تقرير تحليل استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
نظرة عامة على السوق
في الربع الثاني من عام 2023، انخفض إجمالي استثمارات صناعة الأصول الرقمية والبلوكتشين إلى 2.32 مليار دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ الربع الرابع من عام 2020، مستمراً في اتجاه الانخفاض بعد ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. ومع ذلك، شهدت أنشطة التداول ارتفاعاً طفيفاً، حيث تم إكمال 456 صفقة، بزيادة عن 439 صفقة في الربع السابق. وهذه الزيادة الطفيفة جاءت بشكل رئيسي من زيادة في صفقات الجولة الأولى، حيث ارتفعت من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
في استثمارات رأس المال، تمثل معاملات المرحلة المبكرة ( بما في ذلك Pre-Seed، ومرحلة البذور، والجولة A ) 73% من إجمالي الاستثمارات، بينما تمثل المعاملات في المراحل المتأخرة 27%. الشركات التي تأسست في عام 2021 و2022 أكملت أكبر عدد من صفقات رأس المال المخاطر هذا الربع، حيث جمعت الشركات التي تأسست في عام 2022 أكبر قدر من التمويل.
توزيع المنطقة
تستمر الشركات الأمريكية في الهيمنة على استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية. في الربع الثاني، جمعت الشركات الأمريكية 45% من إجمالي أموال رأس المال المخاطر في التشفير، وأكملت 43% من الصفقات. تليها المملكة المتحدة وسنغافورة وكوريا، التي تمثل 7.7% و5.7% و5.4% من إجمالي الأموال على التوالي.
تقييم وحجم التداول
في هذا الربع، استمرت تقييمات استثمارات رأس المال المخاطر في العملات الرقمية في الانخفاض. انخفضت القيمة المتوسطة للاستثمار قبل الصفقة إلى 17.93 مليون دولار، وهي أدنى مستوى منذ الربع الأول من عام 2022. كانت القيمة المتوسطة لحجم الصفقة 3 ملايين دولار، مما يدل على زيادة طفيفة مقارنةً بالربع السابق. تتماشى هذه الاتجاهات مع اتجاهات صناعة رأس المال المخاطر ككل.
توزيع مجالات الاستثمار
جمعت الشركات الناشئة المرتبطة بالتداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من التمويل هذا الربع، حيث بلغت 4.73 مليار دولار، مما يمثل 20% من إجمالي الاستثمار. تلتها المشاريع المرتبطة بـ Web3 و NFT والألعاب و DAO و الميتافيرس، حيث جمعت 4.42 مليار دولار، تمثل 19%.
من حيث عدد المعاملات، تظل شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وعالم الميتافيرس في الصدارة، تليها شركات التداول، والتبادلات، والاستثمار، والإقراض. ومن الجدير بالذكر أن عدد المعاملات لشركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
وضع تمويل رأس المال المخاطر
في الربع الثاني من عام 2023، كانت حالة جمع الأموال لصناديق رأس المال الاستثماري في مجال الأصول الرقمية غير مشجعة. انخفض عدد الصناديق الجديدة المصدرة إلى 10، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2020، حيث بلغ إجمالي الأموال المجمعة 720 مليون دولار فقط. في النصف الأول من عام 2023، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 236 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، مما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالعام الماضي.
الاستنتاجات والتطلعات
على الرغم من أن نشاط استثمارات المخاطر في الأصول الرقمية لا يزال قويًا نسبيًا مقارنةً بسوق الدب بين 2017-2020، إلا أن بيئة الاستثمار العامة لا تزال مليئة بالتحديات.
يواجه مستثمرو رأس المال المخاطر بيئة تمويل صعبة، مما قد يضع ضغطًا أكبر على رواد الأعمال. يحتاج المؤسسون إلى التركيز أكثر على الإيرادات ونموذج الأعمال المستدام، والاستعداد لقبول تمويلات أصغر.
تظل الأنشطة التجارية نشطة قبل مرحلة البذور، حيث تمثل المعاملات في المراحل المبكرة ما يقرب من 75% من إجمالي عدد المعاملات، مما يظهر حيوية رواد الأعمال واهتمام المستثمرين المغامرين.
تظل هيمنة أمريكا في نظام بيئة ريادة الأعمال في التشفير قوية، على الرغم من التحديات التنظيمية.
لا تزال مجالات Web3 تتصدر من حيث عدد المعاملات، بينما لا تزال الشركات التقليدية المتعلقة بالتداول تجذب أكبر قدر من الاستثمارات.
بشكل عام، لا يزال سوق استثمار المخاطر في الأصول الرقمية في فترة تصحيح، لكن الابتكار ونشاط ريادة الأعمال لا يزالان نشطين. مع نضوج السوق تدريجياً، قد نرى المزيد من المشاريع التي تركز على التطبيقات العملية ونماذج الأعمال المستدامة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقرير استثمار المخاطر في التشفير للربع الثاني من عام 2023: انخفاض الاستثمار إلى 2.32 مليار دولار، والهيمنة الأمريكية لا تزال قائمة
تقرير تحليل استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
نظرة عامة على السوق
في الربع الثاني من عام 2023، انخفض إجمالي استثمارات صناعة الأصول الرقمية والبلوكتشين إلى 2.32 مليار دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ الربع الرابع من عام 2020، مستمراً في اتجاه الانخفاض بعد ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. ومع ذلك، شهدت أنشطة التداول ارتفاعاً طفيفاً، حيث تم إكمال 456 صفقة، بزيادة عن 439 صفقة في الربع السابق. وهذه الزيادة الطفيفة جاءت بشكل رئيسي من زيادة في صفقات الجولة الأولى، حيث ارتفعت من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
في استثمارات رأس المال، تمثل معاملات المرحلة المبكرة ( بما في ذلك Pre-Seed، ومرحلة البذور، والجولة A ) 73% من إجمالي الاستثمارات، بينما تمثل المعاملات في المراحل المتأخرة 27%. الشركات التي تأسست في عام 2021 و2022 أكملت أكبر عدد من صفقات رأس المال المخاطر هذا الربع، حيث جمعت الشركات التي تأسست في عام 2022 أكبر قدر من التمويل.
توزيع المنطقة
تستمر الشركات الأمريكية في الهيمنة على استثمارات رأس المال المخاطر في الأصول الرقمية. في الربع الثاني، جمعت الشركات الأمريكية 45% من إجمالي أموال رأس المال المخاطر في التشفير، وأكملت 43% من الصفقات. تليها المملكة المتحدة وسنغافورة وكوريا، التي تمثل 7.7% و5.7% و5.4% من إجمالي الأموال على التوالي.
تقييم وحجم التداول
في هذا الربع، استمرت تقييمات استثمارات رأس المال المخاطر في العملات الرقمية في الانخفاض. انخفضت القيمة المتوسطة للاستثمار قبل الصفقة إلى 17.93 مليون دولار، وهي أدنى مستوى منذ الربع الأول من عام 2022. كانت القيمة المتوسطة لحجم الصفقة 3 ملايين دولار، مما يدل على زيادة طفيفة مقارنةً بالربع السابق. تتماشى هذه الاتجاهات مع اتجاهات صناعة رأس المال المخاطر ككل.
توزيع مجالات الاستثمار
جمعت الشركات الناشئة المرتبطة بالتداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من التمويل هذا الربع، حيث بلغت 4.73 مليار دولار، مما يمثل 20% من إجمالي الاستثمار. تلتها المشاريع المرتبطة بـ Web3 و NFT والألعاب و DAO و الميتافيرس، حيث جمعت 4.42 مليار دولار، تمثل 19%.
من حيث عدد المعاملات، تظل شركات ألعاب Web3 وNFT وDAO وعالم الميتافيرس في الصدارة، تليها شركات التداول، والتبادلات، والاستثمار، والإقراض. ومن الجدير بالذكر أن عدد المعاملات لشركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
وضع تمويل رأس المال المخاطر
في الربع الثاني من عام 2023، كانت حالة جمع الأموال لصناديق رأس المال الاستثماري في مجال الأصول الرقمية غير مشجعة. انخفض عدد الصناديق الجديدة المصدرة إلى 10، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2020، حيث بلغ إجمالي الأموال المجمعة 720 مليون دولار فقط. في النصف الأول من عام 2023، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 236 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، مما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالعام الماضي.
الاستنتاجات والتطلعات
على الرغم من أن نشاط استثمارات المخاطر في الأصول الرقمية لا يزال قويًا نسبيًا مقارنةً بسوق الدب بين 2017-2020، إلا أن بيئة الاستثمار العامة لا تزال مليئة بالتحديات.
يواجه مستثمرو رأس المال المخاطر بيئة تمويل صعبة، مما قد يضع ضغطًا أكبر على رواد الأعمال. يحتاج المؤسسون إلى التركيز أكثر على الإيرادات ونموذج الأعمال المستدام، والاستعداد لقبول تمويلات أصغر.
تظل الأنشطة التجارية نشطة قبل مرحلة البذور، حيث تمثل المعاملات في المراحل المبكرة ما يقرب من 75% من إجمالي عدد المعاملات، مما يظهر حيوية رواد الأعمال واهتمام المستثمرين المغامرين.
تظل هيمنة أمريكا في نظام بيئة ريادة الأعمال في التشفير قوية، على الرغم من التحديات التنظيمية.
لا تزال مجالات Web3 تتصدر من حيث عدد المعاملات، بينما لا تزال الشركات التقليدية المتعلقة بالتداول تجذب أكبر قدر من الاستثمارات.
بشكل عام، لا يزال سوق استثمار المخاطر في الأصول الرقمية في فترة تصحيح، لكن الابتكار ونشاط ريادة الأعمال لا يزالان نشطين. مع نضوج السوق تدريجياً، قد نرى المزيد من المشاريع التي تركز على التطبيقات العملية ونماذج الأعمال المستدامة.