قائد مجال الإقراض اللامركزي: تاريخ Aave وتطلعات المستقبل

Aave هو بروتوكول إقراض متعدد السلاسل، حيث تتركز أعماله الأساسية على تحقيق إقراض الأصول المشفرة من خلال نماذج أسعار فائدة ديناميكية وحمامات السيولة. حاليًا، يحتل إجمالي القيمة المقفلة فيه المرتبة الثالثة بين مشاريع DeFi، خاصة في فئة الإقراض حيث يحتل موقع الريادة. الشركة الأم لـ Aave تقوم تدريجيًا بتوسيع أعمالها إلى مجالات جديدة، بما في ذلك الإقراض عبر السلاسل، والعملات المستقرة، وبروتوكولات التواصل المفتوحة، ومنصات الإقراض المؤسسية.

إجمالي عرض توكن AAVE هو 16 مليون قطعة، تم تخصيص 13 مليون قطعة لحاملي التوكن، بينما تم إدخال 3 ملايين قطعة في احتياطي النظام البيئي. في الوقت الحالي، يبلغ إجمالي عدد توكنات AAVE المتداولة في السوق حوالي 14.8 مليون قطعة.

مع التوسع والنضج المستمر لأعمال Aave، شهد كل من TVL وسعر AAVE زيادة في ظل انتعاش السوق المتوقع في عام 2024. أعلنت Aave في مايو عن خطة ترقية الإصدار V4، مع التركيز على تعزيز السيولة وكفاءة استخدام الأصول بشكل أكبر.

لقد حلت نسخة Aave V3 حاليًا محل النسخة V2 بشكل أساسي، كما أن نمط العمل وظهور قاعدة المستخدمين المستقرة قد جعل Aave تتفوق بشكل كبير على البروتوكولات الأخرى من حيث TVL وحجم المعاملات وعدد الشبكات المدعومة.

واجه Aave بعض التحديات في توسيع الأعمال. لا يزال دخله الرئيسي يعتمد بشكل كبير على الأعمال التقليدية للإقراض. استعاد المستقر GHO ربطه مؤخرًا بعد فترة من فك الارتباط. ظل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) على منصة الإقراض المؤسسي Aave Arc عند مستويات منخفضة بعد أن شهد انخفاضًا حادًا.

بالنسبة لمستقبل Aave، يُقترح تحسين خطط الإقراض عبر السلاسل، وتعزيز أعمال العملات المستقرة ودمجها بشكل عميق مع منصة Aave، ودمج قدرات DeFi الخاصة بـ Aave في الأعمال الجديدة الناشئة مثل المنصات الاجتماعية، ودمج القطاعات التجارية المستقلة حالياً في نظام بيئي شامل.

تاريخ تطوير Aave

في مايو 2017، أسس ستاني كوليشوف مشروع ETHLend. في البداية، واجهت ETHLend تحديات كبيرة في السيولة خلال عملية التشغيل. بحلول نهاية عام 2018، قامت ETHLend بتحول استراتيجي، حيث انتقلت من نموذج نظير إلى نظير إلى نموذج نظير للعقد، وأدخلت نموذج تجمع السيولة، وأعيدت تسميتها رسميًا إلى Aave. يمثل هذا التحول الإطلاق الرسمي لـ Aave في عام 2020.

في نوفمبر 2023، أعلنت Aave عن تغيير اسم علامتها التجارية إلى Avara. بدأت Avara في إطلاق أعمال جديدة تشمل العملة المستقرة GHO، وبروتوكول الشبكات الاجتماعية Lens، ومنصة الإقراض المؤسسي Aave Arc، وبدأت في تنفيذ استراتيجيات في مجالات متعددة مثل محفظة التشفير والألعاب.

الإصدار الحالي من Aave V3 مستقر وقد تم استخدامه، حيث تم توسيع خدماته إلى 12 سلسلة كتلة مختلفة. في الوقت نفسه، تحاول Aave ترقية منصة الإقراض، حيث أعلنت عن اقتراح ترقية الإصدار V4 في مايو 2024.

وفقًا للبيانات، حتى 15 مايو 2024، يحتل AAVE المرتبة الثالثة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة في مجال DeFi، حيث بلغت 10.694 مليون دولار.

نموذج العمل الأساسي لـ Aave

العمل الرئيسي لـ Aave هو الإقراض اللامركزي، ويتم تحقيق ذلك بشكل أساسي من خلال الآليات التالية:

1. نموذج سعر الفائدة الديناميكي: تعديل سعر الفائدة على الاقتراض بشكل ديناميكي بناءً على معدل استخدام حوض الأموال، لتحقيق التوازن بين العرض والطلب.

2. صندوق السيولة: يمكن للمستخدمين إيداع الأصول في صندوق السيولة لكسب الفائدة، بينما يقترض المقترضون الأصول من صندوق السيولة.

3. الرهن الزائد: يحتاج المقترض إلى تقديم ضمانات تتجاوز مبلغ القرض لتقليل مخاطر النظام.

4. آلية التسوية: عندما تنخفض قيمة الضمان إلى مستوى معين، يتم تفعيل التسوية لحماية أموال المودعين.

5. القرض الفوري: يسمح للمستخدمين بإجراء اقتراض غير مضمونة في كتلة واحدة، ويستخدم بشكل رئيسي في سيناريوهات مثل التحكيم.

6. الإقراض عبر السلاسل: تحقيق الإقراض بين الأصول عبر سلاسل الكتل المختلفة من خلال وظيفة Portal.

بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Aave عملة مستقرة GHO، وبروتوكول اجتماعي Lens، وغيرها من الأعمال الابتكارية، محاولين بناء نظام بيئي DeFi أكثر شمولًا.

الوضع السوقي لـ Aave

Aave في مجال الإقراض اللامركزي يحتل موقع الريادة:

1. حجم TVL: اعتبارًا من منتصف مايو 2024، بلغت TVL لـ Aave 10.25 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى بين بروتوكولات الإقراض.

2. تخطيط متعدد السلاسل: تم الإطلاق على 12 سلسلة بلوكشين، مما يغطي نطاقاً يتجاوز المنافسين بكثير.

3. حصة السوق: هي أكبر بروتوكولات الإقراض من حيث الحجم على سلاسل الكتل الرئيسية مثل Ethereum و Arbitrum و Avalanche.

4. حجم المستخدمين: تمتلك Aave V3 أكثر من 14,000 مستخدم نشط، وهو ما يتجاوز بكثير منصات الإقراض الأخرى.

5. حجم التداول: بلغ حجم التداول في أبريل 2024 26.588 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 16.9%، مما يدل على نمو رائد.

6. معدل استخدام الأصول: من خلال آليات مبتكرة مثل النماذج الفعالة، يحتل معدل استخدام الأصول مرتبة متفوقة بين البروتوكولات المماثلة.

التحديات التي تواجه Aave

1. المنافسة في الإقراض عبر السلاسل: بروتوكولات مثل Radiant تكتسب ميزة في مجال الإقراض عبر السلاسل، قد يؤثر إطلاق Aave V4 المتأخر على القدرة التنافسية.

2. ضغط الابتكار: في مواجهة البروتوكولات التي تقدم حلولًا مبتكرة مثل القروض الفورية والقروض عبر السلاسل، يحتاج Aave إلى الابتكار المستمر للحفاظ على موقعه الريادي.

3. تطوير عملة GHO المستقرة: لقد حدث انفصال لـ GHO، ولا يزال تكاملها مع وظيفة الاقتراض في Aave بحاجة إلى تعزيز.

4. تنويع الأعمال: لا يزال الدخل يعتمد بشكل رئيسي على الأعمال التقليدية للإقراض، ولم تتطور الأعمال الجديدة مثل Aave Arc كما هو متوقع.

اقتراحات لتطوير Aave في المستقبل

1. تحسين خطة الإقراض عبر السلاسل: تسريع إطلاق النسخة V4، وزيادة كفاءة استخدام الأصول عبر السلاسل.

2. تعميق دمج GHO مع منصة Aave: تعزيز استخدام GHO في مجالات الإقراض، وعبر السلاسل وغيرها.

3. بناء شبكة Aave: تعزيز بناء الشبكة لتصميم النسخة V4، وزيادة الاتصال في النظام البيئي.

4. توسيع الأعمال غير القابلة للإقراض: تعزيز دمج بروتوكولات التواصل مثل Lens مع قدرات DeFi، واستكشاف المزيد من سيناريوهات التطبيقات المبتكرة.

5. دمج النظام البيئي: دمج عميق لمختلف قطاعات الأعمال مثل الإقراض، العملات المستقرة، الشبكات الاجتماعية، لإنشاء نظام DeFi شامل.

6. الابتكار التكنولوجي المستمر: الحفاظ على الريادة التكنولوجية في مجالات أمان العقود الذكية، ومعدل استخدام الأصول، وما إلى ذلك.

7. تعزيز الأعمال المؤسسية: تحسين Aave Arc، لجذب المزيد من المستخدمين المؤسسيين للمشاركة في سوق DeFi.

بشكل عام، لا تزال Aave كقائد في مجال الإقراض في DeFi تتمتع بمساحة واسعة للتطوير في المستقبل. من خلال الابتكار المستمر، وتحسين النظام البيئي، وتحسين الأعمال الأساسية، من المتوقع أن تحافظ Aave على موقعها الرائد في ظل المنافسة المتزايدة، مما يدفع لتطور صناعة DeFi بأكملها.