مراجعة ديناميات سوق الأصول الرقمية لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
في أبريل 2024، شهدت سوق الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. بعد أن سجل سعر البيتكوين أعلى مستوى تاريخي في مارس، شهدت السوق تصحيحًا حادًا، حيث انخفض السعر إلى أقل من 66,000 دولار في بداية الشهر. تراوحت الأسعار خلال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار، متأثرة بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق.
تشير سوق المشتقات إلى هذه الجولة من التعديل، وانخفض معدل تمويل عقود البيتكوين الآجلة. جعلت التحولات في مشاعر السوق التعديل شبه لا مفر منه، وحدث تصفية كبيرة خارج أوقات تداول صندوق الاستثمار المتداول الأمريكي.
التغير في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد يكون عاملًا آخر يؤثر على مشاعر BTC. الانخفاض الأخير يذكر الناس أنه على الرغم من اعتبار BTC "خزينة قيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
انخفاض مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع هو أيضًا عامل تأثير ملحوظ. ضعف الدولار زاد من جاذبية BTC، مما دعم السعر إلى حد ما.
توقعات المستثمرين حول حدث تقليص مكافأة البيتكوين (BTC) تؤثر أيضًا على مشاعر السوق، لكن التأثير الفعلي ليس واضحًا. على الرغم من أن الوتيرة قد تباطأت، إلا أن تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة لا يزال يدعم السوق.
في نهاية الشهر، كان سعر BTC عند الحد الأدنى من النطاق، مما يدل على ضعف السوق، وقد يؤدي ذلك إلى تطورات مثيرة أخرى.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
في أبريل، كان هناك تقدم مهم في الاستكشاف المستمر لتوكنات الأصول. أطلق أحد شركات إدارة الأصول الكبرى صندوق سيولة رقمي على مستوى المؤسسات يتم تمثيلها بواسطة توكنات على شبكة إيثيريوم، ومتاح فقط للمستثمرين المعتمدين. يستثمر هذا الصندوق بشكل أساسي في الأصول ذات العائد الآمن، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح بشكل توكن.
تجاوزت الأصول التي يديرها الصندوق 3.75 مليار دولار، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول المادية مع تقنية التشفير.
من خلال التعاون مع عدة أطراف، يرتبط هذا الرمز بمجمع عقود USDC الذكية، مما يتيح الاسترداد الفوري والسيولة المستمرة. وهذا يسهل على الشركات الرقمية إدارة التمويل الكبير، مما يمكّن الشركات من الحصول على الأموال بسرعة.
التنظيم والتوسع الإقليمي
في أبريل، وافق مصرف هونغ كونغ على صندوق ETF للبيتكوين والإيثريوم، مما يعد خطوة هامة لسوق آسيا، على الرغم من أن المستثمرين في البر الرئيسي للصين لا يزالون مقيدين. هذه الخطوة تشمل ثلاث مجموعات استثمارية، مما يظهر أن الأصول الرقمية تتكامل في النظام المالي الأوسع.
أعلن أحد البنوك الكبرى في ألمانيا عن استعداده لتقديم خدمات التداول والتخزين بالأصول الرقمية، مما يعكس تحول موقف المؤسسات المالية التقليدية تجاه العملات الرقمية. تركز المؤسسة على دمج خدمات التشفير في نموذج أعمالها، بدلاً من السعي لتحقيق أرباح مضاربة، مما يعكس الاستخدام العميق لتكنولوجيا البلوك تشين في المالية المؤسساتية.
تحديات تطوير وإدارة الإيثيريوم
تتبع حركة إيثريوم نمط بيتكوين، لكنها تواجه مزيدًا من الاهتمام التنظيمي. لا يزال طلب صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم غير محدد من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، حيث تطلب من الجمهور إبداء آرائهم بشأن التعديلات، مما يعكس حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين.
شركة مرتبطة بالإيثيريوم تقاضي لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لتحدي قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد توضح هذه القضية الوضع التنظيمي للإيثيريوم، وتؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. قد يؤدي الفوز بالقضية إلى تغيير ديناميكيات السوق وزيادة ثقة المستثمرين.
حدث تخفيض مكافأة البيتكوين هذا الشهر، حيث تم تقليص مكافأة الكتل للعمال. لهذا تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أنه قد يؤدي بمرور الوقت إلى زيادة رسوم المعاملات، حيث يعتمد عمال المناجم بشكل أكبر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، حيث أن الرسوم المرتفعة قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من المتوقع أن يساهم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية في موازنة الأمان والتكلفة.
