La regulación de la encriptación en India se vuelve más estricta: la nueva política fiscal y los requisitos de informes de 2025 generan controversia

El gobierno de India continúa endureciendo su postura regulatoria sobre las encriptaciones. El presupuesto fiscal de 2025 introdujo requisitos de informes más estrictos y reforzó los mecanismos de supervisión, sobre la base de la tasa impositiva del 30% implementada en 2022. La sección 115BBH de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 2022 incorporó formalmente los activos encriptados (VDA) al sistema fiscal, pero no se permite a los comerciantes compensar otras ganancias con pérdidas. El nuevo artículo 285BAA en la Ley del Impuesto sobre la Renta del presupuesto fiscal de 2025 amplió aún más el ámbito de la regulación, exigiendo que ciertas entidades informen sobre transacciones encriptadas dentro de un plazo determinado. Al mismo tiempo, el gobierno amplió la definición de VDA para incluir todos los activos encriptados basados en tecnología de contabilidad distribuida, para adaptarse al desarrollo de la industria. Estos cambios coinciden con el aumento del Bitcoin debido a noticias relacionadas con las elecciones en Estados Unidos, pero el mercado aún enfrenta incertidumbres regulatorias y riesgos de volatilidad.

En los últimos años, la actitud de regulación de los países de todo el mundo hacia la encriptación está cambiando de una regulación excesiva a un enfoque más flexible, prudente y adaptable. Este cambio está impulsado principalmente por la rápida adopción de activos encriptados a nivel global. Sin embargo, como uno de los países más activos en el comercio de encriptación, India aún mantiene regulaciones estrictas y políticas fiscales severas, quedando muy por detrás de la tendencia amistosa hacia la regulación de activos encriptados en el mercado internacional.

El régimen fiscal de encriptación de la India se considera uno de los más estrictos del mundo, lo que no solo ha afectado la confianza de los inversores, sino que también ha obstaculizado seriamente la innovación y el desarrollo de la aplicación de la tecnología blockchain. A pesar de que diversos sectores del mercado han pedido en repetidas ocasiones una flexibilización de las políticas fiscales, la postura del gobierno indio nunca ha cambiado. En el presupuesto fiscal de 2025 y en la revisión de la Ley del Impuesto sobre la Renta, el gobierno indio ha realizado ciertos ajustes al sistema fiscal actual. Si estos ajustes pueden promover la transparencia del mercado o si, por el contrario, seguirán reprimiendo los activos encriptados, aún está por verse.

La política de regulación de criptomonedas en India ha pasado por un proceso de evolución que va desde restricciones estrictas hasta ajustes graduales. En sus inicios, el banco central de India mostró una actitud altamente escéptica hacia las criptomonedas, e incluso en 2013 emitió un comunicado advirtiendo a los inversores sobre los riesgos especulativos de los activos criptográficos. En 2018, el banco central de India prohibió aún más a los bancos realizar transacciones con empresas relacionadas con criptomonedas, tratando de limitar el desarrollo del mercado a través de medios financieros. Sin embargo, esta prohibición fue fuertemente criticada por las instituciones del sector y los participantes del mercado, y en 2020 fue declarada inconstitucional por el Tribunal Supremo de India.

El presupuesto fiscal de 2022 incluyó por primera vez la encriptación y otros activos encriptados dentro del ámbito de la regulación legal, y estableció una serie de políticas fiscales, incluyendo un impuesto sobre las ganancias de capital del 30% sobre las ganancias de activos encriptados, y un impuesto de retención en la fuente del 1% sobre el volumen de transacciones. Aunque la implementación de este sistema fiscal proporciona en cierta medida una base legal para el cumplimiento fiscal, su alta carga tributaria y estrictos requisitos de regulación siguen siendo objeto de controversia.

La presentación del presupuesto fiscal de 2025 no ha realizado una reforma fundamental del sistema tributario actual, sino que ha reforzado la regulación en la declaración de impuestos sobre la encriptación y la divulgación de información, con la intención de entrar en vigor oficialmente en abril de 2026.

A pesar de que las políticas regulatorias en varias regiones del mundo se están volviendo más flexibles, India sigue manteniendo el régimen fiscal de encriptación más estricto del mundo. El presupuesto fiscal de 2025 y la enmienda a la Ley del Impuesto sobre la Renta realizaron ajustes en las reglas fiscales, pero en general no lograron cambiar la situación actual de restricciones en el comercio de criptomonedas. Actualmente, India aplica una tasa impositiva del 30% sobre las ganancias de activos encriptados, una tasa que se encuentra en niveles extremos a nivel global. Además, este régimen fiscal no permite a los inversores deducir pérdidas o costos operativos, lo que ha llevado a numerosas empresas de encriptación e inversores a trasladarse a regiones más amigables. El presupuesto fiscal de 2025 también amplió aún más la definición de "activos encriptados", incluyendo todos los activos encriptados basados en tecnología blockchain en el ámbito de la imposición. Sin embargo, esta definición aún no clasifica los diferentes tipos de activos encriptados, sin distinguir su uso técnico y propiedades económicas, lo que agrava la incertidumbre en el cumplimiento regulatorio.

Además, la "Ley del Impuesto sobre la Renta" impone sanciones más estrictas para los VDA no declarados, clasificándolos como "ingresos no declarados" y aplicando multas de hasta el 70%, sin ofrecer ninguna política de exención o reducción. Esta severidad de las sanciones refleja la actitud de alta presión del gobierno indio hacia los activos encriptación, y lo más crítico es que la definición de activos encriptación por parte del gobierno indio es demasiado amplia, lo que lleva a los usuarios de encriptación en India a enfrentar una carga fiscal excesiva.

En un entorno fiscal tan severo, la migración masiva de empresas de encriptación locales en India se ha convertido en una tendencia, mientras que el crecimiento continuo del volumen de transacciones en el mercado de encriptación refleja la enorme discrepancia entre las políticas regulatorias y la realidad del mercado. A pesar de que el gobierno intenta frenar el mercado de encriptación a través de políticas de altos impuestos, la joven generación de inversores en India sigue considerando los activos de encriptación como una fuente principal o secundaria de ingresos.

Las estrictas políticas fiscales de India sin duda han aumentado la dificultad de las empresas de encriptación para operar en el mercado local. A pesar de que la industria de la encriptación en India sigue manteniendo una fuerte vitalidad, un entorno regulatorio más amigable en otras regiones está atrayendo a las empresas a trasladarse. Actualmente, el mercado de encriptación en India todavía se beneficia del aumento de los precios de los activos encriptados. Algunos estudios predicen que para 2035, se espera que el tamaño del mercado de encriptación en India crezca de los actuales 2,5 mil millones de dólares a 15 mil millones de dólares. Sin embargo, una regulación demasiado estricta podría impulsar el flujo de capital de la industria de la encriptación de India hacia otros países, lo que resultaría en una reducción de los ingresos fiscales del gobierno indio, limitando la innovación del mercado y afectando la competitividad de India en el ecosistema financiero digital global.

Otro desafío importante para el mercado de encriptación en India es la complejidad de la conformidad y la incertidumbre legal. A pesar de que el gobierno indio propuso en 2021 la creación de un marco regulatorio integral para la encriptación, el proyecto de ley tiende más a prohibir el bitcoin y las monedas alternativas, y a promover la moneda digital del banco central de India, lo que ha llevado a que el proyecto de ley no se materialice. En este entorno regulatorio, los actores del mercado enfrentan cambios repentinos en las políticas y riesgos de conformidad, lo que obstaculiza las inversiones a largo plazo. Las empresas y los inversores temen posibles represalias del gobierno en el futuro o cargas fiscales adicionales, lo que afecta la toma de decisiones empresariales y la vitalidad del mercado.

En resumen, a pesar de que el gobierno de India ha reforzado la regulación en nombre de la estabilidad financiera, un sistema tributario estricto y un marco regulatorio difuso están limitando gravemente la capacidad de innovación del mercado encriptación de India y afectando la competitividad global del país. El gobierno de India necesita encontrar un punto de equilibrio entre la protección del inversor y el desarrollo del mercado, reduciendo las tasas impositivas, clarificando la clasificación de activos y disminuyendo la incertidumbre legal para mejorar la confianza del mercado y atraer más capital. Si India continúa manteniendo su postura regulatoria actual, podría perder oportunidades económicas en el ámbito de la blockchain y las finanzas digitales; por el contrario, India aún podría convertirse en un participante importante en el mercado global de encriptación.