تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشطت معاملات Solana في أبريل، وتدفق الأموال إلى Ethereum واضح
ملخص بيانات داخل السلسلة
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة حجم التداول اليومي
في أبريل، تجاوز متوسط حجم التداول اليومي لـ Solana 93 مليون معاملة، ليصل إلى 2.8 مليار معاملة بنهاية الشهر، مستمرًا في الصدارة بين جميع سلاسل الكتل. بينما استقر حجم التداول لـ Base و Sui حوالي 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يدل على نشاط مرتفع. كان حجم التداول اليومي لـ Polygon PoS و Ethereum أكثر من 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مما يدل على استقرار نسبي. كانت أحجام التداول لـ TON و Bitcoin منخفضة، محافظة على مستوى يتراوح بين 200 إلى 400 ألف معاملة.
بشكل عام ، تحتل Solana المركز الأول ، بينما سلاسل Base و Sui الناشئة على الرغم من حجمها الأصغر ، إلا أنها تتفاعل بشكل متكرر ولديها ديناميكية بيئية قوية. تستفيد Base من دعم بيئي من منصة تداول معينة وزيادة في العملات المشهورة ، حيث يتجاوز متوسط حجم المعاملات اليومية 7 ملايين معاملة ، وفي منتصف أبريل سجلت في يوم واحد تقريبًا 350 ألف دولار أمريكي كدخل غاز يومي متوسط ، مما يظهر القدرة التجارية. أما Sui فتستفيد من ميزتها الفريدة في لغة البرمجة وتطبيقات مثل الألعاب وNFTs ، حيث تصل إلى 6.1 مليون معاملة يوميًا ، مع الحفاظ على تفاعل عالي التردد. تنمو هاتان السلسلتان العامتان بسرعة في بيئة ذات رسوم منخفضة وتفاعل عالٍ ، مما يجعلهما تمثيلًا واعدًا للسلاسل العامة الناشئة في الوقت الحالي.
رسوم الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمرت إيرادات Gas من Solana في الصدارة، حيث تجاوزت متوسط 1.2 مليون دولار يوميًا، ووصلت في نهاية الشهر إلى 37.5 مليون دولار. وتلتها Bitcoin وEthereum، بإيرادات يومية متوسطة تتراوح بين 500,000 إلى 700,000 دولار. وقد وصلت Base في منتصف الشهر إلى ما يقرب من 350,000 دولار، مما يدل على أداء بارز. كانت التكاليف اليومية لـ Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50,000 دولار. بشكل عام، تحتفظ سلاسل الكتل الرئيسية بصدارة إيرادات رسوم المعاملات، بينما بدأت سلاسل الكتل الناشئة مثل Base تظهر تدريجياً إمكانيات تجارية.
القاعدة المستخدمين والديناميكية البيئية وراء التفاعلات عالية التردد في Solana
في شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط 93 مليون صفقة يوميًا، كما ظلت العناوين النشطة اليومية فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري حوالي 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يقوده عدد قليل من المستخدمين أو بروتوكول واحد، بل يتم تأسيسه على قاعدة واسعة من المستخدمين. وخاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر انفجار الحماس في النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، يتجاوز دخل الغاز اليومي في Solana 1.2 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، بل تتمتع أيضًا بدعم حقيقي من الرسوم، وليست "تكاليف صفرية". هذه الاتجاه مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببعض آليات المكافآت، حيث ينشط عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي والروبوتات الآلية داخل السلسلة، مما يعزز من ارتفاع الرسوم. بينما تستمر منصات إصدار العملات المشهورة في جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم العمليات التجارية المدعومة من منصات التداول المجتمعة، مما يجعل التفاعل داخل السلسلة يحافظ على مستويات عالية على المدى الطويل.
صافي تدفق جسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال لشهر أبريل عبر سلاسل الكتل، حتى 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقاً صافياً يتجاوز 9.04 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى عبر الشبكة بالكامل، معكوسةً اتجاه التدفق الخارجي المستمر خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وإعادة تأكيد مكانتها الأساسية ك"مركز لتخزين القيمة". قد يكون هذا الاتجاه العائد مرتبطاً بارتفاع الميل للمخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على الشبكات من الطبقة الثانية، وزيادة توقعات أدوات الاستثمار ذات الصلة، مما يجذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، ظهرت سلسلة كتل عامة عالية الأداء بشكل لافت، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار من التدفقات الصافية في شهر واحد، لتحتل المركز الثاني في القائمة، مما يعكس أن هيكلها وتكاليف المعاملات المنخفضة جذبوا اهتمام رأس المال الجديد، وتم الاعتراف بإمكانات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار على التوالي، مما يظهر أن بعض الشبكات من الطبقة الثانية لا تزال تحافظ على اتجاه تدفقات الأموال الصافية، مستفيدةً من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما حافظت سلاسل الكتل الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد العمودية.