البيئة الكلية
سعر الذهب ارتفع
استمر سعر الذهب في الارتفاع في أبريل، على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق تداول في الذهب في الولايات المتحدة. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في منطقة آسيا تدفقًا صافياً، مما يشكل تباينًا مع أمريكا الشمالية وأوروبا.
تستمر البنوك المركزية في شراء الذهب، مستمرةً في الاتجاه الذي استمر لعشر سنوات. تُظهر بيانات مجلس الذهب العالمي أن الشراء يأتي بشكل أساسي من الاعتبارات المتعلقة بتنويع السوق والحد من المخاطر، وليس للابتعاد عن الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد في العام الماضي كان أداء الذهب في الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
توقعات سعر الفائدة والإشارات الاقتصادية
في أوائل أبريل، كانت الأسواق المالية الأمريكية تركز بشكل كبير على توقعات خفض أسعار الفائدة. أدت البيانات الاقتصادية القوية إلى كبح آمال خفض الفائدة في عام 2024. قد تكون الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعاً.
يتابع الناس بيانات التوظيف الأمريكية عن كثب. من المتوقع أن تظهر بيانات الرواتب من ADP ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. تشير الإحصائيات الرسمية للتوظيف أيضًا إلى التخفيف، حيث تظل نسبة البطالة عند 3.8%. توفر تقارير JOLTS وفصل العمال معلومات عن التوظيف والفصل.
ناقش رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مؤتمر صحفي مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية أسعار الفائدة.
سوق السندات الحكومية والتقارير المالية
كشفت تقرير وزارة المالية ربع السنوي عن الاستراتيجيات المالية الرئيسية، حيث تم توضيح خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية، مما يؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. لقد انخفضت سيولة سوق السندات الحكومية وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، ويولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا.
التقرير يبرز أن الاقتراض من المتوقع أن يزيد بمقدار 410 مليارات دولار إلى 2430 مليار دولار في الربع الثاني. هذه الزيادة صغيرة نسبياً مقارنة بإجمالي الدين العام الأمريكي الذي يزيد عن 34.5 تريليون دولار ويستمر في النمو.
وجهة نظر عالمية
تشير عمليات سوق العملات في اليابان إلى احتمال التدخل لدعم الين. حدث ارتفاع مفاجئ في قيمة الين بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار التكهنات حول احتمال تدخل بنك اليابان المركزي.
تتخذ جنوب إفريقيا تدابير لتنظيم الأصول الرقمية، مما يدل على زيادة اهتمام المؤسسات بالعملات الرقمية. في المقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة مستقرة في معاملات النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث لهذا الشهر
الرئيس التنفيذي السابق لإحدى منصات التداول حُكم عليه بالسجن أربعة أشهر بسبب انتهاكات مكافحة غسيل الأموال
تدير إحدى شركات إدارة الأصول صندوق السيولة الرقمية بأصول تزيد عن 3.75 مليار دولار
هونغ كونغ أطلقت ستة صناديق استثمار متداولة في بيتكوين والإيثيريوم
شركة معينة زادت حيازتها من البيتكوين إلى 214,400 عملة
أستراليا تخطط لإدراج أول صندوق استثماري متداول (ETF) لبيتكوين الفوري قبل نهاية العام
توسيع عملة مستقرة على سلسلة الكتل TON
الون الكوري يتجاوز الدولار ليصبح العملة الأكثر استخدامًا في تداول الأصول الرقمية
انخفض سعر مشروع NFT معين بشكل كبير
قام عمال تعدين البيتكوين الأوائل بتحريك 3 ملايين دولار من البيتكوين المهجور لفترة طويلة
جذب صندوق مؤشرات بيتكوين من شركة معينة 150 مليار دولار من التدفقات خلال ثلاثة أشهر
مطور سلسلة الكتل العامة يحل مشكلة الازدحام الشبكي
أطلقت شركة دفع خدمة تحويل دولي للعملات المستقرة موجهة للعملاء في الولايات المتحدة
أطلق أحد البنوك تجربة عملة مستقرة على شبكة Polygon
تحليل على السلسلة
الاهتمام العام بالأصول الرقمية منخفض، خاصة تجاه عملات الميم.
