منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تتشكل في نظام جديد
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت مجموعة من الخطوات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. من بين هذه الخطوات، كانت واحدة من أكبر الصدمات هي تصعيد سياسة الرسوم الجمركية: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا "أساسية" بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، مع فرض "رسوم متكافئة" أعلى على دول مثل الصين وفيتنام و60 دولة أخرى. على المدى القصير، أدى عصا ترامب الجمركية إلى تقلبات هائلة في الأسواق العالمية: تعرضت سندات الخزانة الأمريكية لعمليات بيع جماعية، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ واهتزت الأسهم الأمريكية بشكل حاد، مقتربًة من الانهيار؛ واستمر انخفاض مؤشر الدولار، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول الحليفة من أجل الحصول على فترة تنفس، لا يزال المستثمرون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تم إنشاؤه بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة خطر الانهيار: لقد أدى صعود الاقتصادات الناشئة إلى إضعاف الميزة النسبية للولايات المتحدة، وتآكلت مصداقية الدولار بسبب الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى سنوات. انخفضت نسبة الدولار في الاحتياطيات النقدية العالمية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، شهدت الصين نمواً سريعاً في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب تدريجياً أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقاً عميقاً بين النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم رقائق 5G والتقنيات الرئيسية الأخرى مثل محطات الاتصالات، هي إشارات تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت تعتبر مرتفعة جداً قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. بينما يتجه المزيد من الشباب الأمريكي نحو مجالات مثل المالية والفنون، لم يعودوا يرغبون في العمل في قطاع التصنيع. تعني هذه السلسلة من التغيرات أن النظام القديم الذي اعتمدت عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. لم تكن الأهداف الاستراتيجية لإدارة ترامب فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل كانت تسعى أيضًا إلى "بدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيمة جديدة لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. في هذا السياق، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تطمح إلى الذهب والأصول مثل البيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن موقف الحكومة الأمريكية تجاه مجال العملات الرقمية شهد تحولًا كبيرًا منذ تولي ترامب السلطة. بعد فترة وجيزة من توليه منصبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مما يعكس تغييرًا في موقفه السابق الذي كان ينتقد البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت مؤخرًا في احتضان البيتكوين، معتبرةً إياه "الذهب الرقمي" كوسيلة للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد أرضية لنظام مالي جديد محتمل، مع إدماج البيتكوين في الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة جديدة للائتمان للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": يشمل ذلك احتياطيات الذهب التقليدية بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار الأمريكي. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مشابهة - حيث يُنظر إليه باعتباره "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب. من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين من الوصول يومًا ما إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأضعاف. وبسبب التفاؤل تجاه هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية والإصدار المحدود والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية مجموعة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. أعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، وتعهد بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيم الاستقرار النقدي والأصول الرقمية، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي من البيتكوين هو بمثابة إنشاء خزينة افتراضية" - بمعنى آخر، تعتزم الولايات المتحدة اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب خزينة العصر الرقمي. هذه التصريحات تشير إلى دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، مما يمنحها مكانة مماثلة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين، وتخطط لزيادة حيازتها. تشير الشائعات في السوق إلى أن الهدف هو جمع حوالي مليون بيتكوين، وهو رقم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي إلى إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يتضح: بعض حكومات الولايات الأمريكية قامت حتى باتخاذ خطوات أولية، حيث وافقت على شراء البيتكوين باستخدام الأموال العامة كاحتياطي؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم "إضفاء الشرعية" على البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، إلى جانب استخدام تقنية البلوكشين لإنشاء نظام تصفية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من تحقيق ميزة في المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، يُساعد إدراج البيتكوين الولايات المتحدة أيضًا في حل مشاكلها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يتزايد بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على ما يكفي من احتياطيات البيتكوين ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الديون من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يُخفف من مخاطر الدين بذكاء. إن فكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تخيلاً جديدًا لاستراتيجية الولايات المتحدة المالية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت الرقابة، مما يُظهر رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على حق إصدار الدولار المشفر ووضع القواعد، لتعزيز هيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح ترتيب جديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار وتدعمها الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرة التحمل ضد المخاطر.
تصحيح بيئة السوق وما يناسب "الجزء الثاني من المباراة"
على مدار العام ونصف الماضيين، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا شديدًا من الحماس إلى الهدوء. انخفض إجمالي قيمة الأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية إلى جانب تشديد اللوائح إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم قيمة حقيقي خلال هذه الجولة من التصحيح. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي أفضل فرصة لبناء القاعدة وتجميع القوة واحتضان الفرص الجديدة - فمع انحسار فقاعة الدورة السابقة، حان الوقت للتركيز على صقل المنتجات والإعداد للتميز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على أساليب تدفق بسيطة، بل يجب أن تحل محلها منطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، توجد عدة اتجاهات تحمل فرصًا جديدة:
بيئة البيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi"), ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الواقعية وشبكات الدفع المستندة إلى البيتكوين.
بيئات سلاسل الكتل العامة الأخرى: الابتكارات التي تعود إلى جوهر الكفاءة والربحية على سلاسل الكتل العامة الأخرى، والابتعاد عن مجرد "زيادة الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول الحقيقية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية ومشاهد الدفع، لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "الأسهم المرتبطة بالبلوكشين" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد الذي تسلكه شركات Web3 نحو الاكتتاب العام.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التراجع الكلي.
فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، لكن مجموعة من التقدمات التقنية والتطبيقات الأخيرة تضخ الطاقة الجديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نشهد ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخراً مثل BRC-20 وRunes أثارت ضجة في إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ بينما بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة التالية، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول الغنية. المشاريع التمثيلية مثل Bedrock وSolv تركز على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض، التداول، والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يدفع قفزة في قدرة التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra (بنية تحتية لبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، يحاول القطاع تطوير طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثيريوم لبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير جانبي بيتكوين متوافق مع EVM أو Layer2، لتوسيع مساحة تطوير DApp لشبكة BTC. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB وشبكة Lightning وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية لبيتكوين، والتي تركز أكثر على تحسين الخصوصية وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. المشاريع التمثيلية مثل Unisat وMerlin وB² تركز على بناء Layer2 لبيتكوين وأدوات الوسيطة، لتعزيز نظام تطوير بيتكوين وقدرته على التوسع.
RWA المدعومة بـ BTC وPayFi: إطلاق إمكانيات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA القائم على شبكة البيتكوين بدأ في الظهور تدريجياً، مثل توكينيزه السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية قابلة للتحقق عالمياً، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الذي ظهر بفضل بنية الدفع مثل شبكة البرق على إعادة البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - مثل دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي ممكنة بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات، وتوفير حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. المشاريع التمثيلية مثل LNFi تركز على تحسين كفاءة تطبيق البيتكوين الفعلي وتجربة المستخدم في مشاهد RWA والمدفوعات، وتمكين دفع البيتكوين وتداوله.
بشكل عام، فإن نظام بيتكوين البيئي يستيقظ بشكل كامل من البروتوكولات الأساسية إلى طبقة التطبيقات. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على الشبكة الرئيسية لـ BTC، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC في التسوية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-afe07a92
· منذ 20 س
الكبير قادم مرة أخرى، وقد يصل إلى 4000.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumDegen
· منذ 20 س
يا رجل... هيكل السوق في وضع إفلاس كامل. تأثير رسوم ترامب الجمركية مختلف هذه المرة فعلاً
فرص جديدة في Web3: اتجاهات ريادة الأعمال في بيئة BTC وفترة الانسحاب للخلف تحت استراتيجية الدولار المزدوجة.
منطق ريادة الأعمال الجديد في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تتشكل في نظام جديد
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت مجموعة من الخطوات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار اضطراب الأسواق العالمية. من بين هذه الخطوات، كانت واحدة من أكبر الصدمات هي تصعيد سياسة الرسوم الجمركية: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا "أساسية" بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، مع فرض "رسوم متكافئة" أعلى على دول مثل الصين وفيتنام و60 دولة أخرى. على المدى القصير، أدى عصا ترامب الجمركية إلى تقلبات هائلة في الأسواق العالمية: تعرضت سندات الخزانة الأمريكية لعمليات بيع جماعية، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ واهتزت الأسهم الأمريكية بشكل حاد، مقتربًة من الانهيار؛ واستمر انخفاض مؤشر الدولار، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول الحليفة من أجل الحصول على فترة تنفس، لا يزال المستثمرون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، ويبدو أن النظام المالي العالمي قد دخل في "عصر الفوضى".
يواجه النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تم إنشاؤه بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة خطر الانهيار: لقد أدى صعود الاقتصادات الناشئة إلى إضعاف الميزة النسبية للولايات المتحدة، وتآكلت مصداقية الدولار بسبب الديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى سنوات. انخفضت نسبة الدولار في الاحتياطيات النقدية العالمية. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، شهدت الصين نمواً سريعاً في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب تدريجياً أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقاً عميقاً بين النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم رقائق 5G والتقنيات الرئيسية الأخرى مثل محطات الاتصالات، هي إشارات تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت تعتبر مرتفعة جداً قد تم تقليصها بسرعة، وأصبحت الميزة التقليدية للولايات المتحدة في قطاع التصنيع مهددة. بينما يتجه المزيد من الشباب الأمريكي نحو مجالات مثل المالية والفنون، لم يعودوا يرغبون في العمل في قطاع التصنيع. تعني هذه السلسلة من التغيرات أن النظام القديم الذي اعتمدت عليه الولايات المتحدة في الهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. لم تكن الأهداف الاستراتيجية لإدارة ترامب فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل كانت تسعى أيضًا إلى "بدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيمة جديدة لتوفير دعم جديد لثقة الدولار المتزعزعة والتجارة العالمية. في هذا السياق، يحتاج الائتمان التقليدي للدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة تطمح إلى الذهب والأصول مثل البيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن موقف الحكومة الأمريكية تجاه مجال العملات الرقمية شهد تحولًا كبيرًا منذ تولي ترامب السلطة. بعد فترة وجيزة من توليه منصبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مما يعكس تغييرًا في موقفه السابق الذي كان ينتقد البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت مؤخرًا في احتضان البيتكوين، معتبرةً إياه "الذهب الرقمي" كوسيلة للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد أرضية لنظام مالي جديد محتمل، مع إدماج البيتكوين في الرؤية الاستراتيجية الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة إنشاء قاعدة جديدة للائتمان للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": يشمل ذلك احتياطيات الذهب التقليدية بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار الأمريكي. والآن، يتم منح البيتكوين مكانة استراتيجية مشابهة - حيث يُنظر إليه باعتباره "الذهب الرقمي" في العصر الجديد. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب. من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين من الوصول يومًا ما إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأضعاف. وبسبب التفاؤل تجاه هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية والإصدار المحدود والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية مجموعة من الإجراءات الهامة في مجال العملات المشفرة: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة مشفرة بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة بالإضافة إلى أعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. أعرب ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة العملات المشفرة، وتعهد بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيم الاستقرار النقدي والأصول الرقمية، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للانتباه، هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي من البيتكوين هو بمثابة إنشاء خزينة افتراضية" - بمعنى آخر، تعتزم الولايات المتحدة اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب خزينة العصر الرقمي. هذه التصريحات تشير إلى دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، مما يمنحها مكانة مماثلة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى أن الولايات المتحدة ترغب في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الواقع، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين، وتخطط لزيادة حيازتها. تشير الشائعات في السوق إلى أن الهدف هو جمع حوالي مليون بيتكوين، وهو رقم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي إلى إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يتضح: بعض حكومات الولايات الأمريكية قامت حتى باتخاذ خطوات أولية، حيث وافقت على شراء البيتكوين باستخدام الأموال العامة كاحتياطي؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم "إضفاء الشرعية" على البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الارتباط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، إلى جانب استخدام تقنية البلوكشين لإنشاء نظام تصفية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من تحقيق ميزة في المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، يُساعد إدراج البيتكوين الولايات المتحدة أيضًا في حل مشاكلها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يتزايد بشكل متزايد، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على ما يكفي من احتياطيات البيتكوين ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء فجوة الديون من خلال بيع جزء من احتياطياتها، مما يُخفف من مخاطر الدين بذكاء. إن فكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تخيلاً جديدًا لاستراتيجية الولايات المتحدة المالية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت الرقابة، مما يُظهر رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على حق إصدار الدولار المشفر ووضع القواعد، لتعزيز هيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح ترتيب جديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار وتدعمها الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من قدرة التحمل ضد المخاطر.
تصحيح بيئة السوق وما يناسب "الجزء الثاني من المباراة"
على مدار العام ونصف الماضيين، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا شديدًا من الحماس إلى الهدوء. انخفض إجمالي قيمة الأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية إلى جانب تشديد اللوائح إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم قيمة حقيقي خلال هذه الجولة من التصحيح. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي أفضل فرصة لبناء القاعدة وتجميع القوة واحتضان الفرص الجديدة - فمع انحسار فقاعة الدورة السابقة، حان الوقت للتركيز على صقل المنتجات والإعداد للتميز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ما الذي يناسب الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على أساليب تدفق بسيطة، بل يجب أن تحل محلها منطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، توجد عدة اتجاهات تحمل فرصًا جديدة:
بيئة البيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi"), ترقية البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الواقعية وشبكات الدفع المستندة إلى البيتكوين.
بيئات سلاسل الكتل العامة الأخرى: الابتكارات التي تعود إلى جوهر الكفاءة والربحية على سلاسل الكتل العامة الأخرى، والابتعاد عن مجرد "زيادة الحركة"، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول الحقيقية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية ومشاهد الدفع، لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المرتبطة بالتشفير: التركيز على موجة "الأسهم المرتبطة بالبلوكشين" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد الذي تسلكه شركات Web3 نحو الاكتتاب العام.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التراجع الكلي.
فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر منذ فترة طويلة "ذهب رقمي"، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، لكن مجموعة من التقدمات التقنية والتطبيقات الأخيرة تضخ الطاقة الجديدة في نظام البيتكوين البيئي. حول شبكة BTC، نشهد ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن قيمة ثابت، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخراً مثل BRC-20 وRunes أثارت ضجة في إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ بينما بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في نظام البيتكوين البيئي. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تتولى المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة التالية، من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم الأصول الغنية. المشاريع التمثيلية مثل Bedrock وSolv تركز على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض، التداول، والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يدفع قفزة في قدرة التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra (بنية تحتية لبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، يحاول القطاع تطوير طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثيريوم لبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير جانبي بيتكوين متوافق مع EVM أو Layer2، لتوسيع مساحة تطوير DApp لشبكة BTC. النوع الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB وشبكة Lightning وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية لبيتكوين، والتي تركز أكثر على تحسين الخصوصية وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. المشاريع التمثيلية مثل Unisat وMerlin وB² تركز على بناء Layer2 لبيتكوين وأدوات الوسيطة، لتعزيز نظام تطوير بيتكوين وقدرته على التوسع.
RWA المدعومة بـ BTC وPayFi: إطلاق إمكانيات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA القائم على شبكة البيتكوين بدأ في الظهور تدريجياً، مثل توكينيزه السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية قابلة للتحقق عالمياً، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة. في الوقت نفسه، يعتمد نموذج "PayFi" الذي ظهر بفضل بنية الدفع مثل شبكة البرق على إعادة البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - مثل دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي ممكنة بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات، وتوفير حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. المشاريع التمثيلية مثل LNFi تركز على تحسين كفاءة تطبيق البيتكوين الفعلي وتجربة المستخدم في مشاهد RWA والمدفوعات، وتمكين دفع البيتكوين وتداوله.
بشكل عام، فإن نظام بيتكوين البيئي يستيقظ بشكل كامل من البروتوكولات الأساسية إلى طبقة التطبيقات. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على الشبكة الرئيسية لـ BTC، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC في التسوية.