بالنسبة للمقارنة، فإن أحد الشبكات العامة شهدت خروج صافي تمويل يصل إلى 704 مليون دولار، وهو الأكثر بين جميع الشبكات. كما خرجت 400 مليون دولار و57 مليون دولار من OP Mainnet وPolygon PoS على التوالي، مما يظهر أن بعض الأموال تم إعادة توجيهها إلى شبكات عامة أخرى أو إلى الأسواق خارج السلسلة على المدى القصير. بشكل عام، شهدت تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة وبرزت شبكة عامة ناشئة، بينما تواجه بعض المشاريع الساخنة السابقة ضغوطًا لإعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى تغير هادئ في مشهد المنافسة بين الشبكات العامة.
تحليل المؤشرات الرئيسية لبيتكوين
اتجاهات شراء بيتكوين بأحجام مختلفة من المراكز: استمرار صافي شراء الأموال الكبيرة، وإشارة واضحة للانتعاش
وفقًا لبيانات داخل السلسلة، خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء:
عنوان المحفظة الذي يحتوي على أكثر من 10,000 BTC، مع نقاط تراكمية تتراوح بين 0.9 و1، يظهر أنه في حالة شراء صافية شبه كاملة.
عناوين تمتلك من 1,000 إلى 10,000 قطعة BTC، مع نقاط تراكمية تتراوح بين 0.7 و 0.8، مما يدل على أن هذه المجموعة تقوم بزيادة حيازتها بنشاط.
حاملو 10 إلى 1,000 قطعة من BTC من حاملي العملات متوسطي الحجم، ارتفع إجمالي النقاط إلى حوالي 0.5، مما يدل على تحولهم من الحياد إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، دخلت الأموال الكبيرة أولاً واستمرت في تجميع الأسهم، مما أدى إلى تحسين ثقة السوق تدريجياً. عادةً ما يكون لهذا النوع من الأموال تأثير كبير على اتجاه الأسعار، وعادةً ما يُعتبر سلوك تجميعها المركز إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط إلى الطويل.
صافي نمو UTXO يتحول إلى الإيجابي، وعودة نشاط شبكة بيتكوين داخل السلسلة
UTXO هي الوحدة الأساسية للسجل في البيتكوين، ويمكن اعتبارها "فكة" لم تُستخدم بعد، وتتحكم فيها المفاتيح الخاصة للعناوين المعنية، حتى تُستخدم في المعاملة التالية. تضمن آليتها الشفافية والقابلية للتتبع في داخل السلسلة، وهي جوهر الهيكل اللامركزي للبيتكوين. تعكس التغيرات في إجمالي عدد UTXO مستوى النشاط داخل السلسلة، حيث تشير الزيادة عادةً إلى ارتفاع وتيرة المعاملات، وزيادة العناوين الجديدة أو توزيع الأموال، مما يمثل نشاط الشبكة؛ بينما قد تشير الانخفاضات إلى دمج المعاملات أو تقليل عدد المستخدمين أو ترقب السوق، مما يعكس تراجع استخدام الشبكة.
وفقًا للبيانات داخل السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت بشكل ملحوظ الأجزاء العمودية الخضراء، مما يدل على أن نشاط الشبكة يتزايد تدريجياً، وأصبح سلوك المعاملات داخل السلسلة أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO في الارتفاع أيضًا، متماشياً مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة انتعاش مبكرة. تُعتبر هذه المؤشرات مرجعًا هامًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة مسبقة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO قد تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة لم يظهر زيادة ملحوظة. وفقًا للبيانات داخل السلسلة، ظل عدد العناوين الجديدة خلال فترة أبريل تقريبًا في نطاق 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يدل على عدم وجود اختراق واضح، مما يُظهر أن هذه الجولة من الانتعاش داخل السلسلة تأتي بشكل أكبر من عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، وليس من دخول مستثمرين جدد.
تُظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالي لا يزال في مرحلة التصحيح التي تهيمن عليها المستخدمون الحاليون، ولم تتشكل بعد اتجاهات التوسع للمستخدمين الجدد. على الرغم من أن المؤشرات داخل السلسلة تتحسن بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا يزال يتعين مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ستزيد بالتزامن مع ارتفاع الأسعار للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "دفع الأموال الجديدة".
ارتفعت نسبة عناوين الربح لبيتكوين إلى 93%، وبدأت مشاعر السوق تتحسن
مع عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار التفاعل، بدأت المشاعر السوقية أيضًا في الانتعاش تدريجيًا مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك من خلال التغير في نسبة العناوين الرابحة. وفقًا للبيانات داخل السلسلة، خلال الفترة الأخيرة من انتعاش سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين التي تحتفظ بالعملات وكانت في حالة ربح. هذا المؤشر يمثل النسبة المئوية للعناوين التي يكون سعر العملة الحالي أعلى من متوسط سعر الشراء للعناوين، ويمكن استخدامه لقياس "حالة الربح العامة" للسوق.
من الرسم البياني، منذ منتصف أبريل، شهد سعر البيتكوين ارتفاعًا سريعًا في النسبة، حيث وصلت حاليًا إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد عادوا إلى حالة الربح، والضغط الناتج عن الخسائر العائمة الناجمة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الحركة إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحيادية أو حتى الإيجابية، مما يساعد على تحفيز زخم شراء جديد، وقد يصاحب ذلك بعض جني الأرباح. إذا استمر السعر في الارتفاع، وزاد نسبة العناوين الربحية، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة صعود جديدة.
ملخص اتجاه السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث تبوأت Solana المركز الأول في كلاً من حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوة السلسلة الرئيسية؛ كما زادت نشاط Base و Sui، مما يدل على إمكانياتهما. بالرغم من أن Ethereum تتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ بينما تواجه بعض سلاسل الكتل العامة ضغط تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تثبت السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، في حين تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال تحليل البيانات داخل السلسلة، يبدو أن البيتكوين حالياً في مرحلة مبكرة من انتعاش هيكلي، حيث دخل حاملو العملات الكبار أولاً ويستمرون في بناء مراكزهم، مما أصبح دافعاً مهماً لارتفاع الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة داخل السلسلة (UTXO) إلى نمو إيجابي، وزادت وتيرة المعاملات ونشاط الشبكة بالتوازي، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. لكن يجب الانتباه إلى أن البيانات داخل السلسلة تُظهر أن عدد العناوين الجديدة لم يرتفع بشكل ملحوظ خلال شهر أبريل، حيث يبقى المتوسط اليومي بين 300000 و350000، مما يعني أن الانتعاش الحالي يقوده المستخدمون الحاليون، ولم يتم جذب أموال جديدة بشكل واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن غالبية المستثمرين في السوق قد عادوا إلى حالة الربح، وتم تقليص مشاعر الذعر بشكل واضح، حيث تتجه المعنويات تدريجياً نحو الحيادية المائلة إلى الارتفاع. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في القوة، ورافقها زيادة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق مزيداً من تدفق الأموال الجديدة، مما يدخل في دورة الارتفاع التالية.
مشاريع وتوكنات شائعة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
LaunchLab
تم إطلاق منصة إصدار الرموز LaunchLab من قبل بورصة Solana الرائدة في التداولات اللامركزية رسميًا في 16 أبريل، لتوفير أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة وبمستوى دخول منخفض للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير (مثل SOL)، ودمج AMM V4 وآلية الإغلاق؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
أُطلق LaunchLab منذ حوالي أسبوعين، وحتى 28 أبريل، تم إنشاء 25,207 رمزًا، منها فقط 211 (0.84%) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى تجمع السيولة AMM، مما يدل على أن عتبة النجاح عالية. كان ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة تخرج الرموز في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رمز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خفّضت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشكل كبير على قوة الفريق واعتراف السوق.
على سبيل المثال في 28 أبريل، يظهر تباين واضح بين منصتي إصدار الرموز الرئيسيتين داخل السلسلة Solana:
أنشأت منصة معينة 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرجت بنجاح، ومعدل التخرج هو 4.5%.