لم يتخلَ عمال تعدين البيتكوين الرئيسيون بشكل ملحوظ، لكن عمال التعدين بالتجزئة يواجهون صعوبات
تضاعف عدد الأصول الرقمية ليصل إلى حوالي 2.5 مليون نوع، بزيادة قدرها 570% مقارنة بعام 2022
مرحلة "جنون البيتكوين" تتراجع، والسوق قد يقترب من القاع
أداء شبكة الطبقة الثانية في بعض البورصات قوي، حيث يجذب يوميًا من 50,000 إلى 100,000 مستخدم جديد
حاملو المدى القصير يبيعون بخسارة، قد يكون قريبًا من القاع المحلي
الأنشطة على السلسلة معظمها هادئة، وحجم التداول في اتجاه تنازلي
الخاتمة
أبريل يبرز التوازن الدقيق للاقتصاد العالمي، حيث تتعامل البنوك المركزية مع تحديات التضخم والنمو، والأسواق تتكيف مع التغيرات التنظيمية وعدم اليقين الجيوسياسي. سعر البيتكوين مستقر لكنه لا يزال حساسًا لمؤشرات الاقتصاد ومشاعر المستثمرين. هونغ كونغ تطلق صناديق استثمار متداولة للبيتكوين والإيثريوم بهدف توسيع وصول السوق الآسيوي.
تشمل العوامل المحتملة التي تدفع الاتجاه الإيجابي في سوق الأصول الرقمية:
تخفيف القيود على اللوائح التي تقدم بموجبها البنوك الأمريكية الكبرى خدمات الحفظ للأصول الرقمية
صناديق السيادة تستثمر في الأصول الرقمية
المزيد من الشركات ستقوم بإدراج بيتكوين في احتياطياتها المالية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مراجعة سوق العملات الرقمية في أبريل 2024: تقلبات حادة في بيتكوين تدفق مستمر لـ ETF تعمق الوضع التنظيمي
مراجعة ديناميات سوق الأصول الرقمية لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
في أبريل 2024، شهدت سوق الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. بعد أن سجل سعر البيتكوين أعلى مستوى تاريخي في مارس، شهدت السوق تصحيحًا حادًا، حيث انخفض السعر إلى أقل من 66,000 دولار في بداية الشهر. تراوحت الأسعار خلال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار، متأثرة بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق.
تشير سوق المشتقات إلى هذه الجولة من التعديل، وانخفض معدل تمويل عقود البيتكوين الآجلة. جعلت التحولات في مشاعر السوق التعديل شبه لا مفر منه، وحدث تصفية كبيرة خارج أوقات تداول صندوق الاستثمار المتداول الأمريكي.
التغير في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد يكون عاملًا آخر يؤثر على مشاعر BTC. الانخفاض الأخير يذكر الناس أنه على الرغم من اعتبار BTC "خزينة قيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
انخفاض مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع هو أيضًا عامل تأثير ملحوظ. ضعف الدولار زاد من جاذبية BTC، مما دعم السعر إلى حد ما.
توقعات المستثمرين حول حدث تقليص مكافأة البيتكوين (BTC) تؤثر أيضًا على مشاعر السوق، لكن التأثير الفعلي ليس واضحًا. على الرغم من أن الوتيرة قد تباطأت، إلا أن تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة لا يزال يدعم السوق.
في نهاية الشهر، كان سعر BTC عند الحد الأدنى من النطاق، مما يدل على ضعف السوق، وقد يؤدي ذلك إلى تطورات مثيرة أخرى.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
في أبريل، كان هناك تقدم مهم في الاستكشاف المستمر لتوكنات الأصول. أطلق أحد شركات إدارة الأصول الكبرى صندوق سيولة رقمي على مستوى المؤسسات يتم تمثيلها بواسطة توكنات على شبكة إيثيريوم، ومتاح فقط للمستثمرين المعتمدين. يستثمر هذا الصندوق بشكل أساسي في الأصول ذات العائد الآمن، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح بشكل توكن.
تجاوزت الأصول التي يديرها الصندوق 3.75 مليار دولار، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول المادية مع تقنية التشفير.
من خلال التعاون مع عدة أطراف، يرتبط هذا الرمز بمجمع عقود USDC الذكية، مما يتيح الاسترداد الفوري والسيولة المستمرة. وهذا يسهل على الشركات الرقمية إدارة التمويل الكبير، مما يمكّن الشركات من الحصول على الأموال بسرعة.
التنظيم والتوسع الإقليمي
في أبريل، وافق مصرف هونغ كونغ على صندوق ETF للبيتكوين والإيثريوم، مما يعد خطوة هامة لسوق آسيا، على الرغم من أن المستثمرين في البر الرئيسي للصين لا يزالون مقيدين. هذه الخطوة تشمل ثلاث مجموعات استثمارية، مما يظهر أن الأصول الرقمية تتكامل في النظام المالي الأوسع.
أعلن أحد البنوك الكبرى في ألمانيا عن استعداده لتقديم خدمات التداول والتخزين بالأصول الرقمية، مما يعكس تحول موقف المؤسسات المالية التقليدية تجاه العملات الرقمية. تركز المؤسسة على دمج خدمات التشفير في نموذج أعمالها، بدلاً من السعي لتحقيق أرباح مضاربة، مما يعكس الاستخدام العميق لتكنولوجيا البلوك تشين في المالية المؤسساتية.
