طريق الامتثال لاستثمار السوق الثانوية Web3

مع تغير مشهد استثمار Web3، أصبحت السوق الثانوية مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، فإن المشاركة في استثمار السوق الثانوية ليست بدون متطلبات، حيث يحتاج المستثمرون إلى فهم كامل للمسؤوليات القانونية والمتطلبات التنظيمية ذات الصلة. ستتناول هذه المقالة من منظور الامتثال النقاط الأساسية التي يجب على المستثمرين الانتباه إليها عند المشاركة في السوق الثانوية لـ Web3.

هوية المستثمر ومتطلبات التنظيم

تختلف متطلبات الامتثال التي تواجهها المستثمرون ذوو الهويات المختلفة. على سبيل المثال في هونغ كونغ والولايات المتحدة:

• الولايات المتحدة: سواء كان المستثمرون أفرادًا أو مؤسسات، يجب عليهم الامتثال للوائح الجهات التنظيمية ذات الصلة عند الاستثمار في الرموز، الخيارات، العقود، وغيرها من المنتجات. يجب أن يتناسب المستثمرون في منتجات إدارة الأصول المشفرة مع معايير "المستثمر المؤهل".

• هونغ كونغ: لا يوجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي، ولكن يُطلب من منصات التداول الحصول على التراخيص ذات الصلة، ويجب ألا تقوم بالترويج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الأفراد.

ينصح المستثمرين باختيار مسار الاستثمار المناسب بناءً على هويتهم الشخصية:

1. المستثمرون الأفراد: يفضل استخدام منصات التداول المركزية المرخصة، والتسجيل باسم حقيقي.

2. مكاتب العائلات/الصناديق الصغيرة: يمكن النظر في تأسيس شركات ذات غرض خاص أو هياكل صناديق في هونغ كونغ أو جزر كايمان.

3. المشاركون في الصناديق الهيكلية: تأكد من أن المدير يحمل الترخيص القانوني ذات الصلة.

اختيار منصة التداول

من الضروري اختيار منصة تداول متوافقة. يتم تشغيل البورصات المركزية (CEX) عادةً بواسطة شركات فعلية، وقد حصلت في بعض المناطق على تراخيص تنظيمية، مما يجعل مستوى الامتثال مرتفعًا نسبيًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين أن يكونوا حذرين:

1. تأكد من أن المنصة تحمل ترخيصًا قانونيًا في موقع المستثمر.

2. فهم متطلبات التنظيم لمنصات التداول في مناطق مختلفة، مثل نظام الترخيص في هونغ كونغ ومتطلبات تسجيل MSB في الولايات المتحدة.

3. احرص على استخدام منصات التداول اللامركزية (DEX) بحذر، خاصة عند إجراء تداولات المشتقات أو الرافعة المالية، فقد تواجه مخاطر قانونية أعلى.

أمن الإيداع والسحب

إن وجود قنوات آمنة وقانونية للإيداع والسحب هو المفتاح للمشاركة طويلة الأمد في استثمارات الويب 3. يُنصح باتخاذ الإجراءات التالية:

1. تجنب استخدام بطاقات البنوك الشخصية للاتصال مباشرة بالتداول خارج البورصة (OTC).

2. النظر في إجراء المعاملات من خلال هياكل هوية قانونية ومعزولة، مثل SPV في كايمان، أو هيكل مكتب العائلة في هونغ كونغ، أو هيكل صندوق الإعفاء في سنغافورة.

3. التعاون مع الجهات المرخصة لإجراء عمليات الصرف والتسويات، وضمان وضوح مصادر الأموال ووجهتها.

الإقرار الضريبي

لقد قامت العديد من البلدان بإدراج الأصول المشفرة في نظام الضرائب، ويحتاج المستثمرون إلى الانتباه:

1. قد تحتاج جميع أنواع أرباح الأصول المشفرة، بما في ذلك التداول، والإيرادات الناتجة عن التوزيع المجاني، ومكافآت الإيداع، إلى الإبلاغ عنها للضرائب.

2. تختلف سياسات الضرائب على الأصول المشفرة من دولة إلى أخرى، مثل قواعد IRS في الولايات المتحدة و IRAS في سنغافورة.

3. إن وجود شبكة عالمية لمشاركة المعلومات الضريبية يجعل من الصعب التهرب الضريبي عبر الحدود.

نوصي المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية:

• حفظ سجل التداول بالكامل.
• استئجار مستشار ضريبي محترف لتنظيم هيكل الدخل.
• إذا تم الاستثمار من خلال هياكل خاصة، يجب مراعاة تأثير قانون الشركات والاتفاقيات الضريبية.

الخاتمة

مع تنوع أشكال استثمار Web3، تزداد المسؤوليات التي يواجهها المستثمرون تعقيدًا. سواء كان المستثمر فردًا أو مؤسسة، يجب عليهم تحديد هويتهم القانونية بنشاط، واختيار منصات التداول المتوافقة، وتوضيح الأمور الضريبية وتدفقات الأموال. في سعيهم نحو عالم Web3 سريع التطور، يجب أن تظل الأنشطة الاستثمارية ضمن الحدود القانونية لضمان المشاركة الطويلة الأمد والمستدامة.