أطلق LaunchLab 4,272 رمزًا، من بينها 104 تخرجوا بنجاح، بمعدل تخرج يبلغ 2.4%،明
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تداول Solana نشط يتصدر عودة الأموال الواضحة إلى Ethereum تفسير بيانات داخل السلسلة لشهر أبريل
تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشطت معاملات Solana في أبريل، وتدفق الأموال إلى Ethereum واضح
ملخص بيانات داخل السلسلة
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة حجم التداول اليومي
في أبريل، تجاوز متوسط حجم التداول اليومي لـ Solana 93 مليون معاملة، ليصل إلى 2.8 مليار معاملة بنهاية الشهر، مستمرًا في الصدارة بين جميع سلاسل الكتل. بينما استقر حجم التداول لـ Base و Sui حوالي 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يدل على نشاط مرتفع. كان حجم التداول اليومي لـ Polygon PoS و Ethereum أكثر من 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مما يدل على استقرار نسبي. كانت أحجام التداول لـ TON و Bitcoin منخفضة، محافظة على مستوى يتراوح بين 200 إلى 400 ألف معاملة.
بشكل عام ، تحتل Solana المركز الأول ، بينما سلاسل Base و Sui الناشئة على الرغم من حجمها الأصغر ، إلا أنها تتفاعل بشكل متكرر ولديها ديناميكية بيئية قوية. تستفيد Base من دعم بيئي من منصة تداول معينة وزيادة في العملات المشهورة ، حيث يتجاوز متوسط حجم المعاملات اليومية 7 ملايين معاملة ، وفي منتصف أبريل سجلت في يوم واحد تقريبًا 350 ألف دولار أمريكي كدخل غاز يومي متوسط ، مما يظهر القدرة التجارية. أما Sui فتستفيد من ميزتها الفريدة في لغة البرمجة وتطبيقات مثل الألعاب وNFTs ، حيث تصل إلى 6.1 مليون معاملة يوميًا ، مع الحفاظ على تفاعل عالي التردد. تنمو هاتان السلسلتان العامتان بسرعة في بيئة ذات رسوم منخفضة وتفاعل عالٍ ، مما يجعلهما تمثيلًا واعدًا للسلاسل العامة الناشئة في الوقت الحالي.
رسوم الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمرت إيرادات Gas من Solana في الصدارة، حيث تجاوزت متوسط 1.2 مليون دولار يوميًا، ووصلت في نهاية الشهر إلى 37.5 مليون دولار. وتلتها Bitcoin وEthereum، بإيرادات يومية متوسطة تتراوح بين 500,000 إلى 700,000 دولار. وقد وصلت Base في منتصف الشهر إلى ما يقرب من 350,000 دولار، مما يدل على أداء بارز. كانت التكاليف اليومية لـ Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50,000 دولار. بشكل عام، تحتفظ سلاسل الكتل الرئيسية بصدارة إيرادات رسوم المعاملات، بينما بدأت سلاسل الكتل الناشئة مثل Base تظهر تدريجياً إمكانيات تجارية.
القاعدة المستخدمين والديناميكية البيئية وراء التفاعلات عالية التردد في Solana
في شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط 93 مليون صفقة يوميًا، كما ظلت العناوين النشطة اليومية فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري حوالي 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يقوده عدد قليل من المستخدمين أو بروتوكول واحد، بل يتم تأسيسه على قاعدة واسعة من المستخدمين. وخاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر انفجار الحماس في النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، يتجاوز دخل الغاز اليومي في Solana 1.2 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، بل تتمتع أيضًا بدعم حقيقي من الرسوم، وليست "تكاليف صفرية". هذه الاتجاه مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببعض آليات المكافآت، حيث ينشط عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي والروبوتات الآلية داخل السلسلة، مما يعزز من ارتفاع الرسوم. بينما تستمر منصات إصدار العملات المشهورة في جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم العمليات التجارية المدعومة من منصات التداول المجتمعة، مما يجعل التفاعل داخل السلسلة يحافظ على مستويات عالية على المدى الطويل.
صافي تدفق جسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال لشهر أبريل عبر سلاسل الكتل، حتى 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقاً صافياً يتجاوز 9.04 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى عبر الشبكة بالكامل، معكوسةً اتجاه التدفق الخارجي المستمر خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وإعادة تأكيد مكانتها الأساسية ك"مركز لتخزين القيمة". قد يكون هذا الاتجاه العائد مرتبطاً بارتفاع الميل للمخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على الشبكات من الطبقة الثانية، وزيادة توقعات أدوات الاستثمار ذات الصلة، مما يجذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، ظهرت سلسلة كتل عامة عالية الأداء بشكل لافت، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار من التدفقات الصافية في شهر واحد، لتحتل المركز الثاني في القائمة، مما يعكس أن هيكلها وتكاليف المعاملات المنخفضة جذبوا اهتمام رأس المال الجديد، وتم الاعتراف بإمكانات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار على التوالي، مما يظهر أن بعض الشبكات من الطبقة الثانية لا تزال تحافظ على اتجاه تدفقات الأموال الصافية، مستفيدةً من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما حافظت سلاسل الكتل الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد العمودية.