تحديات تطوير وإدارة الإيثيريوم
تتبع حركة إيثريوم نمط بيتكوين، لكنها تواجه مزيدًا من الاهتمام التنظيمي. لا يزال طلب صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم غير محدد من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، حيث تطلب من الجمهور إبداء آرائهم بشأن التعديلات، مما يعكس حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين.
شركة مرتبطة بالإيثيريوم تقاضي لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، لتحدي قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد توضح هذه القضية الوضع التنظيمي للإيثيريوم، وتؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. قد يؤدي الفوز بالقضية إلى تغيير ديناميكيات السوق وزيادة ثقة المستثمرين.
! مراجعة سوق العملات المشفرة في أبريل: بشرت BTC بتصحيح قوي ، متأثرا بالعوامل الكلية
تقليل مكافأة البيتكوين
حدث تخفيض مكافأة البيتكوين هذا الشهر، حيث تم تقليص مكافأة الكتل للعمال. لهذا تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أنه قد يؤدي بمرور الوقت إلى زيادة رسوم المعاملات، حيث يعتمد عمال المناجم بشكل أكبر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، حيث أن الرسوم المرتفعة قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من المتوقع أن يساهم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية في موازنة الأمان والتكلفة.
البيئة الكلية
سعر الذهب ارتفع
استمر سعر الذهب في الارتفاع في أبريل، على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق تداول في الذهب في الولايات المتحدة. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في منطقة آسيا تدفقًا صافياً، مما يشكل تباينًا مع أمريكا الشمالية وأوروبا.
تستمر البنوك المركزية في شراء الذهب، مستمرةً في الاتجاه الذي استمر لعشر سنوات. تُظهر بيانات مجلس الذهب العالمي أن الشراء يأتي بشكل أساسي من الاعتبارات المتعلقة بتنويع السوق والحد من المخاطر، وليس للابتعاد عن الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد في العام الماضي كان أداء الذهب في الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
توقعات سعر الفائدة والإشارات الاقتصادية
في أوائل أبريل، كانت الأسواق المالية الأمريكية تركز بشكل كبير على توقعات خفض أسعار الفائدة. أدت البيانات الاقتصادية القوية إلى كبح آمال خفض الفائدة في عام 2024. قد تكون الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعاً.
يتابع الناس بيانات التوظيف الأمريكية عن كثب. من المتوقع أن تظهر بيانات الرواتب من ADP ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. تشير الإحصائيات الرسمية للتوظيف أيضًا إلى التخفيف، حيث تظل نسبة البطالة عند 3.8%. توفر تقارير JOLTS وفصل العمال معلومات عن التوظيف والفصل.
ناقش رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مؤتمر صحفي مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية أسعار الفائدة.
سوق السندات الحكومية والتقارير المالية
كشفت تقرير وزارة المالية ربع السنوي عن الاستراتيجيات المالية الرئيسية، حيث تم توضيح خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية، مما يؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. لقد انخفضت سيولة سوق السندات الحكومية وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، ويولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا.
التقرير يبرز أن الاقتراض من المتوقع أن يزيد بمقدار 410 مليارات دولار إلى 2430 مليار دولار في الربع الثاني. هذه الزيادة صغيرة نسبياً مقارنة بإجمالي الدين العام الأمريكي الذي يزيد عن 34.5 تريليون دولار ويستمر في النمو.
وجهة نظر عالمية
تشير عمليات سوق العملات في اليابان إلى احتمال التدخل لدعم الين. حدث ارتفاع مفاجئ في قيمة الين بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار التكهنات حول احتمال تدخل بنك اليابان المركزي.
تتخذ جنوب إفريقيا تدابير لتنظيم الأصول الرقمية، مما يدل على زيادة اهتمام المؤسسات بالعملات الرقمية. في المقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة مستقرة في معاملات النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث لهذا الشهر
تحليل على السلسلة
الخاتمة
أبريل يبرز التوازن الدقيق للاقتصاد العالمي، حيث تتعامل البنوك المركزية مع تحديات التضخم والنمو، والأسواق تتكيف مع التغيرات التنظيمية وعدم اليقين الجيوسياسي. سعر البيتكوين مستقر لكنه لا يزال حساسًا لمؤشرات الاقتصاد ومشاعر المستثمرين. هونغ كونغ تطلق صناديق استثمار متداولة للبيتكوين والإيثريوم بهدف توسيع وصول السوق الآسيوي.
تشمل العوامل المحتملة التي تدفع الاتجاه الإيجابي في سوق الأصول الرقمية: