la participación en la red podría activar la regulación de valores debido a la prueba de Howey. Esta disposición clara beneficia directamente al mercado de staking líquido, que tiene un tamaño de 47 mil millones de dólares.

3. Exención de innovación de productos en la cadena

La conferencia propuso una política de "exención condicionada" o "exención innovadora" que permite probar y lanzar rápidamente nuevos productos de Finanzas descentralizadas sin necesidad de un registro engorroso. Este enfoque se basa en los exitosos marcos regulatorios de tecnología financiera de jurisdicciones como Singapur y Suiza, que permiten realizar pruebas controladas sin cumplir completamente con los requisitos de registro de valores.

4. La autogestión está protegida

La conferencia aboga por la custodia autónoma de los activos digitales, refiriéndose a esto como "los valores fundamentales de Estados Unidos". Esto proporciona apoyo a los proveedores de billeteras, a los intercambios no custodiales, así como a las herramientas de negociación e inversión en la cadena.

5. Fomentar la resiliencia en la cadena

La reunión citó datos, elogiando cómo las Finanzas descentralizadas lograron seguir funcionando durante el colapso del sistema financiero centralizado. Esto es un reconocimiento directo de la fiabilidad de las Finanzas descentralizadas en un entorno de presión.

Marco de posicionamiento estratégico

Primera capa: protocolo de infraestructura básica central

Los beneficiarios más directos de la claridad regulatoria son los protocolos que constituyen la columna vertebral de la infraestructura de Finanzas descentralizadas. Estos protocolos suelen tener un alto valor total bloqueado (TVL), una estructura de gobernanza madura y funciones de utilidad claras que se alinean con los servicios financieros tradicionales.

• Protocolo de staking líquido: Con la clarificación de las reglas de staking, se espera que el protocolo de staking líquido atraiga flujos de fondos institucionales que buscan soluciones de staking conformes.
• Intercambios descentralizados: estas plataformas se benefician tanto de la protección de autocustodia como de las exenciones innovadoras.
• Protocolo de préstamos: capaz de expandir sus productos dirigidos a instituciones en un entorno regulatorio más claro, especialmente en términos de préstamos automatizados y creación de activos sintéticos.

Segunda capa: integración de activos del mundo real

El marco de exención innovador es especialmente beneficioso para conectar los protocolos de finanzas tradicionales y Finanzas descentralizadas. Los protocolos de activos del mundo real (RWA) ahora pueden intentar modelos de tokenización sin el engorroso proceso de registro de valores.

Tercera capa: nueva categoría de innovación emergente

El mecanismo de exención condicional ha creado oportunidades para una nueva categoría de productos de Finanzas descentralizadas, que anteriormente se habían estancado debido a la incertidumbre regulatoria.

• Infraestructura de cadena cruzada: los protocolos que soportan la transferencia segura de activos entre cadenas ahora pueden desarrollar productos más complejos.
• Productos financieros automatizados: los protocolos de optimización de ingresos, los sistemas de comercio automatizados y las herramientas de gestión de activos algorítmicas ahora se pueden desarrollar y desplegar más rápidamente en el mercado estadounidense.

¿Cómo prepararse para el futuro mercado alcista de Finanzas descentralizadas?

1. Duplicar la apuesta en protocolos de Finanzas descentralizadas de alta confiabilidad
2. Acumular tokens de gobernanza
3. Participar en la gobernanza en cadena
4. Construir o contribuir en el ecosistema cripto de Estados Unidos
5. Proyectos en los que participan las instituciones de manera anticipada
6. Seguir la guía de "exención de innovación"

Análisis de catalizadores por instituciones

La claridad regulatoria ha abierto múltiples caminos previamente bloqueados para la adopción por parte de instituciones, incluyendo empresas de gestión de activos tradicionales, gestión de fondos corporativos, así como fondos de pensiones y fondos soberanos. Un marco de exención innovador puede acelerar significativamente el proceso de desarrollo de las Finanzas descentralizadas, acortar los ciclos de desarrollo de productos y posiblemente atraer proyectos extranjeros de vuelta a los Estados Unidos.

Estudio de caso de estrategias de inversión

Según el tamaño del capital y la aversión al riesgo, se pueden establecer estrategias específicas de asignación de activos:

• Estrategia para inversores minoristas (de 10,000 a 25,000 dólares): centrarse en protocolos maduros con una regulación clara y fundamentos sólidos.
• Estrategias de alto valor neto (25,000-100,000 USD): soporta estrategias más complejas, incluyendo la participación directa en protocolos, delegación de gobernanza y el uso de productos DeFi de nivel institucional.
• Estrategias institucionales (más de 100,000 dólares): participar en negocios de Finanzas descentralizadas al por mayor, incluyendo la operación directa de nodos de validación, la gestión de tesorerías de protocolos y la adopción de estrategias de rendimiento complejas.

Basado en predicciones conservadoras del ciclo de aplicaciones DeFi pasadas, estas estrategias podrían generar retornos significativos en un período de 12 a 24 meses, abarcando múltiples aspectos como la apreciación de tokens, generación de ingresos y acceso a innovaciones.

El entorno actual presenta una rara fusión de claridad regulatoria, avances tecnológicos y un mercado subestimado. Los protocolos y estrategias que puedan atraer flujos de capital institucional en los próximos 18 meses probablemente determinarán la siguiente fase de crecimiento y creación de valor de las Finanzas descentralizadas. Aquellos que se posicionen estratégicamente durante esta transición regulatoria podrían beneficiarse de los efectos inmediatos que conlleva la adopción institucional, así como de la creación de valor a largo plazo que aportan los mercados financieros maduros y regulados.