بالنسبة للمقارنة، فإن أحد الشبكات العامة شهدت خروج صافي تمويل يصل إلى 704 مليون دولار، وهو الأكثر بين جميع الشبكات. كما خرجت 400 مليون دولار و57 مليون دولار من OP Mainnet وPolygon PoS على التوالي، مما يظهر أن بعض الأموال تم إعادة توجيهها إلى شبكات عامة أخرى أو إلى الأسواق خارج السلسلة على المدى القصير. بشكل عام، شهدت تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة وبرزت شبكة عامة ناشئة، بينما تواجه بعض المشاريع الساخنة السابقة ضغوطًا لإعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى تغير هادئ في مشهد المنافسة بين الشبكات العامة.
تحليل المؤشرات الرئيسية لبيتكوين
اتجاهات شراء بيتكوين بأحجام مختلفة من المراكز: استمرار صافي شراء الأموال الكبيرة، وإشارة واضحة للانتعاش
وفقًا لبيانات داخل السلسلة، خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء:
عنوان المحفظة الذي يحتوي على أكثر من 10,000 BTC، مع نقاط تراكمية تتراوح بين 0.9 و1، يظهر أنه في حالة شراء صافية شبه كاملة.
عناوين تمتلك من 1,000 إلى 10,000 قطعة BTC، مع نقاط تراكمية تتراوح بين 0.7 و 0.8، مما يدل على أن هذه المجموعة تقوم بزيادة حيازتها بنشاط.
حاملو 10 إلى 1,000 قطعة من BTC من حاملي العملات متوسطي الحجم، ارتفع إجمالي النقاط إلى حوالي 0.5، مما يدل على تحولهم من الحياد إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، دخلت الأموال الكبيرة أولاً واستمرت في تجميع الأسهم، مما أدى إلى تحسين ثقة السوق تدريجياً. عادةً ما يكون لهذا النوع من الأموال تأثير كبير على اتجاه الأسعار، وعادةً ما يُعتبر سلوك تجميعها المركز إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط إلى الطويل.
صافي نمو UTXO يتحول إلى الإيجابي، وعودة نشاط شبكة بيتكوين داخل السلسلة
UTXO هي الوحدة الأساسية للسجل في البيتكوين، ويمكن اعتبارها "فكة" لم تُستخدم بعد، وتتحكم فيها المفاتيح الخاصة للعناوين المعنية، حتى تُستخدم في المعاملة التالية. تضمن آليتها الشفافية والقابلية للتتبع في داخل السلسلة، وهي جوهر الهيكل اللامركزي للبيتكوين. تعكس التغيرات في إجمالي عدد UTXO مستوى النشاط داخل السلسلة، حيث تشير الزيادة عادةً إلى ارتفاع وتيرة المعاملات، وزيادة العناوين الجديدة أو توزيع الأموال، مما يمثل نشاط الشبكة؛ بينما قد تشير الانخفاضات إلى دمج المعاملات أو تقليل عدد المستخدمين أو ترقب السوق، مما يعكس تراجع استخدام الشبكة.
وفقًا للبيانات داخل السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت بشكل ملحوظ الأجزاء العمودية الخضراء، مما يدل على أن نشاط الشبكة يتزايد تدريجياً، وأصبح سلوك المعاملات داخل السلسلة أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO في الارتفاع أيضًا، متماشياً مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة انتعاش مبكرة. تُعتبر هذه المؤشرات مرجعًا هامًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة مسبقة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO قد تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة لم يظهر زيادة ملحوظة. وفقًا للبيانات داخل السلسلة، ظل عدد العناوين الجديدة خلال فترة أبريل تقريبًا في نطاق 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يدل على عدم وجود اختراق واضح، مما يُظهر أن هذه الجولة من الانتعاش داخل السلسلة تأتي بشكل أكبر من عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، وليس من دخول مستثمرين جدد.
تُظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالي لا يزال في مرحلة التصحيح التي تهيمن عليها المستخدمون الحاليون، ولم تتشكل بعد اتجاهات التوسع للمستخدمين الجدد. على الرغم من أن المؤشرات داخل السلسلة تتحسن بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا يزال يتعين مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ستزيد بالتزامن مع ارتفاع الأسعار للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "دفع الأموال الجديدة".
ارتفعت نسبة عناوين الربح لبيتكوين إلى 93%، وبدأت مشاعر السوق تتحسن
مع عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار التفاعل، بدأت المشاعر السوقية أيضًا في الانتعاش تدريجيًا مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك من خلال التغير في نسبة العناوين الرابحة. وفقًا للبيانات داخل السلسلة، خلال الفترة الأخيرة من انتعاش سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين التي تحتفظ بالعملات وكانت في حالة ربح. هذا المؤشر يمثل النسبة المئوية للعناوين التي يكون سعر العملة الحالي أعلى من متوسط سعر الشراء للعناوين، ويمكن استخدامه لقياس "حالة الربح العامة" للسوق.
من الرسم البياني، منذ منتصف أبريل، شهد سعر البيتكوين ارتفاعًا سريعًا في النسبة، حيث وصلت حاليًا إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد عادوا إلى حالة الربح، والضغط الناتج عن الخسائر العائمة الناجمة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الحركة إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحيادية أو حتى الإيجابية، مما يساعد على تحفيز زخم شراء جديد، وقد يصاحب ذلك بعض جني الأرباح. إذا استمر السعر في الارتفاع، وزاد نسبة العناوين الربحية، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة صعود جديدة.
ملخص اتجاه السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث تبوأت Solana المركز الأول في كلاً من حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوة السلسلة الرئيسية؛ كما زادت نشاط Base و Sui، مما يدل على إمكانياتهما. بالرغم من أن Ethereum تتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ بينما تواجه بعض سلاسل الكتل العامة ضغط تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تثبت السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، في حين تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال تحليل البيانات داخل السلسلة، يبدو أن البيتكوين حالياً في مرحلة مبكرة من انتعاش هيكلي، حيث دخل حاملو العملات الكبار أولاً ويستمرون في بناء مراكزهم، مما أصبح دافعاً مهماً لارتفاع الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة داخل السلسلة (UTXO) إلى نمو إيجابي، وزادت وتيرة المعاملات ونشاط الشبكة بالتوازي، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. لكن يجب الانتباه إلى أن البيانات داخل السلسلة تُظهر أن عدد العناوين الجديدة لم يرتفع بشكل ملحوظ خلال شهر أبريل، حيث يبقى المتوسط اليومي بين 300000 و350000، مما يعني أن الانتعاش الحالي يقوده المستخدمون الحاليون، ولم يتم جذب أموال جديدة بشكل واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن غالبية المستثمرين في السوق قد عادوا إلى حالة الربح، وتم تقليص مشاعر الذعر بشكل واضح، حيث تتجه المعنويات تدريجياً نحو الحيادية المائلة إلى الارتفاع. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في القوة، ورافقها زيادة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق مزيداً من تدفق الأموال الجديدة، مما يدخل في دورة الارتفاع التالية.
مشاريع وتوكنات شائعة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
LaunchLab
تم إطلاق منصة إصدار الرموز LaunchLab من قبل بورصة Solana الرائدة في التداولات اللامركزية رسميًا في 16 أبريل، لتوفير أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة وبمستوى دخول منخفض للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير (مثل SOL)، ودمج AMM V4 وآلية الإغلاق؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
أُطلق LaunchLab منذ حوالي أسبوعين، وحتى 28 أبريل، تم إنشاء 25,207 رمزًا، منها فقط 211 (0.84%) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى تجمع السيولة AMM، مما يدل على أن عتبة النجاح عالية. كان ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة تخرج الرموز في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رمز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خفّضت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشكل كبير على قوة الفريق واعتراف السوق.
على سبيل المثال في 28 أبريل، يظهر تباين واضح بين منصتي إصدار الرموز الرئيسيتين داخل السلسلة Solana:
أنشأت منصة معينة 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرجت بنجاح، ومعدل التخرج هو 4.5%.
أطلق LaunchLab 4,272 رمزًا، من بينها 104 تخرجوا بنجاح، بمعدل تخرج يبلغ 2.4%،明